Die Hausarbeit befasst sich mit den wirtschaftspolitischen Reaktionen auf die Finanzmarktkrise im Jahr 2008. Ursprung und Ursache für die Entstehung der Krise wird analysiert sowie deren Folgen für Deutschland und Griechenland. Es wird dabei auf die ökonomische Theorie, die die wirtschaftspolitischen Handlungen der deutschen Regierung erklärt, eingegangen und mit den getroffenen Maßnahmen dargestellt.
Folgend wird die wirtschaftliche Lage Griechenlands zur Zeit der Krise und deren Maßnahmen zur Bekämpfung derselbigen untersucht. Des Weiteren werden die Entwicklungen der ökonomischen Indikatoren, in geeigneter Zeitreihe, von Deutschland und Griechenland zum Vergleich herangezogen und ausgewertet.
Inhaltsverzeichnis
1. Einleitung
1.1 Anlass der Arbeit
1.1 Herangehensweise und Ziele der Hausarbeit
2. Ursachen der globalen Finanzmarktkrise und Zusammenhang mit der Eurokrise
2.1 Immobilien- und Bankenkrise der USA
2.1.1 Die Niedrigzinspolitik der USA
2.1.2 Subprime-Kredite
2.1.3 Verbriefung & Strukturierung
2.1.4 Rating-Agenturen
2.1.5 Die Immobilienblase der USA
2.1.6 Die Bankenkrise der USA
2.2 Die Finanzmarkt- und Eurokrise
2.2.1 Staatlicher Eingriff durch die US-Notenbanken
2.2.2 Die negativen Folgen der Krise im globalen Ausmaß
2.2.3.Die Eurokrise / Währungskrise
2.3 Fazit
3. Wirtschaftspolitische Reaktionen der deutschen Regierung im Zuge der Finanzmarktkrise
3.1 Wirtschaftliche Stellung Deutschlands innerhalb der EU
3.2 Theoretische Einordnung der wirtschaftspolitischen Maßnahmen Deutschlands während der Eurokrise
3.3 Staatliche Maßnahmen zur Abfederung der Krise
3.3.1 Konjunkturpaket I und II
3.3.2 Anpassung des Einkommensteuertarifs
3.3.3 Anpassung des Krankenkassenbeitragssatzes
3.3.4 Schutzschirm für Unternehmen
3.3.5 Umweltprämie / Abwrackprämie und Änderung der Kfz-Steuer
4. Die Krise in Griechenland
4.1 Ursachen und Wirtschaftspolitik in Griechenland vor und während der Krise
4.2 Hilfspakete für Griechenland
4.3 Ökonomische Indikatoren
5. Schlussbetrachtung
Zielsetzung & Themen
Die vorliegende Arbeit analysiert die wirtschaftspolitischen Reaktionen auf die Finanzmarktkrise von 2008 mit einem Fokus auf die ökonomischen Theorien hinter den Maßnahmen sowie einem Vergleich zwischen Deutschland und Griechenland. Dabei werden die Entstehung der Krise, die staatlichen Interventionen und die Auswirkungen auf die jeweiligen Volkswirtschaften untersucht.
- Analyse der Ursachen der globalen Finanzmarktkrise und deren Ausweitung zur Eurokrise.
- Gegenüberstellung der staatlichen Maßnahmen zur Krisenbekämpfung in Deutschland und Griechenland.
- Erläuterung der ökonomischen Theorien (Neoklassik vs. Keynesianismus) als Grundlage für wirtschaftspolitisches Handeln.
- Vergleichende Auswertung ökonomischer Indikatoren zur Wirksamkeit der Rettungspakete.
Auszug aus dem Buch
2.1.3 Verbriefung & Strukturierung
Die steigende Immobiliennachfrage und die Ausweitung der Kreditvergabe brachten die Finanzinstitute dazu das Verfahren der Verbriefung von Finanzprodukten einzuführen, um das Problem mit vorhandenen Eigenkapital zu umgehen. Nicht handelbare Forderungen wie Hypothekenkredite wurden in handelbare, synthetische Wertpapiere, auch Collateralized Debt Obliagtions (CDO) gebündelt und konnten somit am freien Markt gehandelt werden. Dies ermöglichte es den Banken die bestehenden Kreditausfallrisiken, durch den Verkauf, an weitere globale Investoren zu verteilen und somit das Risiko möglichst breit zu streuen.
Die Investoren waren zumeist Großanleger wie Banken oder Hedgefonds, welche nun als sogenannte Schattenbanken fungierten. Somit war es möglich das Eigenkapital niedrig zu halten und die Vergabe von weiteren Krediten, durch die neuen liquiden Mittel, zu ermöglichen. Dennoch waren die nun handelbaren Wertpapiere durch das hohe Ausfallrisiko, für die Investoren, nicht ansprechend genug. Daraufhin entwickelten die Banken, die Strukturierung als Methode um das Kaufverhalten der Investoren wieder zu erwecken. Hierbei wurden verschiedene Kredite wie zum Beispiel Hypothekenkredite, welche verschiedene Risikoklassen enthielten, mit einem Rating versehen. Die Risikoklassen, welche auch als Tranchen bezeichnet werden, sind in 3 Stufen unterteilt. Equity-Tranche oder auch „first loss tranche“ genannt, ist hierbei die Tranche mit dem höchsten Ausfallrisiko und wird daher auch mit der höchsten Verzinsung belohnt. Die Mezzanine-Tranche besitzt ein mittleres Ausfallrisiko, dementsprechend Verzinsung hierfür etwas niedriger. Die Senior-Tranche besitzen ein geringes Ausfallrisiko und beziehen dadurch aber auch eine niedrige Verzinsung.
Zusammenfassung der Kapitel
1. Einleitung: Diese Einleitung führt in die Finanzmarktkrise 2008 ein, erläutert deren globale Auswirkungen und definiert das Ziel der Arbeit, die Zusammenhänge und Reaktionen zu analysieren.
2. Ursachen der globalen Finanzmarktkrise und Zusammenhang mit der Eurokrise: Das Kapitel analysiert die Entstehung der Immobilien- und Bankenkrise in den USA durch Niedrigzinspolitik und Finanzinstrumente sowie deren Übertragung auf die europäische Währungskrise.
3. Wirtschaftspolitische Reaktionen der deutschen Regierung im Zuge der Finanzmarktkrise: Hier werden die wirtschaftliche Lage Deutschlands in der EU sowie die theoretischen Ansätze (Neoklassik/Keynesianismus) erörtert, die den konkreten staatlichen Maßnahmenpaketen zur Krisenbewältigung zugrunde liegen.
4. Die Krise in Griechenland: Dieses Kapitel untersucht die spezifischen Ursachen der griechischen Krise, die Rolle von Hilfspaketen und wertet verschiedene ökonomische Indikatoren zur wirtschaftlichen Situation aus.
5. Schlussbetrachtung: Das Kapitel fasst die Analyseergebnisse zusammen und vergleicht die unterschiedlichen Erfolge der Krisenbewältigung in Deutschland und Griechenland.
Schlüsselwörter
Finanzmarktkrise, Eurokrise, Immobilienkrise, Subprime-Kredite, Verbriefung, Rating-Agenturen, Konjunkturpaket, Keynesianismus, Neoklassik, Griechenland, Staatsverschuldung, Arbeitslosenquote, Abgabenquote, Rettungsschirm, Fiskalpakt
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in der Arbeit grundlegend?
Die Hausarbeit behandelt die theoretische Einordnung der wirtschaftspolitischen Maßnahmen, die während der Finanzmarktkrise 2008 ergriffen wurden, wobei ein besonderes Augenmerk auf Deutschland und Griechenland liegt.
Was sind die zentralen Themenfelder?
Die Schwerpunkte liegen auf den Ursachen der globalen Finanzmarktkrise, der Bedeutung ökonomischer Theorien für staatliches Handeln sowie der Wirksamkeit nationaler Krisenbewältigungsmaßnahmen.
Was ist das primäre Ziel der Untersuchung?
Das Ziel ist es, die Zusammenhänge zwischen der Finanzmarkt- und der Eurokrise darzustellen und die Reaktion der deutschen Regierung theoretisch sowie empirisch zu bewerten.
Welche wissenschaftliche Methode kommt zum Einsatz?
Die Arbeit nutzt eine theoretische Analyse ökonomischer Konzepte und führt einen Indikatorenvergleich auf Basis von Zeitreihen und statistischen Daten durch.
Was wird im Hauptteil der Arbeit behandelt?
Im Hauptteil werden neben den Ursachen (US-Immobilienblase, Finanzprodukte) insbesondere die Konjunkturpakete in Deutschland und die Entwicklung der wirtschaftlichen Lage in Griechenland analysiert.
Welche Schlüsselbegriffe charakterisieren die Arbeit?
Wichtige Begriffe sind unter anderem Finanzmarktkrise, Konjunkturpakete, Keynesianismus, Staatsverschuldung und ökonomische Indikatoren.
Warum war die Neoklassik während der Krise weniger relevant?
Die Arbeit stellt dar, dass der neoklassische Ansatz der Selbstregulierung des Marktes in einer akuten Wirtschaftskrise versagte, weshalb nachfrageorientierte Ansätze des Keynesianismus für staatliches Eingreifen wieder an Bedeutung gewannen.
Welche spezifische Rolle spielte die Korruption in Griechenland?
Die Arbeit identifiziert die hohe Korruptionsrate in Griechenland als ein wesentliches Hemmnis für die wirtschaftliche Stabilität, das in Kombination mit Steuerhinterziehung die Krisenbewältigung massiv erschwerte.
- Arbeit zitieren
- André Schindela (Autor:in), 2018, Theoretische Einordnung der wirtschaftspolitischen Reaktionen auf die Finanzmarktkrise im Jahr 2008, München, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/462709
