Bereits 1999 prophezeite der US-amerikanische Wirtschaftswissenschaftler Milton Friedman die Einführung von virtuellen Kryptowährungen. Heute geraten virtuelle Währung wie Bitcoin auf Basis der Blockchain- bzw. Distributed-Ledger-System vermehrt in den Blickpunkt des öffentlichen Interesses. Die Rolle der traditionellen Player im Bereich Finanzierung wird durch die Entwicklung der Blockchain-Technologie grundlegend verändert.
Transaktionen sind heute nur durch die Vertrauensstellung der Banken und anderen Finanzdienstleistern möglich. Diese Rolle kann in Zukunft die Blockchain übernehmen. Innovationsstarke Unternehmen entwickeln auf Basis dieser Innovation neue Anwendungen, auch außerhalb des Finanzsektors. Das Ziel der Arbeit ist es, herauszufinden wie sich die Vor- und Nachteile der Blockchain auf das heutige Finanzsystem auswirken und umgesetzt werden können.
In dieser Bachelorarbeit wird im zweiten Kapitel die Blockchain-Technologie genauer erläutert und es wird auf die wichtigsten Merkmale der Blockchain eingegangen. Im dritten Kapitel wird zunächst die auf Blockchain basierende virtuelle Währung Bitcoin definiert und anschließend die Entstehung sowie die Funktionsweise ausführlich erklärt um darauf aufbauend die Rechtsnatur von Bitcoin darzulegen. Im darauffolgenden Kapitel wird der Einsatz der Blockchain-Technologie im Finanzierungsbereich dargelegt, anhand eines Darlehens und eines Wertpapiers. Da die rechtlichen Aspekte sowie die Regulierung der Blockchain einen wichtigen Faktor darstellen, ist eine adäquate Behandlung notwendig und wird abschließend in Kapitel fünf näher erläutert.
Auf einen Blick
- Note: 1,3
- Kreditbeispiel mit Kryptoasset als Sicherheit
- Prüfung der Bitcoin-Bilanzierung nach IFRS und HGB
- Wertpapierabwicklung am Beispiel der australischen Börse ASX
- 58 Quellen im Literaturverzeichnis
Inhaltsverzeichnis
Darstellungsverzeichnis
1 Einleitung
2 Blockchain – eine neue disruptive Technologie
2.1 Distributed-Ledger
2.2 Funktionsweise von Blockchain
2.3 Kryptofinanztransaktionen
2.4 Smart Contracts
3 Blockchain am Beispiel der Bitcoin
3.1 Geschichte hinter Bitcoin
3.2 Funktionsweise von Bitcoin
3.2.1 Peer-to-Peer Netzwerk
3.2.2 Transparenz und Anonymität
3.2.3 Transaktion von Bitcoins
3.2.4 Öffentliche vs. Private Blockchain
3.3 Zahlungsversprechen und Kryptoassets
3.4 Rechtsnatur von Bitcoin
3.4.1 Eigentum
3.4.2 Forderung
3.4.3 Datenschutz
3.5 Rechtsgeschäfte mit bitcoins
4 Einsatz der Blockchain in der Finanzbranche
4.1 Besicherter Kredit
4.2 Wertpapierdienstleistung
5 Rechtliche Aspekte und Regulierung der Blockchain
5.1 Bilanzierung nach HGB
5.2 Bilanzierung nach IFRS
5.3 Geldwäscherisiko und Prävention
5.4 Funktions- und Anlegerschutz
6 Fazit
Zielsetzung und Themen
Die Bachelorarbeit untersucht, wie sich die Vor- und Nachteile der Blockchain-Technologie auf das bestehende Finanzsystem auswirken und wie sich die Technologie dort einsetzen lässt. Dazu betrachtet sie technische Grundlagen, Bitcoin, ausgewählte Finanzierungsgeschäfte und rechtliche Rahmenbedingungen.
- Verteilte Register, Transaktionen und intelligente Verträge
- Funktionsweise und rechtliche Einordnung von Bitcoin
- Kryptoassets als Sicherheiten bei Krediten
- Blockchain-Anwendungen bei Wertpapierdienstleistungen
- Bilanzierung, Geldwäscheprävention und Anlegerschutz
Auszug aus dem Buch
3.2.1 Peer-to-Peer Netzwerk
Bitcoin ist ein Peer-to-Peer Bezahlsystem. Zwischen den einzelnen Parteien existiert keine Bank, die die Rechtmäßigkeit der Transaktion prüft. Die Nutzer des Peer-to-Peer Systems stellen zum Beispiel sicher, dass ein bitcoin nicht doppelt ausgegeben wird.
Es gibt zwei Arten von Netzwerken im Internet, das zentrale und dezentrale. Beispielsweise Facebook, Google und T-Online sind die am häufigsten anzutreffenden Netzwerke, diese sind zentral organisiert. Ein dezentrales Netzwerk funktioniert ohne einen zentralen Server, denn dieses Netzwerk besteht allein aus Teilnehmern (Peers).
Die gewünschte Funktionalität des Peer-to-Peer Ansatzes wird durch die Zusammenarbeit aller gegenwärtigen Teilnehmer (Peers) gemeinsam erbracht, hier herrscht keine strenge Unterteilung der zentralen Dienstgeber (Server) und der Vielzahl von Dienstnehmern (Clients), wie dies bei bisher klassischen Internetanwendungen vorkommt.
Die Nutzung der Grundidee der Zusammenarbeit und Selbstorganisation aller Teilnehmer kann bestehende Anwendungsszenarien kostengünstiger umsetzen mittels der Peer-to-Peer Technologie. Es entsteht für die Marktteilnehmer eine Reihe von Vorteilen durch die gemeinsame Kooperation zwischen den einzelnen Teilnehmern, wodurch die notwendige Infrastruktur bereitgestellt wird. Der verteilte Marktplatz bietet somit eine ausreichende Verfügbarkeit und Robustheit, da die einzelnen zentralen Komponenten nicht von der bereitgestellten Infrastruktur abhängig sind. Denn üblicherweise ist dies bei vorherigen Marktplätzen unter Aufsicht eines einzelnen Marktplatzbetreibers der Fall. Es fallen somit nur geringe bzw. keine Transaktionskosten für das Handeln auf dem verteilten Marktplatz an, durch das Fehlen des zentralen Marktplatzbetreibers. Somit eignen sich vor allem kurzlebige oder immaterielle Güter mit geringem Wert für solche Marktplätze.
Jedoch stößt das Peer-to-Peer Netzwerk (Anfang 2016) mehrfach an seine Grenze: einerseits nimmt die Dauer der benötigten Bestätigungszeit für die Transaktion ständig zu und andererseits nimmt die Zahl der Full-Nodes ständig ab. Der Grund für das stagnieren der Full-Nodes liegt in der wachsenden Größe der Blockchain. Auch die eingeschränkte Blockgröße steht einer steigenden Anzahl der täglich durchgeführten Bitcoin-Transaktionen gegenüber. Im Jahr 2013 betrugen die Blöcke nur rund 125 Kilobyte im Jahr 2015 schon rund 425 Kilobyte.
Um eine Änderung der Blockgröße im Bitcoin-Protokoll zu ermöglichen ist eine Konsensbildung im Netzwerk erforderlich, um die Integrität des Systems aufrechtzuerhalten. Jedoch würde die Vergrößerung der Blockchain zu einer Reduzierung der Full-Nodes und in einer Reduzierung der Miner bedeuten. Dies würde die Dezentralität des Systems in Gefahr bringen. Denn Größere Blöcke bedeuten, dass die Knoten mehr Daten verarbeiten müssen, die Festplatte mehr schreiben und die Internetverbindung mehr Traffic durchlassen müsste. Sind diese Anforderung letztendlich nicht gegeben, dann geben die Knoten auf und die Dezentralität des Bitcoin-Netzwerkes ist gefährdet.
Zusammenfassung der Kapitel
1 Einleitung: Die Einleitung formuliert das Ziel, die Auswirkungen der Blockchain auf das Finanzsystem zu untersuchen, und erläutert den Aufbau der Arbeit.
2 Blockchain – eine neue disruptive Technologie: Das Kapitel stellt verteilte Register, die Funktionsweise der Blockchain, Kryptofinanztransaktionen und intelligente Verträge vor.
3 Blockchain am Beispiel der Bitcoin: Anhand von Bitcoin werden Entstehung, Transaktionsabläufe und Netzwerkeigenschaften erklärt. Hinzu kommen Kryptoassets, Datenschutz und die zivilrechtliche Einordnung.
4 Einsatz der Blockchain in der Finanzbranche: Das Kapitel behandelt ein besichertes Kreditgeschäft mit einem Kryptoasset und Anwendungen bei der Abwicklung von Wertpapiergeschäften.
5 Rechtliche Aspekte und Regulierung der Blockchain: Untersucht werden die Bilanzierung von Bitcoin nach HGB und IFRS sowie Geldwäscheprävention und Anlegerschutz.
6 Fazit: Das Fazit stellt Chancen und Risiken der Technologie im Finanzsektor gegenüber und ordnet den Entwicklungsstand der Anwendungen ein.
Schlüsselwörter
Blockchain, verteilte Register, Bitcoin, Kryptowährungen, intelligente Verträge, Kryptoassets, Kreditsicherung, Wertpapierabwicklung, Finanzdienstleistungen, Handelsgesetzbuch, internationale Rechnungslegung, Datenschutz, Geldwäscheprävention, Anlegerschutz
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in der Arbeit?
Die Arbeit befasst sich mit den Vor- und Nachteilen der Blockchain-Technologie und ihren Einsatzmöglichkeiten im Finanzbereich.
Welche Themenfelder stehen im Mittelpunkt?
Im Mittelpunkt stehen technische Grundlagen, Bitcoin, Kredit- und Wertpapiergeschäfte sowie Fragen der Bilanzierung und Regulierung.
Welche Frage verfolgt die Arbeit?
Sie fragt, wie sich die Vor- und Nachteile der Blockchain auf das Finanzsystem auswirken und wie die Technologie dort umgesetzt werden kann.
Welche wissenschaftliche Vorgehensweise wird verwendet?
Die Arbeit wertet Fachliteratur und rechtliche Quellen aus und erläutert ausgewählte Anwendungen anhand von Beispielen.
Was behandelt der Hauptteil?
Der Hauptteil erklärt Blockchain und Bitcoin, untersucht ein besichertes Kreditgeschäft und die Wertpapierabwicklung und behandelt anschließend Bilanzierung und Regulierung.
Welche Schlüsselwörter kennzeichnen die Arbeit?
Zu den zentralen Begriffen gehören Blockchain, Bitcoin, Kryptoassets, Kreditsicherung, Wertpapierabwicklung, Bilanzierung und Geldwäscheprävention.
Wie wird ein besicherter Kredit veranschaulicht?
An einem Beispiel mit einer kreditnehmenden und einer kreditgebenden Person wird dargestellt, wie ein Kryptoasset als Sicherheit eingesetzt und eine gemeinsame Adresse verwendet werden kann.
Welche Rolle spielen intelligente Verträge bei Wertpapieren?
Die Arbeit erläutert, dass intelligente Verträge beispielsweise Dividenden- oder Couponzahlungen automatisieren könnten.
Welche Rechnungslegungssysteme werden betrachtet?
Die Arbeit behandelt die Bilanzierung von Bitcoin sowohl nach dem deutschen Handelsgesetzbuch als auch nach internationalen Rechnungslegungsstandards.
- Arbeit zitieren
- Margarita B. (Autor:in), 2018, Die Blockchain-Technologie. Vor- und Nachteile in Kombination mit ausgewählten Finanzierungsformen, München, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/417205
