Im Anschluss an eine kurze Einleitung wird der Leser im Rahmen des zweiten Kapitels zunächst in die Welt der komplexen Anlagevehikel eingeführt; der Begriff Hedge Funds wird definiert und die charakteristischen Merkmale dieser Anlageform näher erläutert. Ein Überblick über die Entwicklungsgeschichte sowie die Marktstruktur der Hedge Funds runden das zweite Kapitel ab.
Das dritte Kapitel klassifiziert die einzelnen Hedge-Fund-Strategien in die Subkategorien Relative Value, Event Driven und Opportunistic. Ferner wird dem Leser die Sonderform der Managed Futures vorgestellt. Ziel dieses Kapitels ist die Einführung des Lesers in die Funktions- und Vorgehensweisen der einzelnen Strategien.
Im Zentrum des vierten Kapitels steht die Analyse der Chancen und Risiken von Hedge Funds. Zunächst werden dabei die traditionellen Investmentrisiken von den Hedge Fund spezifischen Risiken abgegrenzt, um diese anschließend ausführlich zu erläutern. Darauf folgend werden unterschiedliche Methoden der Risikomessung bei Hedge Funds vorgestellt und beurteilt. Zum Ende des vierten Kapitels werden die besonderen Chancen von Hedge Funds anhand historischer Renditen sowie einer Analyse des spezifischen Rendite/Risiko-Profils erörtert.
Das fünfte Kapitel verlässt die theoretische Grundlage und gibt einen Ausblick auf mögliche nationale und internationale Entwicklungsszenarien. Die Szenarien beinhalten neben Aspekten der Produktpolitik auch mögliche Entwicklungstendenzen auf der Angebots- und Nachfrageseite; und hier mit Blick auf das Thema der Arbeit ganz besonders die sich abzeichnenden Tendenzen auf dem noch jungen deutschen Markt für Hedge Funds. Dieses Kapitel abrundend werden dann die mit der Einführung der Hedge Funds verbundenen Chancen und Risiken für das Finanzsystem in Deutschland beleuchtet.
Das 6. Kapitel dient dann der abschließenden Zusammenfassung der gesammelten Erkenntnisse und Schlussfolgerungen aus den vorangegangenen Darlegungen.
Ziel der Kapitel zwei bis vier ist es, dem Leser eine fundierte theoretische Grundlage zu der in Deutschland jüngst neuzugelassenen Assetklasse der Hedge Funds zu vermitteln. Die Funktionsweisen der unterschiedlichen Hedge-Fund-Strategien und die dieser Anlageform eigenen Risiken sind zentraler Gegenstand des Wissenstransfers. Auf diesen theoretischen Grundlagen aufbauend steht dann die Entwicklung möglicher Szenarien um die alternativen Investmentvehikel im Zentrum des fünften Kapitels.
Inhaltsverzeichnis
- 1. Aufgabenstellung und Gang der Arbeit
- 1.1 Ausgangssituation
- 1.2 Aufbau und Zielsetzung der Arbeit
- 2. Hedge Funds – eine Einführung
- 2.1 Alternative Investmentanlagen – Definition und Charakteristika
- 2.2 Hedge Funds - Historische Entwicklung und aktuelle Marktanalyse
- 2.3 Charakteristika der Hedge Funds
- 2.3.1 Absolute Return
- 2.3.2 Anlageinstrumente und Handelstechniken
- 2.3.3 Eingeschränkte Handelbarkeit
- 2.3.4 Geringe Transparenz
- 2.3.5 Anreiz- und Entlohnungsstruktur
- 2.4 Rechtliche Rahmenbedingungen
- 2.5 Investorenkreis
- 3. Strategien
- 3.1 Relative Value
- 3.1.1 Convertible-Bond-Arbitrage
- 3.1.2 Fixed Income Arbitrage
- 3.1.3 Arbitrage mit Mortgage-backed Securities
- 3.1.4 Equity Market Neutral
- 3.2 Event Driven
- 3.2.1 Risk Arbitrage
- 3.2.2 Distressed Securities
- 3.3 Opportunistic
- 3.3.1 Global Macro
- 3.3.2 Long/Short Equity
- 3.3.3 Dedicated Short
- 3.4 Managed Futures
- 4. Risiken und Chancen von Hedge Funds
- 4.1 Risikomanagement
- 4.1.1 Traditionelle Risiken
- 4.1.2 Spezielle Hedge-Fund-Risiken
- 4.1.3 Risikomessung und –steuerung
- 4.1.3.1 Value at Risk
- 4.1.3.2 Stress Testing
- 4.2 Hedge-Fund-Renditen
- 4.3 Rendite/Risiko – Profil und Diversifikationseffekte von Hedge Funds
- 5. Zukunftsperspektiven
- 5.1 Hedge-Fund-Management
- 5.2 Marktkapazitäten
- 5.3 Produkttrends
- 5.4 Modifizierte Zielgruppendefinition
- 5.5 Bedeutung für das Finanzsystem in Deutschland
- 5.5.1 Chancen für den Finanzplatz Deutschland
- 5.5.2 Risiken für den Finanzplatz Deutschland
Zielsetzung und Themenschwerpunkte
Die Arbeit analysiert Hedge Funds vor dem Hintergrund ihrer Markteinführung in Deutschland. Ziel ist es, die Funktionsweise, Strategien, Risiken und Chancen dieser Anlageklasse zu beleuchten und ihre Bedeutung für den deutschen Finanzmarkt zu bewerten.
- Charakteristika von Hedge Funds und deren Anlagemethoden
- verschiedene Anlagestrategien von Hedge Funds
- Risiken und Chancen im Zusammenhang mit Hedge Fund Investments
- Rechtliche Rahmenbedingungen für Hedge Funds in Deutschland
- Zukunftsaussichten von Hedge Funds im deutschen Markt
Zusammenfassung der Kapitel
1. Aufgabenstellung und Gang der Arbeit: Dieses einführende Kapitel beschreibt die Ausgangssituation und die Zielsetzung der Arbeit. Es skizziert den Aufbau und den methodischen Ansatz der Analyse von Hedge Funds im Kontext des deutschen Marktes. Der Fokus liegt auf der Darstellung des Forschungsansatzes und der Strukturierung der folgenden Kapitel, um dem Leser einen klaren Überblick über den Aufbau und die Argumentationslinie der Arbeit zu bieten.
2. Hedge Funds – eine Einführung: Dieses Kapitel bietet eine umfassende Einführung in die Welt der Hedge Funds. Es definiert den Begriff der alternativen Investmentanlagen, beleuchtet die historische Entwicklung von Hedge Funds und analysiert den aktuellen Markt. Ein Schwerpunkt liegt auf der Beschreibung der charakteristischen Merkmale von Hedge Funds, wie z.B. Absolute Return-Strategien, eingeschränkte Handelbarkeit und geringe Transparenz. Des Weiteren werden die rechtlichen Rahmenbedingungen und der Investorenkreis behandelt. Die Kapitelteile ergänzen sich, um ein ganzheitliches Bild des Hedge Fund Marktes zu zeichnen.
3. Strategien: In diesem Kapitel werden die verschiedenen Anlagestrategien von Hedge Funds detailliert beschrieben. Es werden die Kategorien Relative Value, Event Driven, Opportunistic und Managed Futures vorgestellt und jeweils mit konkreten Beispielen erläutert. Die Unterkapitel analysieren die einzelnen Strategien und ihre spezifischen Vorgehensweisen. Die Zusammenstellung der verschiedenen Strategien dient dazu, die Bandbreite der Möglichkeiten und die Komplexität der Hedge-Fund-Welt darzustellen.
4. Risiken und Chancen von Hedge Funds: Dieses Kapitel befasst sich eingehend mit den Risiken und Chancen von Hedge Fund Investments. Es beschreibt traditionelle und spezielle Hedge-Fund-Risiken und analysiert verschiedene Risikomanagement-Methoden wie Value at Risk und Stress Testing. Zudem werden die typischen Renditen von Hedge Funds und ihre Diversifikationseffekte im Portfolio untersucht. Das Kapitel liefert eine umfassende Risikoanalyse und bietet somit eine entscheidende Grundlage für eine fundierte Investitionsentscheidung.
5. Zukunftsperspektiven: Dieser Abschnitt befasst sich mit den Zukunftsaussichten von Hedge Funds in Deutschland. Die Analyse konzentriert sich auf Aspekte wie die Entwicklung des Hedge-Fund-Managements, die Marktkapazitäten, Produktinnovationen, die Zielgruppenentwicklung und die Bedeutung von Hedge Funds für das deutsche Finanzsystem. Die Chancen und Risiken für den Finanzplatz Deutschland werden eingehend untersucht und bieten einen Ausblick auf die zukünftige Relevanz von Hedge Funds in der deutschen Finanzlandschaft.
Schlüsselwörter
Hedge Funds, Alternative Investments, Anlagestrategien, Risikomanagement, Marktanalyse, Deutschland, Rechtliche Rahmenbedingungen, Rendite, Diversifikation, Zukunftsperspektiven, Finanzmarkt.
Häufig gestellte Fragen (FAQ) zur Arbeit: Hedge Funds in Deutschland
Was ist der Gegenstand dieser Arbeit?
Diese Arbeit analysiert Hedge Funds im Kontext ihrer Markteinführung in Deutschland. Sie beleuchtet Funktionsweise, Strategien, Risiken und Chancen dieser Anlageklasse und bewertet ihre Bedeutung für den deutschen Finanzmarkt.
Welche Themen werden in der Arbeit behandelt?
Die Arbeit deckt ein breites Spektrum an Themen ab, darunter die Charakteristika von Hedge Funds und deren Anlagemethoden, verschiedene Anlagestrategien, Risiken und Chancen von Hedge Fund Investments, die rechtlichen Rahmenbedingungen in Deutschland und die Zukunftsaussichten im deutschen Markt. Die Analyse umfasst historische Entwicklungen, aktuelle Marktanalysen und Zukunftsprognosen.
Wie ist die Arbeit aufgebaut?
Die Arbeit ist in fünf Kapitel gegliedert: Kapitel 1 beschreibt die Aufgabenstellung und den Aufbau. Kapitel 2 bietet eine umfassende Einführung in Hedge Funds, inklusive Definition, historischer Entwicklung und Marktanalyse. Kapitel 3 detailliert verschiedene Anlagestrategien (Relative Value, Event Driven, Opportunistic, Managed Futures). Kapitel 4 analysiert Risiken und Chancen, inklusive Risikomanagementmethoden (Value at Risk, Stress Testing) und Renditeanalysen. Kapitel 5 befasst sich mit Zukunftsperspektiven, einschließlich Marktkapazitäten, Produktinnovationen und der Bedeutung für das deutsche Finanzsystem.
Welche Anlagestrategien von Hedge Funds werden untersucht?
Die Arbeit untersucht detailliert vier Hauptkategorien von Hedge Fund Strategien: Relative Value (z.B. Convertible-Bond-Arbitrage, Fixed Income Arbitrage), Event Driven (z.B. Risk Arbitrage, Distressed Securities), Opportunistic (z.B. Global Macro, Long/Short Equity) und Managed Futures. Jede Strategie wird mit konkreten Beispielen erläutert.
Welche Risiken und Chancen werden im Zusammenhang mit Hedge Funds betrachtet?
Die Arbeit analysiert sowohl traditionelle als auch spezifische Hedge-Fund-Risiken. Es werden Methoden des Risikomanagements wie Value at Risk und Stress Testing vorgestellt. Darüber hinaus werden die typischen Renditen von Hedge Funds und deren Diversifikationseffekte im Portfolio untersucht. Die Chancen werden im Kontext der potenziellen Renditen und der Diversifikationsmöglichkeiten betrachtet.
Welche Zukunftsperspektiven werden für Hedge Funds in Deutschland gesehen?
Die Arbeit analysiert die Zukunftsaussichten von Hedge Funds in Deutschland anhand verschiedener Aspekte: Entwicklung des Hedge-Fund-Managements, Marktkapazitäten, Produktinnovationen, Zielgruppenentwicklung und die Bedeutung für das deutsche Finanzsystem. Sowohl Chancen als auch Risiken für den deutschen Finanzplatz werden eingehend untersucht.
Welche Schlüsselwörter charakterisieren den Inhalt der Arbeit?
Schlüsselwörter sind: Hedge Funds, Alternative Investments, Anlagestrategien, Risikomanagement, Marktanalyse, Deutschland, Rechtliche Rahmenbedingungen, Rendite, Diversifikation, Zukunftsperspektiven, Finanzmarkt.
Für wen ist diese Arbeit relevant?
Diese Arbeit richtet sich an alle, die sich für Hedge Funds und deren Rolle im deutschen Finanzmarkt interessieren, einschließlich Investoren, Studenten, Wissenschaftler und Fachleute im Finanzbereich. Der akademische Fokus liegt auf der strukturierten Analyse von Themen im Zusammenhang mit Hedge Funds.
- Quote paper
- Dominik Enger (Author), 2005, Hedge Funds - Eine Analyse vor dem Hintergrund der Markteinführung in Deutschland, Munich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/48361
