Die Asienkrise – beginnend im Jahr 1997 – war eine Banken- und eine Währungskrise. Eine Kopplung dieser beiden Krisen trat erstmals mit der Asienkrise auf und hatte Auswirkungen auf die Schwere der Krise. Beide Krisen bedingten einander und ergaben diese doppelte Finanzkrise, welcher mit alten Therapien nicht beizukommen war. Die Asienkrise war auch im regionalen Sinne eine neue Dimension von Finanzkrise, da von ihr eine ganze Region betroffen war. Die Maßnahmen, welche gegen sie ergriffen wurden, sind mehr Beleg der Überraschung über ihr Auftreten als Zeuge von durchdachten Handlungsstrategien bei einer Krise dieser Größenordnung.
Im Mittelpunkt dieser Arbeit werden die drei von der Krise am stärksten betroffenen Länder stehen – Thailand, Indonesien und Südkorea. Nur in diesen drei Ländern intervenierte der IWF auf Bitte der jeweiligen Regierungen. Länder wie Malaysia und Taiwan, die auch von der Krise betroffen waren, verzichteten auf Hilfe durch den IWF und standen wirtschaftlich besser da, als die drei Länder, denen der IWF half. Es kann im Rahmen der Arbeit keinen Vergleich von Ländern mit und ohne Hilfe vom IWF geben, da sich die Länder auch in ihrer wirtschaftlichen, politischen und sozialen Ausgangsbasis so sehr unterscheiden, dass ein Vergleich nur Verallgemeinerung als Basis hätte.
Inhaltsverzeichnis
1 Einleitung
2 Stationen einer Krise
2.1 Situation vor der Krise – die wirtschaftliche Ausgangslage
2.2 Die Krise
2.3 Folgen der Krise
3 Ursachen der Krise
3.1 Externe Ursachen
3.2 Interne Ursachen
4 Maßnahmenkatalog des IWF
5 Bewertung der Maßnahmen des IWF
6 Fazit
Zielsetzung & Themen
Diese Arbeit untersucht das Krisenmanagement des Internationalen Währungsfonds (IWF) während der Asienkrise ab 1997 mit dem Ziel zu belegen, dass der IWF dieser Aufgabe nicht gewachsen war und unangemessene wirtschaftspolitische Auflagen vorschlug, die die Krise in den betroffenen Ländern weiter verschärften.
- Analyse der wirtschaftlichen Ausgangslage der betroffenen Region
- Darstellung des Krisenverlaufs in Thailand, Indonesien und Südkorea
- Identifikation externer und interner Ursachen der Finanzkrise
- Bewertung des IWF-Maßnahmenkatalogs und dessen Auswirkungen
- Diskussion der Wirksamkeit der IWF-Strategien und Reformvorschläge
Auszug aus dem Buch
2.2 Die Krise
Trotz der langen Phase wirtschaftlicher Prosperität und der im vorherigen Kapitel beschriebenen guten wirtschaftlichen Ausgangslage kam es 1997 zum Ausbruch einer bis dato in dieser Heftigkeit nicht da gewesenen Krise. Die Asienkrise war eine Währungs- und eine Bankenkrise. Beide Krisen waren eng zusammenhängend und begünstigten jeweils einander.
Die Ereignisse am 2. Juli 1997 in Thailand werden gemeinhin als der Auslöser der Asienkrise angesehen. Die Zentralbank Thailands musste den festen Wechselkurs gegenüber dem US-Dollar aufgeben und den Diskontsatz erhöhen (Schubert (Hrsg.) 2000: 21). Dem vorangegangen waren Konkurse bei Immobilienprojekten, ausgelöst durch massive Spekulationen, die zu Problemen bei den kreditgebenden Banken und Finanzierungsgesellschaften führten, ihre im Ausland aufgenommenen Kredite zu bedienen (Schubert (Hrsg.) 2000: 20). Am 05.01.1997 konnte erstmals ein thailändisches Unternehmen (Somprasong) seine Schulden im Ausland nicht mehr bedienen, woraufhin der Staat zunächst den Immobiliensektor mit finanziellen Hilfen zu stützen verspricht. Als er diese Zusagen zurückzieht, platzt die Immobilienblase und der Immobilienmarkt bricht zusammen, was zur Folge hatte, dass keine weiteren Kredite für Bauprojekte mehr vergeben wurden und die Banken einen Großteil ihrer Kredite abschreiben mussten (Aschinger 2001: 233).
Das Vertrauen der ausländischen Investoren in die thailändische Wirtschaft sank und der Staat versuchte dieser Entwicklung gegenzusteuern, indem er – wie sich schnell zeigte – erfolglos, versprach, den Banken „faule Kredite“ in Höhe von 3,9 Mrd. Dollar abzukaufen, um damit die Banken und Schuldner zu entlasten. Der IWF sieht zu diesem Zeitpunkt noch keine Anzeichen für eine Krise.
Zusammenfassung der Kapitel
1 Einleitung: Diese Einleitung skizziert die Asienkrise als doppelte Finanzkrise und formuliert die These, dass der IWF bei der Krisenbewältigung in Thailand, Indonesien und Südkorea versagte.
2 Stationen einer Krise: Dieses Kapitel beschreibt die wirtschaftliche Ausgangslage vor 1997, den Ausbruch der Währungs- und Bankenkrise sowie deren gravierende politische und soziale Folgen.
3 Ursachen der Krise: Hier werden externe Faktoren wie die Deregulierung der Finanzmärkte und interne Probleme wie das Übersehen von Warnhinweisen in den betroffenen Ländern analysiert.
4 Maßnahmenkatalog des IWF: Dieses Kapitel detailliert die von den Ländern unter IWF-Aufsicht eingegangenen Reformverpflichtungen und die damit verbundenen finanziellen Hilfspakete.
5 Bewertung der Maßnahmen des IWF: Das Kapitel bietet eine kritische Analyse der IWF-Politik, wobei insbesondere die negativen Auswirkungen restriktiver Geldpolitik und hoher Zinsen hervorgehoben werden.
6 Fazit: Die abschließenden Bemerkungen fassen zusammen, dass die IWF-Programme scheiterten und durch eine einseitige Diagnose die krisenhafte Entwicklung eher verstärkten.
Schlüsselwörter
Asienkrise, IWF, Währungskrise, Bankenkrise, Finanzarchitektur, Krisenmanagement, Liberalisierung, Kapitalabfluss, restriktive Geldpolitik, Strukturanpassung, Moral-Hazard, Leistungsbilanzdefizit, Spekulation, Thailand, Indonesien, Südkorea.
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?
Die Arbeit untersucht das Krisenmanagement des Internationalen Währungsfonds (IWF) während der Asienkrise ab 1997 und dessen Auswirkungen auf die betroffenen Länder.
Was sind die zentralen Themenfelder der Analyse?
Zentrale Themen sind der Ablauf der Krise, deren Ursachen, die vom IWF geforderten Reformmaßnahmen sowie eine kritische Bewertung dieser Politik.
Was ist das primäre Ziel oder die Forschungsfrage?
Das Ziel ist zu belegen, dass der IWF der Krisenbewältigung nicht gewachsen war und die falschen Maßnahmen vorschlug, was zu einer Verschärfung der Krise beitrug.
Welche wissenschaftliche Methode wird verwendet?
Die Arbeit basiert auf einer Literaturanalyse und der Auswertung wirtschaftshistorischer Daten sowie Dokumenten zur Krisenbewältigung.
Was wird im Hauptteil der Arbeit behandelt?
Der Hauptteil gliedert sich in die Darstellung des Krisenverlaufs, die Analyse der Ursachen, die Beschreibung der IWF-Maßnahmen und deren kritische Bewertung.
Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?
Schlüsselbegriffe sind Asienkrise, IWF, Finanzarchitektur, Währungskrise, Krisenmanagement, Strukturanpassung und Kapitalmarktliberalisierung.
Warum wird die Politik des IWF in der Arbeit als krisenverschärfend bezeichnet?
Weil der IWF laut Autorin ein universelles Therapiemuster anwandte, das in der Kombination mit restriktiver Geldpolitik und Zinserhöhungen zu weiteren Firmenpleiten und Kapitalflucht führte.
Welche Rolle spielten Rating-Agenturen während der Asienkrise?
Sie agierten laut Arbeit pro-zyklisch und verschärften die Krise durch Abstufungen erst nach deren Ausbruch, was das Vertrauen der Investoren weiter schwächte.
Wie unterscheidet sich die Asienkrise von einer "klassischen" Finanzkrise?
Es handelte sich nicht um eine Krise aufgrund zu hoher Staatsdefizite, sondern um eine Währungs- und Bankenkrise bei ursprünglich guter makroökonomischer Ausgangslage.
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- Carola Felber (Author), 2005, Die Rolle des IWF in der Banken- und Währungskrise Asiens von 1997, Munich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/37631
