Übernahme der Transformationsfunktion bei angenommener wachsender Bedeutung der Unternehmensfinanzierung durch Private Equity

Diplomarbeit , 2005 , 160 Seiten , Note: 2,3

BWL - Investition und Finanzierung

Private Equity (PE)-Gesellschaften bieten mit Hilfe von privaten und institutionellen Investoren die Möglichkeit umfangreiche Veränderungen innerhalb der Unternehmensbeteiligungslandschaft vorzunehmen: großvolumige Investitionen und Übernahmen, radikale Schnitte in Unternehmen, Bildung eines erfolgreicheren Managements und Umstrukturierungen mit anschließender Veräußerung. Dieser dynamische Prozess fordert den in Deutschland dominierenden Bereich der Fremdfinanzierung, bspw. in Form der klassischen Hausbankenbeziehung - vor dem Hintergrund der Etablierung des Baseler Akkords, kurz Basel II und weiterer damit einhergehender gesetzlicher Veränderungen - neue Möglichkeiten und Wege für die Zukunft auszuloten. Diese Arbeit soll einen Beitrag zur Identifizierung dieser Möglichkeiten und Wege leisten. Die vorliegende Diplomarbeit besteht aus zwei Teilen:Teil beschreibt und definiert die am Prozess beteiligten Bereiche der Unternehmensfinanzierung und die dabei identifizierten und analysierten Prozesse (Abschnitte 1-4).Teil zeigt die Veränderungen und Möglichkeiten der Transformationsfunktionen im Zusammenhang mit Unternehmensfinanzierungen durch Banken im Kreditsektor und Fonds-Gesellschaften im PE-Sektor vor dem Hintergrund der zukünftigen gesetzlichen Bestimmungen (Abschnitte 5-7). Zusätzlich werden vor diesem Hintergrund die Veränderungen für Versicherungsgesellschaften in ihrer Funktion als institutionelle PE-Investoren beleuchtet. Abschließend erfolgt im Abschnitt 8 ein Fazit zum momentanen Stand der Veränderungen.

Inhaltsverzeichnis

• 1. Einführung
• 1.1 Einleitung und Aufbau der Arbeit
• 1.2 Thema der Arbeit - Problemstellung
• 1.3 Allgemeines
• 1.3.1 Finanzsektor
• 1.3.2 Instrumente der Unternehmensfinanzierung
• 2. Kreditfinanzierung
• 2.1 Definition
• 2.2 Marktentwicklung und Marktsituation
• 2.2.1 Historisch
• 2.2.2 Aktuell
• 2.3 Marktteilnehmer
• 2.3.1 Kreditinstitute
• 2.3.1.1 Banken
• 2.3.1.2 Förderbanken
• 2.3.1.3 Bürgschaftsbanken
• 2.3.2 Unternehmen
• 2.4 Finanzierungsprozess
• 2.4.1 Mittelherkunft und Mittelbereitstellung
• 2.4.2 Internes und Externes Rating
• 2.4.3 Kosten
• 2.4.4 Investitionsinstrumente
• 2.5 Rechtlicher Rahmen der Kreditfinanzierung
• 2.5.1 Bankenrecht
• 2.5.2 Steuerrecht
• 2.6 Vor- und Nachteile der Kreditfinanzierung
• 2.6.1 Vorteile
• 2.6.2 Nachteile
• 3. Private Equity Finanzierung
• 3.1 Definition
• 3.2 Marktentwicklung und Marktsituation
• 3.2.1 Historisch
• 3.2.2 Aktuell
• 3.3 Marktteilnehmer
• 3.3.1 Kapitalgeber - Investoren
• 3.3.1.1 Banken
• 3.3.1.2 Pensionskassen
• 3.3.1.3 Versicherungen
• 3.3.1.4 Private Investoren
• 3.3.1.5 Unternehmen als Kapitalgeber
• 3.3.1.6 Funds of Private Equity-Funds
• 3.3.1.7 Staat Staatliche Institutionen
• 3.3.2 Intermediäre
• 3.3.2.1 Private Equity-Gesellschaften
• 3.3.2.2 Funds of Private Equity-Funds als Intermediäre
• 3.3.3 Kapitalnehmer – Unternehmen
• 3.4 Die Wertschöpfungskette der Private Equity-Finanzierung
• 3.4.1 Fund Raising
• 3.4.2 Deal Flow
• 3.4.3 Due Dilligence und Valuation
• 3.4.4 Deal-Structuring
• 3.4.5 Monitoring
• 3.4.6 Exit/Desinvestition
• 3.5 Kapitalherkunft und Mittelzufluss in Deutschland
• 3.6 Einzahlungen, Gebühren, Ausschüttungen, Gewinn- und Verlustverteilung
• 3.6.1 Suchkosten
• 3.6.2 Einzahlungen
• 3.6.3 Gebühren
• 3.6.4 Ausschüttungen, Gewinn- und Verlustverteilung
• 3.7 Finanzierungsphasen
• 3.7.1 Gründungsphase - Early Stage
• 3.7.2 Expansionsphase – Expansion Stage
• 3.7.3 Reifephase - Late Stage
• 3.8 Rechtlicher Rahmen der Private Equity-Finanzierung
• 3.8.1 Rechtsformen für Private Equity-Fonds
• 3.8.2 Steuerrecht für Private Equity-Fonds
• 3.9 Vor- und Nachteile der Private Equity-Finanzierung
• 3.9.1 Vorteile
• 3.9.2 Nachteile
• 4. Transformationsfunktion
• 4.1 Definition
• 4.2 Wirkungsweise der Transformationsfunktion
• 4.2.1 Kreditsektor
• 4.2.2 Private Equity-Sektor
• 4.2.3 Mögliche Formen der Transformationsfunktion
• 5. Wahrnehmung der Transformationsfunktionen durch den Kreditsektor
• 5.1 Grundlagen - Bankencontrolling
• 5.1.1 Risikomanagement
• 5.1.2 Risikobegriff,-maße und -messung
• 5.1.3 Risikosteuerung und Risikotransfer
• 5.2 Rechtliche Bedingungen
• 5.2.1 Maßnahmen auf europäischer Ebene
• 5.2.2 Maßnahmen auf nationaler Ebene - Deutschland
• 5.2.2.1 Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht BaFin
• 5.2.2.2 Bankensektor
• 5.2.2.2.1 Basel II
• 5.2.2.2.2 KWG
• 5.2.2.2.3 Solvabilitätsverordnung SolvV und Liquiditätsverordnung LiqV
• 5.2.2.2.4 Finanzkonglomerate-Richtlinie
• 5.3 Folgen für die Transformationsfunktionen im Kreditsektor
• 5.3.1 Liquiditätstransformationsfunktion im Kreditsektor
• 5.3.1.1 Mögliche Auswirkungen der gesetzlichen Regelungen
• 5.3.1.2 Fazit Liquiditätstransformation

Zielsetzung und Themenschwerpunkte

Die vorliegende Arbeit analysiert die Übernahme der Transformationsfunktion durch Private Equity im Kontext der wachsenden Bedeutung der Unternehmensfinanzierung durch Private Equity. Sie untersucht die Auswirkungen dieser Entwicklung auf den Kreditsektor und beleuchtet die Veränderungen im Finanzmarkt.

• Entwicklung und Relevanz der Private Equity Finanzierung
• Die Transformationsfunktion im Kreditsektor und im Private Equity-Sektor
• Rechtliche Rahmenbedingungen und regulatorische Einflüsse
• Auswirkungen auf die Kreditfinanzierung und die Unternehmensfinanzierung
• Alternative und zukünftige Trends in der Unternehmensfinanzierung

Zusammenfassung der Kapitel

Die Einleitung stellt das Thema der Arbeit vor und beschreibt den Aufbau der Arbeit. Kapitel 2 beschäftigt sich mit der Kreditfinanzierung. Es werden die Definition, die Marktentwicklung, die Marktteilnehmer und der Finanzierungsprozess erläutert. Kapitel 3 analysiert die Private Equity Finanzierung. Es werden die Definition, die Marktentwicklung, die Marktteilnehmer, die Wertschöpfungskette, die Kapitalherkunft und die Finanzierungsphasen betrachtet. Kapitel 4 befasst sich mit der Transformationsfunktion, ihrer Definition und Wirkungsweise.

Schlüsselwörter

Private Equity, Unternehmensfinanzierung, Transformationsfunktion, Kreditsektor, Bankencontrolling, Risikomanagement, Basel II, KWG, Solvabilitätsverordnung, Liquiditätsverordnung, Finanzkonglomerate-Richtlinie, alternative Finanzierungsformen, zukünftige Entwicklungen.

• Hochschule: Universität Augsburg
• Note: 2,3
• Autor: Juergen Thiele (Autor:in)
• Erscheinungsjahr: 2005
• Seiten: 160
• Katalognummer: V45646
• ISBN (eBook): 9783638430081
• Sprache: Deutsch
• Schlagworte: Transformationsfunktion, Bedeutung, Unternehmensfinanzierung, Private, Equity