1. Einleitung
Eine Due Diligence ist eine sorgfältige Prüfung und Analyse eines Unternehmens oder Teilbereiche dessen, welche im Rahmen geplanter, geschäftlicher Transaktionen wie z.B. Kauf und Verkauf eines Unternehmens, Börseneinführungen oder Fusionen, aber auch bei Kreditgewährungen durchgeführt wird. Ziel einer Due Diligence ist die Bewertung des Analyseobjekts, um eventuelle Chancen und Risiken noch vor der geplanten Transaktion zu erkennen und somit, die meist erheblichen finanziellen Aufwendungen solcher Transaktionen abzusichern. Eine Due Diligence unterteilt sich in mehrere Teilbereiche, die im Folgenden noch näher behandelt werden. (vgl. Scott, C. in [3], S.14)
1.1. Herkunft des Begriffes Due Diligence
Die Herkunft des Due Diligence- Konzeptes ist im US-amerikanischen Kapitalmarktrecht, dem Security Act von 1933 und dem Security Exchange Act von 1934, begründet. Im Security Exchange Act wird die Due Diligence ähnlich der heute üblichen Anwendung des Begriffs definiert. Da in den USA bei einem Unternehmenskauf keine gesetzliche Gewährleistungshaftung vorgesehen ist, ist der Käufer eines Unternehmens angehalten eine sorgfältige Prüfung dessen vornehmen. (vgl. Born, K. in [4], S.68)
1.2. Definition
„Unter einer Due Diligence ist eine detaillierte und umfassende Analyse eines Unternehmens im Vorfeld einer Unternehmensakquisition, Börseneinführung, Kreditvergabe oder Abfindungszahlung zu verstehen. Sie hat das Ziel eventuelle unternehmensinhärente Chancen und Risiken frühzeitig zu entdecken. Der aus dem Englischen stammende Begriff Due Diligence kann mit „sorgfältiger Prüfung“ übersetzt werden.“ (Jungblut, E. in [2], S. 9) [...]
Inhaltsverzeichnis
1. Einleitung
1.1 Herkunft des Begriffes Due Diligence
1.2 Definition
2. Wann wird eine Due Diligence durchgeführt?
3. Arten und Teilbereiche einer Due Diligence
3.1. Finanz Due Diligence
3.2. Steuerliche Due Diligence
3.3. Rechtliche Due Diligence
3.4. Markt – und strategische Due Diligence
3.5. Umwelt Due Diligence
3.6. Versicherungs Due Diligence
3.7. EDV Due Diligence
3.8. Vendor Due Diligence
3.9. SWOT- Analyse
4. Zusammenfassung
Zielsetzung & Themen
Die vorliegende Arbeit setzt sich zum Ziel, das Konzept der Due Diligence als Instrument zur sorgfältigen Unternehmensanalyse im Kontext von Transaktionen wie Unternehmenskäufen oder Börseneinführungen zu erläutern. Dabei wird untersucht, unter welchen Voraussetzungen eine solche Prüfung eingeleitet wird und welche spezifischen Teilbereiche für eine fundierte Risikobewertung von Bedeutung sind, um die Sicherheit der geplanten geschäftlichen Transaktion zu gewährleisten.
- Grundlagen und Herkunft des Due Diligence-Begriffs
- Anlässe und Rahmenbedingungen für die Durchführung einer Due Diligence
- Systematische Analyse der verschiedenen Fachdisziplinen der Prüfung (z.B. Finanz, Recht, Steuer, Markt)
- Unterscheidung zwischen Full Scope und Limited Scope Prüfungen
- Strategische Bedeutung der Vendor Due Diligence und der abschließenden SWOT-Analyse
Auszug aus dem Buch
3. Arten und Teilbereiche einer Due Diligence
Eine Due Diligence unterteilt sich in mehrere Teilbereiche. Welche Teilbereiche einer Due Diligence durchgeführt werden, hängt allein vom Auftraggeber ab. Er entscheidet, welche Bereiche des zu prüfenden Unternehmens einer Due Diligence unterzogen werden. Der Auftraggeber muss abwägen, welche Bereiche er als prüfenswert oder eventuell risikobehaftet erachtet, da eine Due Diligence Begleiterscheinungen mit sich bringt. Allen voran steigen die Kosten der Due Diligence je länger sie andauert, was in den meisten Fällen in der Abhängigkeit von externen, unternehmensfremden Beratern begründet ist. Zudem bringt eine Due Diligence Unruhe in das zu prüfende Unternehmen, intime Daten des Unternehmens müssen offen gelegt werden und Mitarbeiter, welche selten von den Verkaufsabsichten Kenntnis haben, fühlen sich durch die Unternehmensprüfung meist überwacht und kontrolliert, was die unternehmensinterne Arbeitsprozesse erheblich stören kann. Somit sind Prüfender und Geprüfter darin bestrebt die Dauer der Due Diligence zu minimieren, weshalb meist nur einzelne Teilbereiche einer Due Diligence durchgeführt werden. Werden bei der Unternehmensanalyse alle Teilbereiche abgedeckt, so spricht man von einer „Full Scope Due Diligence“. Bei einer „Limited Scope Due Diligence“ handelt es sich somit, um die Analyse der wichtigsten Teilbereiche. (vgl. Jungblut, E. [2], S. 9-11)
Zusammenfassung der Kapitel
1. Einleitung: Dieses Kapitel erläutert den Begriff Due Diligence als sorgfältige Unternehmensprüfung und skizziert dessen Ursprung im US-Kapitalmarktrecht sowie die Zielsetzung bei Transaktionen.
2. Wann wird eine Due Diligence durchgeführt?: Es werden die Anlässe für eine Prüfung beleuchtet, wobei zwischen freiwilligen unternehmerischen Entscheidungen und gesetzlich vorgeschriebenen Szenarien unterschieden wird.
3. Arten und Teilbereiche einer Due Diligence: Dieser Abschnitt beschreibt detailliert die verschiedenen Prüffelder wie Finanzen, Steuern, Recht oder Marktstrategie und stellt den Einfluss der gewählten Prüfungstiefe auf den Transaktionsprozess dar.
4. Zusammenfassung: Hier wird resümiert, dass erst das Zusammenspiel der einzelnen Teilbereiche eine verlässliche Beurteilung von Chancen und Risiken bei Unternehmensakquisitionen ermöglicht.
Schlüsselwörter
Due Diligence, Unternehmensanalyse, Transaktion, Risikomanagement, Unternehmenskauf, Finanz Due Diligence, Steuerliche Due Diligence, Rechtliche Due Diligence, Markt Due Diligence, Umwelt Due Diligence, Versicherungs Due Diligence, EDV Due Diligence, Vendor Due Diligence, SWOT-Analyse
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?
Die Arbeit befasst sich mit der Due Diligence, einer detaillierten Analyse eines Unternehmens im Vorfeld von geschäftlichen Transaktionen, um Chancen und Risiken objektiv zu bewerten.
Welches sind die zentralen Themenfelder?
Die zentralen Felder umfassen die finanzielle, steuerliche, rechtliche, marktbezogene, ökologische, versicherungstechnische und technologische (EDV) Prüfung von Unternehmen.
Was ist das primäre Ziel der Arbeit?
Das Ziel ist es, aufzuzeigen, wie durch eine systematische Prüfung von Teilbereichen eines Unternehmens die Entscheidungsgrundlage für Käufer und Verkäufer bei Transaktionen verbessert werden kann.
Welche wissenschaftliche Methode wird verwendet?
Die Arbeit stützt sich auf eine Literaturanalyse, bei der Expertenmeinungen und Fachpublikationen zum Thema Due Diligence ausgewertet und strukturiert zusammengefasst wurden.
Was wird im Hauptteil behandelt?
Der Hauptteil gliedert sich in die Definition der Anlässe für eine Due Diligence sowie die detaillierte Darstellung der einzelnen fachspezifischen Teilbereiche der Prüfung.
Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?
Die Arbeit wird durch Begriffe wie Due Diligence, Risikobewertung, Transaktionsanalyse, Akquisition und Unternehmensprüfung geprägt.
Warum ist eine "Limited Scope Due Diligence" für Unternehmen oft attraktiver als eine "Full Scope"?
Da eine umfassende Prüfung Zeit, Kosten und Unruhe im Unternehmen verursacht, wird oft nur der Fokus auf die kritischsten Bereiche gelegt, um Prozesse effizienter zu gestalten.
Welche spezifische Rolle nimmt die "Vendor Due Diligence" ein?
Die Vendor Due Diligence wird vom Verkäufer selbst initiiert, um den Verkaufsprozess zu straffen, den Informationsfluss zu steuern und die Belastung der eigenen Mitarbeiter zu minimieren.
- Quote paper
- Markus Hafermalz (Author), 2005, Due Diligence, Munich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/45253
