In der vorliegenden Arbeit werden die Kreditfinanzierung und das Leasing miteinander verglichen, um bewerten zu können, welche Finanzierungsalternative vorteilhafter für ein Unternehmen ist.
Zunächst werden die Grundlagen des Leasings und des Kreditkaufs geklärt. Anschließend werden Leasing und Kreditkauf unter Berücksichtigung qualitativer und quantitativer Aspekte miteinander verglichen. Dabei soll hauptsächlich geklärt werden, ob Leasing eine attraktive Alternative zur Kreditfinanzierung darstellt. Abschließend wird eine Vergleichsrechnung mithilfe der Kapitalwertmethode durchgeführt, bei der auch steuerliche Aspekte berücksichtigt werden.
Das Leasing erlebte in den siebziger Jahren den Durchbruch in Deutschland und nimmt seitdem kontinuierlich an Bedeutung zu. Im Jahr 2013 betrug die Leasingquote gemessen an den gesamtwirtschaftlichen Investitionen (ohne Wohnungsbau) 15,4 %. Der Grund für den rasant aufstrebenden Trend liegt darin, dass für Unternehmen daraus einige Vorteile wie beispielsweise Steuereinsparungen oder Liquiditätseffekte entstehen können.
Inhaltsverzeichnis
1. Einleitung
2. Leasing
2.1 Definition
2.2 Einordnung der Finanzierung
2.3 Leasingvertragsformen
2.3.1 Finance-Leasing
2.3.2 Operate- Leasing
2.4 Funktion des Leasinggebers
2.4.1 Direktes Leasing
2.4.2 Indirektes Leasing
2.5 Grundtypen der Leasingverträge
2.5.1 Vollamortisationsverträge
2.5.2 Teilamortisationsverträge
2.6 Bilanzielle Zurechnung – Finanzierungsleasing
2.6.1 Zurechnung beim Mobilienleasing (Teilamortisationsvertrag)
3. Kredit
3.1 Definition
3.2 Parameter eines Kredites
3.3 Merkmale
3.4 Kreditarten
3.5 Bilanzielle Zurechnung - Kredit
3.6 Steuerliche Konsequenzen beim Kredit
4. Leasing und Kredit im Vergleich
4.1 Qualitative Aspekte
4.1.1 Bilanzstruktureffekt
4.1.2 Schonung des Eigenkapitals
4.1.3 Senkung von Transaktionskosten
4.1.4 Beratungsleistungen der Leasinggesellschaft
4.1.5 Flexibilitäts- und Effizienzeffekte
4.1.6 Verbesserte Kalkulationsgrundlage des Leasings
4.1.7 Bewertung der qualitativen Aspekte
4.2 Quantitative Aspekte
4.2.1 Liquiditätseffekt – „Pay as you earn“-Effekt
4.2.2 Steuerliche Aspekte
4.2.3 Vertriebseffekte für Unternehmen
4.2.4 Bewertung der quantitativen Aspekte
5. Wirtschaftlichkeitsvergleich
5.1. Ausgangsbedingungen des Beispiels
5.2 Der Vergleichszeitraum
5.3 Berechnungsschema für den Kreditkauf
5.4 Berechnungsschema für das Leasing
5.5 Vorteilhaftigkeitsaussage und Ursachenanalyse
5.5.1 Finanzierungsneutrale Ausgestaltung des Steuerrechts
5.5.2 Zeiteffekt der planmäßigen Abschreibungen
5.5.3 Bemessungsgrundlageneffekt der gewerbesteuerlichen Hinzurechnung von Fremdfinanzierungsaufwendungen
5.5.4 Zusammenfassende Darstellung der Auswirkungen
6. Fazit
Zielsetzung & Themen
Die Arbeit untersucht die Entscheidungssituation zwischen Kreditfinanzierung und Leasing bei Investitionsvorhaben von Unternehmen, insbesondere im Mittelstand, unter Berücksichtigung qualitativer und quantitativer Aspekte sowie steuerlicher Rahmenbedingungen.
- Grundlagen und Vertragsformen von Leasing und Kredit
- Bilanzielle Zurechnung von Investitionsobjekten
- Qualitative Vorteile wie Eigenkapitalschonung und Bilanzstruktureffekte
- Quantitative Auswirkungen, insbesondere Steuereffekte bei der Gewerbesteuer
- Wirtschaftlichkeitsvergleich mittels Kapitalwertmethode
Auszug aus dem Buch
4.1.2 Schonung des Eigenkapitals
Bei einer Kreditfinanzierung wird das anzuschaffende Investitionsgut nur zu 60 bis 80 Prozent der Anschaffungs- bzw. Herstellkosten, je nach Art des angeschafften Gutes, beliehen. Den Restbetrag, der demzufolge zwischen 20 und 40 Prozent liegt, muss der Unternehmer aus Eigenmitteln, sprich Eigenkapital aufbringen.
Dem steht die Grundidee des Leasings gegenüber, bei der das Investitionsobjekt zu hundert Prozent fremdfinanziert wird. Der Leasingnehmer hat dabei weder Sicherheiten noch Eigenmittel vorzuhalten. Der Vorteil beim Leasing besteht also letztendlich darin, dass der Leasingnehmer sein Eigenkapital schont und dieses für weitere Investitionsvorhaben verwenden kann. Gerade dem eigenkapitalschwachen Mittelstand ist diesem Aspekt eine große Bedeutung zuzuweisen.
Zusammenfassung der Kapitel
1. Einleitung: Einführung in die Relevanz der Wahl zwischen Leasing und Kreditkauf für Unternehmen und Vorstellung der Zielsetzung der Arbeit.
2. Leasing: Detaillierte Erläuterung der Definition, Einordnung, Vertragsformen, Rollen der Vertragspartner sowie der bilanziellen Zurechnung bei Leasingverhältnissen.
3. Kredit: Definition des Kreditbegriffs, Beschreibung der Kreditparameter und -arten sowie die Darstellung der bilanziellen und steuerlichen Behandlung beim Kreditnehmer.
4. Leasing und Kredit im Vergleich: Umfassende Gegenüberstellung von qualitativen Faktoren wie Bilanzstruktureffekten sowie quantitativen Aspekten wie Liquidität und steuerlichen Wirkungen.
5. Wirtschaftlichkeitsvergleich: Durchführung eines konkreten Vergleichs beider Finanzierungsalternativen mittels Kapitalwertmethode unter Berücksichtigung steuerlicher Effekte und detaillierter Ursachenanalyse.
6. Fazit: Zusammenfassende Bewertung der Ergebnisse und Einordnung der Bedeutung für die unternehmerische Entscheidungsfindung.
Schlüsselwörter
Leasing, Kreditkauf, Finanzierungsalternative, Kapitalwertmethode, Gewerbesteuer, Investition, Eigenkapitalschonung, Bilanzstruktur, steuerliche Aspekte, Mittelstand, Investitionsrisiko, Fremdfinanzierung, Liquiditätseffekt, Anschaffungskosten, Abschreibung
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in der Arbeit grundsätzlich?
Die Arbeit analysiert die Wahl zwischen Kreditkauf und Leasing als Finanzierungsentscheidung für Unternehmen.
Was sind die zentralen Themenfelder?
Die zentralen Felder sind die qualitativen Vorteile von Leasing, die steuerliche Behandlung beider Formen und deren Vergleichbarkeit hinsichtlich der Wirtschaftlichkeit.
Was ist das primäre Ziel oder die Forschungsfrage?
Es soll geklärt werden, unter welchen Bedingungen Leasing eine attraktive Alternative zur klassischen Kreditfinanzierung darstellt.
Welche wissenschaftliche Methode wird verwendet?
Die Arbeit nutzt Literaturanalysen zu den Grundlagen sowie eine mathematische Vergleichsrechnung mittels der Kapitalwertmethode.
Was wird im Hauptteil behandelt?
Der Hauptteil behandelt die theoretischen Grundlagen beider Finanzierungsformen, den qualitativen und quantitativen Vergleich sowie eine detaillierte Beispielrechnung.
Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?
Schlüsselbegriffe sind Leasing, Kreditkauf, Kapitalwert, Gewerbesteuer, Eigenkapitalschonung und Investitionsfinanzierung.
Wie wirkt sich die Gewerbesteuer auf die Entscheidung aus?
Die gewerbesteuerliche Hinzurechnung von Finanzierungsanteilen bei Leasingraten beeinflusst die Vorteilhaftigkeit und muss individuell berechnet werden.
Welche Rolle spielt der Mittelstand in dieser Untersuchung?
Der Mittelstand profitiert besonders von der Eigenkapitalschonung beim Leasing, da er häufig über weniger Eigenmittel für Investitionen verfügt.
Kann man pauschal sagen, ob Leasing besser als Kredit ist?
Nein, die Entscheidung ist immer vom Einzelfall, der spezifischen Vertragsgestaltung und den individuellen steuerlichen Gegebenheiten des Investors abhängig.
- Arbeit zitieren
- Marius Müller (Autor:in), 2015, Kredit versus Leasing. Eine Gegenüberstellung aus unternehmerischer Sicht, München, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/419173
