Die Erstellung des Sanierungskonzeptes der K+S AG richtet sich nach dem IDW S6 und wird sich hauptsächlich auf folgende Kapitel des IDW S6 beziehen: Kapitel 3. Darstellung und Analyse des Unternehmens (3.2, 3.3, 3.4, 3.5), im Kapitel 4. auf die Beschreibung der Wettbewerbsvorteile und Wettbewerbsstrategien, Kapitel 5. Stadiengerechte Bewältigung der Unternehmenskrise und im Kapitel 6. die Darstellung der Maßnahmeneffekte. Die Nummerierung des IDW S6 wird nicht übernommen.
Das zu begutachtende Unternehmen ist die K+S AG, diese ist ein international agierendes Rohstoffunternehmen, welches mit der Produktion von Kali und Salz zu den größten Anbietern der Welt gehört. Seit über 125 Jahren fördert und veredelt das deutsche börsennotierte Bergbauunternehmen aus Kassel mineralische Rohstoffe in den Produktionsstätten innerhalb Europas, Nord- und Südamerikas.1 Gegründet wurde die spätere K+S AG 1889 als Aktiengesellschaft für Bergbau und Tiefbohrung in Goslar. [...]
Inhaltsverzeichnis
1. Grundlage
2. Darstellung und Analyse der K+S AG
2.1 Basisinformation über die Ausgangssituation der K+S AG
2.2.1 Rechtliche und organisatorische Verhältnisse
2.2.2 Finanzwirtschaftliche Verhältnisse
2.2.3 Leitungswirtschaftliche Verhältnisse
2.2.4 Personalwirtschaftliche Verhältnisse
2.2 Analyse der Unternehmenslage
2.2.1 Analyse des Umfelds
2.2.2 Analyse der Branchenentwicklung
2.2.3 Analyse der internen Unternehmensverhältnisse
2.3 Feststellung des Krisenstadiums
2.3.1 Feststellung zur Strategiekrise
2.4 Analyse der Krisenursachen
2.5 Aussagen zur Unternehmensfortführung
2.5.1 Aussagen zur Zahlungsfähigkeit nach §17 InsO
2.5.2 Annahme zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit nach §252 Abs. 1 Nr.2 HGB
3. Ausrichtung am Leitbild des Unternehmens
3.1 Beschreibung von Wettbewerbsvorteilen und Wettbewerbsstrategien
4. Stadiengerechte Bewältigung der Unternehmenskrise
4.1 Überwindung der Strategiekrise
4.1.1 Maßnahmen zur Erreichung der Reduzierung der Nettoverschuldung
4.1.2 Maßnahmen zur Erreichung der Reduzierung der Risiken
4.1.3 Maßnahmen zur Erreichung eines verbesserten Ergebnisses
4.1.4 Maßnahmen zur Stärkung des Kerngeschäfts
5. Integrierte Sanierungsplanung
5.1 Darstellung der Maßnahmeneffekte
Zielsetzung und thematische Schwerpunkte
Das Hauptziel dieser Arbeit ist die Erstellung eines Sanierungsgutachtens für die K+S AG gemäß den Anforderungen des IDW-Standards 6. Die Arbeit analysiert die aktuelle Krisensituation des Unternehmens, leitet hieraus Ursachen ab und entwickelt konkrete, stadiengerechte Sanierungsmaßnahmen zur Bewältigung der Strategiekrise, um die langfristige Unternehmensfortführung zu sichern.
- Analyse der Ausgangslage und Krisenursachen der K+S AG
- Beurteilung der Unternehmensfortführung unter Berücksichtigung insolvenzrechtlicher Parameter
- Ableitung von Wettbewerbsvorteilen und strategischen Positionierungen
- Entwicklung eines integrierten Maßnahmenkatalogs zur Krisenbewältigung
- Evaluation der geplanten Maßnahmeneffekte auf Liquidität und Ergebnis
Auszug aus dem Buch
2.4 Analyse der Krisenursachen
Anhand der folgenden Analyse sollen die Ursachen identifiziert werden und die daraus resultierenden Folgen für die Krisenlage der K+S AG beschrieben werden. Es ist davon auszugehen, dass es sich zum größten Teil um operative Krisenursachen handelt. Zudem lässt sich vermuten, dass die Krise durch multikausale Ursachen entstanden ist sowie ebenfalls eine Multilokausalität der Krisenursachen zu erkennen ist. Diese Annahmen werden durch die folgende Analyse der Krisenursachen geprüft. Für einen Überblick über die Entstehung der Krisenherde, wird in der nächsten Abbildung die unterschiedlichen Krisen und deren Ursachen in den Jahren 2011 bis 2016 anhand des Zeitstrahl anschaulich dargestellt. Die einzelnen Ereignisse in den Jahren, die zur Krise beigetragen haben, werden begründet in Bezug zur Abbildung erläutert.
Die in 2011 aufgeführten Belastungen der K+S AG führten zu höheren Ausgaben. Besonders ist der Aktienkurseinbruch aufgrund der europäischen Schuldenkrise sowie die intensiven Investitionsausgaben durch den Anteilskauf von POTASH ONE (242,8 Mio. €) und anderen Investitionsunternehmungen zu erwähnen. In 2012 sind die abgebildeten Krisenherde die Ursachen für ein geschmälertes operatives Ergebnis circa 14% zum Vorjahr. Hervorzuheben ist der Absatzrückgang bei Auftausalz, welcher hohe Lagerbestände zur Folge hatte. Auch die erneute Unternehmensanleihe von 500 Mio. € sowie die Intensivierung der Investitionen für das Legacy Projekt in Kanada ist eine starke Gewichtung für die Zuspitzung der Krise. Das Jahr 2013 war sehr stark durch den Ausstieg des russischen Konkurrenten Uralkali aus der Verkaufsorganisation BPC geprägt, welcher einen massiven Aktiensturz der K+S AG veranlasste. Die enorme Preiserhöhung von Rohöl wurde durch eine Angebotsverknappung seitens der OPEC-Länder initiiert. Dies wirkte sich auf die Einkaufspreise der K+S AG deutlich aus. Das niedrige Preisniveau für Kali- und Magnesiumprodukte, gepaart mit einem Absatzrückgang, führte zu einem Rückgang um 11% des operativen Ergebnisses. Die Investitionssumme wurde aufgrund des Legacy Projekts und anderen Tätigkeiten erneut erhöht.
Zusammenfassung der Kapitel
1. Grundlage: Einleitung in die methodische Vorgehensweise gemäß IDW S6 und kurze Vorstellung des Unternehmens K+S AG.
2. Darstellung und Analyse der K+S AG: Detaillierte Untersuchung der aktuellen Lage, der internen und externen Faktoren sowie der Krisenursachen zur Bewertung der Fortführungsfähigkeit.
3. Ausrichtung am Leitbild des Unternehmens: Analyse der Wettbewerbsvorteile und der strategischen Ausrichtung des Unternehmens auf dem Markt.
4. Stadiengerechte Bewältigung der Unternehmenskrise: Vorstellung konkreter Strategien zur Krisenüberwindung, unterteilt in die Bereiche Nettoverschuldung, Risikominimierung, Ergebnisverbesserung und Stärkung des Kerngeschäfts.
5. Integrierte Sanierungsplanung: Zusammenführung der Maßnahmen und Darstellung der erwarteten positiven Effekte auf das Unternehmen.
Schlüsselwörter
Sanierungsgutachten, IDW S6, K+S AG, Unternehmenskrise, Strategiekrise, Nettoverschuldung, Unternehmensfortführung, Legacy Projekt, Wettbewerbsstrategie, Liquidität, Risikoanalyse, Sanierungsplanung, Kali, Magnesium, Auftausalz.
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?
Die Arbeit befasst sich mit der Erstellung eines Sanierungsgutachtens für die K+S AG, basierend auf den Vorgaben des IDW-Standards 6 zur Bewältigung einer strategischen Unternehmenskrise.
Was sind die zentralen Themenfelder der Analyse?
Die zentralen Themen sind die umfassende Lagebeurteilung der K+S AG, die Identifikation von Krisenursachen sowie die Entwicklung strategischer und operativer Gegenmaßnahmen.
Was ist das primäre Ziel der Untersuchung?
Ziel ist es, die Krisensituation zu analysieren und einen strukturierten Sanierungsplan vorzulegen, der die langfristige Fortführung des Unternehmens sichert.
Welche wissenschaftliche Methode wird verwendet?
Die Arbeit folgt dem Aufbau und der Logik des IDW S6 Standards für Sanierungsgutachten und nutzt betriebswirtschaftliche Analysemethoden wie die SWOT-Analyse und die PESTEL-Analyse.
Was wird im Hauptteil der Arbeit behandelt?
Der Hauptteil umfasst die detaillierte Analyse der Unternehmenslage, der Krisenursachen, die Ausrichtung am Leitbild sowie konkrete Maßnahmen zur Krisenbewältigung.
Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?
Die Arbeit wird durch Begriffe wie Sanierungsgutachten, IDW S6, Krisenmanagement, Strategiekrise und operative Restrukturierung charakterisiert.
Welche Rolle spielt das "Legacy Projekt" für die K+S AG?
Das Legacy Projekt stellt ein bedeutendes Investitionsvorhaben in Kanada dar, das einerseits Wachstumschancen bietet, andererseits aber auch die Liquidität belastet und maßgeblich zur Krisenproblematik beiträgt.
Wie bewertet die Arbeit die aktuelle Zahlungsfähigkeit der K+S AG?
Die Arbeit kommt zu dem Schluss, dass auf Basis der aktuellen Kennzahlen keine unmittelbare Zahlungsunfähigkeit vorliegt, sofern das Unternehmen die geplanten Sanierungsmaßnahmen konsequent umsetzt.
- Arbeit zitieren
- Laura Marie Greiser (Autor:in), 2017, Sanierungsgutachten nach IDW-Standard 6 erstellt, für ein international agierendes Rohstoffunternehmen, München, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/368401
