Having a deposit account and thus using a bank as an intermediary to take care for one’s savings seems usual and obvious for nearly everyone in the developed world. But in recent years, the public was confronted with several unpleasant events regarding the financial industry as a whole. There was the financial crisis in 2008 which can be defined as a caesura of the modern banking system: The worldwide financial landscape could only be rescued by multiple tremendous efforts of governments who bailed out shuttered banks and gave deposit insurance - sponsored by taxpayers, while the risk-takers were ‘rewarded’ with extraordinary bonus payments. Subsequently, the whole industry lost reputation and trust, which is actually the foundation of most of its business models. That situation has been followed seamless by the virulent “Euro-crisis” evolving in 2010 and finding its previous highlight in limited cash withdrawals for Greek citizens in 2015. Accompanied by the current low-interest environment where savers find no more positive riskless returns, the question ‘why do banks exist?’ is now more relevant than ever. The growing fintech industry which offers interesting alternatives to classic bank deposits enforces the questioning of the legitimacy of the existence of banks.
In the following, the models which explain banks’ presence will be presented and critically evaluated in order to give a thorough understanding of their role as intermediaries in the modern financial environment.
Inhaltsverzeichnis
- Introduction
- Intermediary-Based Transformation Approaches
- Size Transformation
- Maturity Transformation
- Risk Transformation
- Transaction Costs
- Searching Costs
- Verification Costs
- Monitoring Costs
- Enforcement Costs
- The Liquidity Insurer Model
- Delegated Monitoring
- Information Sharing Coalitions
- Conclusion
Zielsetzung und Themenschwerpunkte
Dieser Text analysiert die Rolle von Banken im modernen Finanzsystem und untersucht, ob die theoretischen Modelle eine schlüssige Antwort auf die Frage "Warum existieren Banken?" liefern können. Die Analyse fokussiert auf die Intermediärfunktionen von Banken und ihre Bedeutung im Kontext von Transaktionskosten und Informationsasymmetrien.
- Intermediärfunktionen von Banken
- Transaktionskosten und Informationsasymmetrien
- Theoretische Modelle zur Erklärung des Bestehens von Banken
- Kritik an den gängigen Erklärungsmodellen
- Die Rolle von Banken in der modernen Finanzwelt
Zusammenfassung der Kapitel
Introduction
Die Einleitung stellt die Relevanz der Fragestellung nach der Existenz von Banken im Kontext aktueller Entwicklungen in der Finanzindustrie dar. Die Finanzkrise von 2008 und die Eurokrise werden als Beispiele für die Bedeutung dieser Frage angeführt. Der Text zielt darauf ab, ein umfassendes Verständnis der Rolle von Banken als Intermediäre im modernen Finanzsystem zu schaffen.
Intermediary-Based Transformation Approaches
Dieses Kapitel untersucht drei zentrale Transformationsfunktionen von Banken: Größen-, Fälligkeitstransformation und Risikoverteilung. Es wird argumentiert, dass diese Funktionen einen wichtigen Beitrag zum Verständnis der Existenz von Banken leisten, da sie die Bedürfnisse von Sparern und Kreditnehmern effizient zusammenführen.
Transaction Costs
In diesem Kapitel werden verschiedene Arten von Transaktionskosten im Finanzmarkt beleuchtet, die für Einzelpersonen die Durchführung von Finanzmarkttransaktionen erschweren. Es wird argumentiert, dass Banken durch Economies of Scale und Scope die Transaktionskosten reduzieren und somit für Sparer und Kreditnehmer einen Mehrwert schaffen.
The Liquidity Insurer Model
Dieses Kapitel soll die Rolle von Banken als "Liquiditätsversicherer" diskutieren und argumentieren, dass sie durch die Bereitstellung von liquiden Einlagen zur Stabilisierung des Finanzsystems beitragen können. Die Funktionsweise und Auswirkungen dieses Modells werden in diesem Abschnitt näher beleuchtet.
Delegated Monitoring
Dieses Kapitel soll die Funktion von Banken als "delegierte Überwacher" von Schuldnern diskutieren und argumentieren, dass Banken durch ihre Expertise und ihren Anreizmechanismus effizienter als Einzelpersonen in der Lage sind, Kredite zu vergeben und zu überwachen. Die Vorteile und Nachteile dieser Funktion werden in diesem Kapitel näher betrachtet.
Information Sharing Coalitions
Dieses Kapitel soll die Rolle von Banken als "Informationsaustauschkoalitionen" diskutieren und argumentieren, dass sie durch den Austausch von Informationen und die gemeinsame Nutzung von Ressourcen die Effizienz des Finanzsystems steigern können. Die Bedeutung dieser Funktion für die Risikominimierung und die Verbesserung der Finanzstabilität wird in diesem Kapitel erörtert.
Schlüsselwörter
Die zentralen Themen des Textes sind die Intermediärfunktionen von Banken, Transaktionskosten, Informationsasymmetrien, Finanzkrise, Eurokrise, Liquiditätsversicherer, delegierte Überwachung, Informationsaustauschkoalitionen, und die theoretischen Modelle zur Erklärung des Bestehens von Banken.
- Quote paper
- Arno Hetzel (Author), 2016, A critical evaluation of the role of banks, Munich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/379727
