Der Immobilienmarkt hat in den letzten Jahren vermehrt an Interesse gewonnen, denn die herkömmliche Spareinlage bei Bankinstituten ist aufgrund der lockeren Geldpolitik momentan keine Alternative für den deutschen Anleger. Es haben einhergehend mit der lockeren Geldpolitik aber nicht nur die Baubranche und institutionelle Immobilieninvestoren, sondern auch Privatinvestoren profitiert. Hinsichtlich des Immobilienmarkts, so fällt auf, dass dieser von einem Verkäufermarkt dominiert wird. So hat sich der Preisindex für bestehende Immobilien in Deutschland von März 2005 bis April 2017 im Durchschnitt um 3,00 % p.a. entwickelt. Dies spiegelt sich auch in den Preisen wider. Sowohl institutionelle als auch private Immobilieninvestoren verfolgen mit der Kapitalanlageklasse Immobilie ein übergeordnetes Ziel, nämlich die Realisierung einer Rendite.
Die Rendite spielt in Bezug auf die Investitionsentscheidung eine essenzielle Rolle. Im Rahmen einer Investition gibt es verschiedene Arten und Typen von Renditen, die in ihrer Aussagekraft unterschiedlich dominant geprägt sind. Institutionelle oder professionelle Immobilieninvestoren verfügen über ihre eigenen Bewertungs- und Renditetools. Diese sind in der Regel individuell an die Unternehmen und an die jeweiligen Investmentziele angepasst. Ein privater Immobilieninvestor ist denselben Entscheidungsproblemen ausgesetzt wie ein institutioneller, jedoch verfügt er in der Regel über kein - nach seinen Investmentansätzen - individuelles Bewertungstool. Zwar bieten diverse Anbieter Renditetools zum Teil auch kostenlos an, jedoch sind diese zum einen unübersichtlich gestaltet und nicht für die Gegebenheiten und Anlageziele des Investors ausgelegt und zum anderen ist keine Anpassung und Justierung der Bewertungsparameter möglich. So steht der private Immobilieninvestor vor der Herausforderung, eine potenzielle Immobilienanlage kaufmännisch bzw. rechnerisch manuell zu bewerten. Oftmals ist dies im Rahmen der ersten und allgemeinen Objektrecherche mit einem erheblichen Zeitaufwand verbunden und steht in dieser Akquisephase in keinem vertretbaren Verhältnis zum Output.
Inhaltsverzeichnis
- Einleitung
- Problemstellung
- Zielsetzung
- Vorgehensweise
- Theoretische Grundlagen
- Die Immobilie und die Immobilienwirtschaft
- Der Immobilienmarkt
- Bedeutung des Immobilienmarkts
- Informationslage und -ermittlung zum Immobilienmarkt
- Marktstrukturierung
- Immobilien als Vermögenswerte
- Sachwert im Vergleich zum Geldwert
- Produktionsfaktor Boden
- Inflation und deren Auswirkungen auf die Immobilienwirtschaft
- Methodik
- Immobilien-Portfoliomanagement
- Leverage-Effekt
- Investitionsansätze bei Immobilienankäufen
- Individuelle Investition
- Kollektive Investition
- Investition und Standort-Bewertungen
- Relevanz von Kennzahlen
- Mietrendite
- Brutto- und Nettorendite
- Cashflow
- Eigenkapitalrendite
- Verschuldungsgrad
- Kaufpreisfaktor
- Immobilien in B-Lagen als Investmentstrategie
- Investitionsstrategien
- Die Eigentumswohnung
- Das Mehrfamilienhaus
- Einfamilienhaus
- Kriterien zur Identifizierung von potenziellen Standorten
- Makroanalyse
- Mikroanalyse
- Demografische Daten
- Durchschnittliche Mietentwicklung
- Anwendbarkeit in der Praxis
- Cashflow - ein Praxisbeispiel
- Zusammenführen der Kennzahlen
- Relevanz der Verknüpfungen
- Gewichtung der einzelnen Kennzahlen
- Handlungsempfehlungen vordefinieren
- Objektrecherche nach vordefinierten Parametern
- Vorstellung der Berechnungssoftware
- Fazit und Ausblick
Zielsetzung und Themenschwerpunkte
Die Masterarbeit befasst sich mit der Entwicklung einer individuellen Anlagestrategie für Immobilieninvestments in B-Lagen auf dem deutschen Immobilienmarkt. Ziel ist es, die Ertragschancen und Risiken verschiedener Objektarten in diesen Lagen zu analysieren und ein Framework für die Identifizierung von potentiellen Investments zu entwickeln.
- Analyse der Ertragschancen und Risiken von Immobilieninvestments in B-Lagen
- Entwicklung eines Frameworks zur Identifizierung von potenziellen Immobilieninvestments
- Bewertung verschiedener Objektarten im Hinblick auf ihre Rendite- und Risikoprofile
- Anwendung von Kennzahlen zur Bewertung der Profitabilität von Immobilieninvestments
- Bedeutung von Standortfaktoren und Makro- sowie Mikroanalysen für die Investitionsentscheidung
Zusammenfassung der Kapitel
Die Einleitung führt in die Problemstellung und Zielsetzung der Arbeit ein, welche die Entwicklung einer individuellen Anlagestrategie für Immobilieninvestments in B-Lagen auf dem deutschen Immobilienmarkt ist.
Das Kapitel "Theoretische Grundlagen" beleuchtet die Bedeutung des Immobilienmarkts, untersucht die Immobilien als Vermögenswerte und analysiert den Einfluss von Inflation auf die Immobilienwirtschaft.
Das Kapitel "Methodik" behandelt das Immobilien-Portfoliomanagement, den Leverage-Effekt und verschiedene Investitionsansätze im Immobilienbereich. Es werden wichtige Kennzahlen wie die Mietrendite, der Cashflow und die Eigenkapitalrendite vorgestellt, die zur Bewertung von Immobilieninvestments relevant sind.
Das Kapitel "Immobilien in B-Lagen als Investmentstrategie" beleuchtet unterschiedliche Objektarten wie Eigentumswohnungen, Mehrfamilienhäuser und Einfamilienhäuser und analysiert die Chancen und Risiken von Investitionen in B-Lagen.
Das Kapitel "Anwendbarkeit in der Praxis" stellt ein Praxisbeispiel für die Berechnung des Cashflows vor und demonstriert die Anwendung der im vorherigen Kapitel vorgestellten Kennzahlen. Es wird außerdem ein Tool zur Identifizierung von Immobilieninvestments vorgestellt, das die Integration verschiedener Kennzahlen und Kriterien ermöglicht.
Schlüsselwörter
Immobilieninvestments, B-Lagen, Ertragschancen, Risiken, Anlagestrategie, Immobilienmarkt, Standortanalyse, Kennzahlen, Mietrendite, Cashflow, Eigenkapitalrendite, Objektarten, Eigentumswohnungen, Mehrfamilienhäuser, Einfamilienhäuser, Leverage-Effekt, Portfoliomanagement.
- Arbeit zitieren
- Marcus Fischer (Autor:in), 2017, Identifizierung von potenziellen Immobilieninvestments in B-Lagen auf dem deutschen Immobilienmarkt, München, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/386045