Unter Finanzierung ist grundsätzlich die Bereitstellung von Geld / Kapital zu verstehen. Finanzierungsentscheidungen sind eng mit Investitionsentscheidungen verknüpft. Vor der Kreditvergabe erfolgt eine Prüfung der Kreditwürdigkeit (siehe auch unter 4.):
1) Rechtlicher Gesichtspunkt: Darf er einen Kredit aufnehmen?
2) Persönlich: Erscheint der Kreditnehmer als Person vertrauenswürdig, integer, zuverlässig? Erscheint es wahrscheinlich, dass der Kreditnehmer willens ist seinen Verpflichtungen nachzukommen?
3) Wirtschaftlich: Erscheint es wahrscheinlich, dass der Kreditnehmer in der Lage sein wird, seinen vertraglichen Verpflichtungen zu Zinszahlungen und Tilgungen nachzukommen? Ein Investor überlegt, ob die Rentabilität einer Investition höher ist, als die Kosten der Finanzierung. Das heißt, dass der Kapitalgeber genau prüft, ob der Fremdkapitalnehmer in der Lage sein wird, den daraus resultierenden Verpflichtungen nachzukommen.
4) Möglichkeit der Finanzierung. Welche Finanzierung ist machbar?
Merkmale der Finanzierung mit Fremdkapital:
Bei der Fremdfinanzierung fließen, im Gegensatz zur Eigenfinanzierung, dem Unternehmen Finanzmittel von außen hin zu. Die Mittel kommen von Unternehmensfremden. Das heißt, es wird Fremdkapital bei einer Unternehmung berührt. Es entsteht die Verpflichtung das Geld zurückzuzahlen, wodurch Gläubigerrechte entstehen (z.B. Zins- u. Tilgungsanspruch).
Beispiel :
Inanspruchnahme eines Lieferantenkredites oder Bankkredites, Emission von Schuldtiteln usw.
Inhaltsverzeichnis
1.1. Möglichkeit zur Beschreibung von Fremdkapital
1.2. Finanzierungsformen
1.2.1. Übersicht der Finanzierungsformen
1.2.2. Warum müssen Unternehmen finanzieren?
1.2.3. Übersicht über die Einflussfaktoren des finanziellen Gleichgewichts:
2. Kapitalstrukturregeln / Bilanzstrukturregeln
3. Merkmale Fremdkapital zu Eigenkapital
4. Kreditwürdigkeit und Kreditbesicherung
5. Formen der kurzfristigen Fremdfinanzierung
5.1. Übersicht
5.2. Handelskredite
5.2.1. Lieferantenkredit
5.2.2. Kundenkredit
5.3. Bankkredite
5.3.1. Geldleihe
5.3.1.1. Kontokorrentkredit
5.3.1.2. Lombardkredit
5.3.1.3. Diskontkredit
5.4. Kreditleihe
5.4.1. Akzeptkredit
5.4.2. Avalkredit
5.5. Kredite im Außenhandel
5.5.1. Rembourskredit (mit Akzeptakkreditiv)
5.5.2. Negoziierungskredit
5.6. Sonderformen
5.6.1. Factoring
5.6.2. Forfaitierung
6. Berechnungsbeispiel
Zielsetzung und Themen
Das vorliegende Referat zielt darauf ab, einen systematischen Überblick über Instrumente der kurz- bis mittelfristigen Fremdfinanzierung in Unternehmen zu geben. Die Forschungsfrage untersucht, welche Finanzierungsmöglichkeiten existieren, wie diese bewertet werden können und welche betriebswirtschaftlichen Kriterien bei der Auswahl einer spezifischen Kreditform relevant sind.
- Grundlagen der Finanzierung und Definition von Fremdkapital.
- Strukturelle und dispositive Liquidität als Entscheidungskriterien.
- Detaillierte Analyse von Handelskrediten, Bankkrediten und Kreditleihen.
- Sonderformen der Finanzierung wie Factoring und Forfaitierung.
- Kritische Beurteilung der Finanzierungsformen im betrieblichen Kontext.
Auszug aus dem Buch
5.2.1. Lieferantenkredit
Ein Lieferantenkredit ist ein Kredit, den der Verkäufer dem Käufer im Rahmen des Warenabsatzes gewährt (Buchkredit oder Wechselkredit möglich). Wichtig ist der Lieferantenkredit vor allem für kleine und mittlere Unternehmung, wenn deren Sicherheiten für die Inanspruchnahme von Geld- und Kapitalkrediten nicht ausreichen. Signifikant für den Lieferantenkredit ist die enge Ankopplung an den Warenabsatz. Er soll den Zeitraum zwischen Beschaffung und „Wiedergeldwerdung“ der Ware „puffern“. Die Tilgung solcher Kredite läuft über die Umsatzerlöse der kreditierten Ware. Dabei werden dem Kreditnehmer allerdings keine finanziellen Mittel zur Verfügung gestellt, sondern die Kreditierung erfolgt über die Stundung des Einkaufspreises der Ware durch den Lieferanten.
Diese Zahlungskonditionen bieten darüber hinaus ein lukratives absatzpolitisches Instrument. In manchen Branchen ist dies sogar gleichzusetzen mit dem Preiswettbewerb. Somit kann der Lieferantenkredit auch eine planmäßige Maßnahme zur Absatzförderung darstellen. Dabei ist die häufigste Form „der Verkauf auf Ziel, wobei der Rechnungsbetrag den Zielpreis darstellt“.
Der Barbetrag unterscheidet sich signifikant vom Endpreis durch den so genannten Skontoabzug. Der Skonto, auch bekannt als Preisnachlass, wird gewährt, wenn die Bezahlung innerhalb eines festgelegten Zeitraumes erfolgt.
Zusammenfassung der Kapitel
1.1. Möglichkeit zur Beschreibung von Fremdkapital: Dieses Kapitel erläutert anhand einer Übersicht die verschiedenen Dimensionen von Fremdkapital, wie Entstehungsgrund, Fristigkeit und Verwendungszweck.
1.2. Finanzierungsformen: Hier werden die grundlegenden Finanzierungsarten des Unternehmens systematisch in Außen- und Innenfinanzierung unterteilt und das Ziel der Liquiditätssicherung diskutiert.
2. Kapitalstrukturregeln / Bilanzstrukturregeln: Das Kapitel behandelt die vertikalen und horizontalen Finanzierungsregeln zur Beurteilung der langfristigen Zahlungsfähigkeit und Bilanzstabilität.
3. Merkmale Fremdkapital zu Eigenkapital: Es werden die wesentlichen Unterschiede zwischen Fremd- und Eigenkapital hinsichtlich Haftung, Mitspracherechten und Zinsanspruch gegenübergestellt.
4. Kreditwürdigkeit und Kreditbesicherung: Dieses Kapitel beleuchtet den Prüfungsprozess vor der Kreditvergabe sowie verschiedene Arten von Sach- und Personensicherheiten zur Risikominimierung.
5. Formen der kurzfristigen Fremdfinanzierung: Ein zentraler Abschnitt, der verschiedene Kreditinstrumente wie Handelskredite, Bankkredite und Außenhandelskredite im Detail analysiert.
6. Berechnungsbeispiel: Abschließend wird anhand eines praxisorientierten Falls die ökonomische Sinnhaftigkeit verschiedener Finanzierungsentscheidungen berechnet.
Schlüsselwörter
Fremdfinanzierung, Liquidität, Kreditwürdigkeit, Lieferantenkredit, Bankkredit, Kontokorrentkredit, Lombardkredit, Diskontkredit, Akzeptkredit, Avalkredit, Factoring, Forfaitierung, Finanzierung, Betriebsmittel, Skonto.
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in diesem Referat?
Das Referat bietet einen strukturierten Überblick über kurz- bis mittelfristige Möglichkeiten der Fremdfinanzierung für Unternehmen.
Was sind die zentralen Themenfelder?
Zu den Kernbereichen gehören Kreditarten wie Lieferantenkredite, Bankkredite, Außenhandelsfinanzierungen sowie spezielle Formen wie Factoring und Forfaitierung.
Was ist das primäre Ziel der Arbeit?
Ziel ist es, dem Leser ein Verständnis für die verschiedenen Finanzierungsinstrumente zu vermitteln und Kriterien für deren betriebswirtschaftliche Bewertung aufzuzeigen.
Welche wissenschaftliche Methode wird verwendet?
Die Arbeit basiert auf einer Literaturanalyse finanzwirtschaftlicher Grundlagen sowie der Anwendung dieser Erkenntnisse auf ein praxisnahes Berechnungsbeispiel.
Was wird im Hauptteil behandelt?
Der Hauptteil analysiert detailliert die verschiedenen Kreditformen, ihre spezifischen Kostenstrukturen, Besicherungsmöglichkeiten und die jeweiligen Vor- und Nachteile aus Sicht von Kreditnehmer und Kreditgeber.
Welche Schlüsselwörter charakterisieren das Dokument?
Wichtige Begriffe sind insbesondere Fremdkapital, Liquidität, Kontokorrentkredit, Factoring und Skontovorteile.
Wann ist ein Factoring für ein Unternehmen sinnvoll?
Factoring ist besonders für kleine und mittlere Unternehmen geeignet, um Forderungsausfallrisiken zu eliminieren und Liquidität zu sichern, wobei die Kostenstruktur gegen den Eigenaufwand für Debitorenbuchhaltung und Mahnwesen abgewogen werden muss.
Was unterscheidet den echten vom unechten Lombardkredit?
Der echte Lombardkredit ist ein Darlehen gegen verpfändete Sicherheiten, während der unechte Lombardkredit als ein durch Verpfändung gesicherter Kontokorrentkredit fungiert.
Warum hat die Bedeutung des Diskontkredits seit 1999 abgenommen?
Durch die Einführung der europäischen Währungsunion und die Übertragung der Geldpolitik auf die Europäische Zentralbank entfiel die Möglichkeit der kostengünstigen Refinanzierung durch die Deutsche Bundesbank.
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- Caroline Braitinger (Author), 2004, Kurz- und mittelfristige Fremdfinanzierung, Munich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/45601
