Stellt der Business Angel einen vertrauenswürdigeren Ausweg dar, sich aus der Finanzklemme heraushelfen zu lassen? Welches Risiko geht man mit dem Business Angel ein? Welche Finanzierungs- und Investitionsmöglichkeiten kann er zur Verfügung stellen? Und was ist der Preis, den der Gründer dafür bezahlen muss?“. Diesen Fragen stellt sich der Autor, analysiert das Konstrukt „Business Angel“ und macht dazu eine Bestandsaufnahme.
Wenn junge Unternehmen, sogenannte Start-Ups, sich auf den Weg machen, Kapital für eine externe Finanzierung ihres Unternehmens zu finden, kommen Sie nicht drum herum, sich mit dem Thema Privat Investor, also dem Business Angel zu beschäftigen. Denn nur selten dürfte der junge Unternehmer über ausreichende Sicherheiten verfügen, sich für einen Kredit an eine Bank wenden zu können. Es stellen sich dann mehrere Fragen, die in dieser Arbeit beantwortet werden sollen.
Der Name des Business Angel kommt aus der Zeit um 1903. Es meint die neue Version (Neuer Name) für den Privatinvestor. Ins Deutsche übersetzt bedeutet dies „Geschäftsengel“. Worauf der Name schon hindeutet, hat der BA zwei Flügel. Einer seiner Flügel beschreibt seine Tätigkeit als Know-how-Geber. Know-how bedeutet, dass das junge Unternehmen von seinem Wissen, Kenntnissen, Erfahrungen und seiner Umgebung, also seiner Geschäftspartner oder Beziehungen profitiert. Sein zweiter Flügel beschreibt seine Tätigkeit als Geldgeber. Ein BA steigt mit seinem Geld ein, seinem Privatvermögen, dient als Eigenkapital für das neue Unternehmen. Ein Business Angel kann auch gleichzeitig in mehrere Unternehmen investieren.
Inhaltsverzeichnis
1. Einleitung
1.1 Die Funktion des Business Angels
1.2 Das Problem und die Fragestellung dieser Arbeit
2. Der Business Angel
3. Findung des Business Angels
4. Verhandlung mit dem Business Angels
5. Beteiligung des Business Angels
6. Finanzierung des Business Angels
7. Kooperation zwischen Business Angel und dem Unternehmen
8. Kontrolle der Unternehmen vom Business Angel
9. Kooperation zwischen verschiedenen Business Angels
10. Desinvestition (Exit) – Ausstieg aus dem Unternehmen
11. Schluss
12. Praxistransfer
Zielsetzung & Themen
Die vorliegende Arbeit gibt eine Bestandsaufnahme zum Thema Business Angel im Jahr 2017 und untersucht, inwiefern diese als Finanzierungsalternative für Start-ups dienen können, wenn klassische Bankkredite aufgrund mangelnder Sicherheiten nicht verfügbar sind. Dabei werden der Prozess der Zusammenarbeit, die Beteiligungsmodelle sowie die Exit-Strategien analysiert.
- Rolle und Funktion des Business Angels als Eigenkapitalgeber und Know-how-Quelle
- Typologien und Segmentierung von Business Angels
- Verhandlungsaspekte und Vertragsgestaltung bei Beteiligungen
- Finanzierungsphasen (Seed, Start-up, Later-Stage) und Desinvestitionsstrategien
- Empirische Einblicke durch den Praxistransfer am Beispiel des TV-Formats "Die Höhle der Löwen"
Auszug aus dem Buch
1.1 Die Funktion des Business Angels (BA)
Der BA tritt dem Spiel bei, weil junge Unternehmen Kapital benötigen. Dieses Kapital bekommen sie eventuell woanders nicht – z.B. über eine Bank. Da die Informationen über ein junges Unternehmen durch die geringe Dauer seiner Existenz spärlich sind, ist die Einschätzung für eine Bank schwierig und nicht sicher genug. Die Bank braucht Sicherheiten. Und da die jungen Unternehmen die Sicherheit nicht bieten können, die die Bank verlangt, verweigert diese, Kredite zu geben. Und genau in diesem Moment kommt der Business Angel ins Spiel. Der BA stellt Kapital zur Verfügung, das das junge Unternehmen als Eigenkapital nutzen kann und mit dem es bestimmte Investitionen tätigen kann, weil z.B. junge Technologieunternehmen teure Maschinen kaufen müssen und auf Fremdkapital angewiesen sind. So kommt der Engel und hilft ihnen dabei, ihre Ziele zu generieren. Die Engel investieren nach den Untersuchungen aus dem Jahre 2007 im Durchschnitt ca. 100.000 – 150.000€. Es kann auch sein, dass bestimmte BAs bis über 1 Million EUR zur Verfügung stellen. Das hängt von den jeweiligen Möglichkeiten und Bereitschaften der BA ab. Zusätzlich haben meistens junge Unternehmen wenige Erfahrungen. Dann helfen die Business Angels auch mit ihrem Know-how. Durch diesen zusätzlichen Spirit kann das Unternehmen schneller wachsen und eventuelle Fehler, die sonst passieren könnten, werden vermieden.
Zusammenfassung der Kapitel
1. Einleitung: Einführung in die Problematik der Start-up-Finanzierung und Definition des Untersuchungsgegenstandes.
1.1 Die Funktion des Business Angels: Beschreibung der Rolle des BA als Kapitalgeber und Wissensvermittler bei jungen Unternehmen.
1.2 Das Problem und die Fragestellung dieser Arbeit: Darlegung der Forschungsfragen rund um Risiko, Preis und Auswege aus der Finanzklemme.
2. Der Business Angel: Historische Einordnung des Begriffs sowie Unterteilung in verschiedene Typologien nach Motivation und Einbindung.
3. Findung des Business Angels: Erläuterung der Akquise-Möglichkeiten durch Netzwerke oder Geschäftsbeziehungen.
4. Verhandlung mit dem Business Angels: Analyse der entscheidenden Parameter für erfolgreiche Verhandlungen, insbesondere die Bedeutung des Business Plans.
5. Beteiligung des Business Angels: Untersuchung der Beteiligungsverträge und der flexiblen, teils nicht verhandelbaren Vertragsdetails.
6. Finanzierung des Business Angels: Einordnung der BA-Aktivitäten in verschiedene Finanzierungsphasen von der Seed- bis zur Later-Stage-Phase.
7. Kooperation zwischen Business Angel und dem Unternehmen: Darstellung der variierenden Intensität der Kommunikation und Zusammenarbeit.
8. Kontrolle der Unternehmen vom Business Angel: Aufzeigen der Mechanismen zur Überwachung des Unternehmensfortschritts durch Kennzahlen und Berichte.
9. Kooperation zwischen verschiedenen Business Angels: Rolle von Verbänden wie dem BAND für die Vernetzung der Investoren.
10. Desinvestition (Exit) – Ausstieg aus dem Unternehmen: Vorstellung der fünf Varianten des Exits, darunter Börsengang und Unternehmensverkauf.
11. Schluss: Zusammenfassendes Resümee über die Machtverhältnisse und die Rolle des BA als Finanzierungsalternative.
12. Praxistransfer: Analyse des Einflusses des TV-Formats "Die Höhle der Löwen" auf die Wahrnehmung und das Investitionsverhalten.
Schlüsselwörter
Business Angel, Start-up, Eigenkapital, Finanzierung, Beteiligung, Venture Capital, Investition, Desinvestition, Exit, Unternehmertum, Know-how, Business Plan, Risikokapital, Existenzgründung, Die Höhle der Löwen
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?
Die Arbeit bietet eine fundierte Bestandsaufnahme der Rolle von Business Angels als wichtige Kapitalgeber für junge Unternehmen im Jahr 2017.
Was sind die zentralen Themenfelder der Analyse?
Die Arbeit beleuchtet den gesamten Lebenszyklus einer Business Angel-Beteiligung, von der Suche über die Verhandlung bis hin zum Exit.
Was ist das primäre Ziel der Arbeit?
Das Ziel ist es zu klären, ob der Business Angel eine vertrauenswürdige und effektive Lösung für Start-ups darstellt, die bei traditionellen Banken keine Finanzierung erhalten.
Welche wissenschaftliche Methode verwendet der Autor?
Der Autor führt eine literaturgestützte Analyse des Konstrukts "Business Angel" durch und ergänzt diese durch einen praktischen Transfer anhand einer Fallstudie der TV-Sendung "Die Höhle der Löwen".
Was wird im Hauptteil behandelt?
Der Hauptteil gliedert sich in eine theoretische Typisierung der Investoren, die Analyse von Verhandlungsprozessen und Beteiligungsverträgen sowie eine detaillierte Betrachtung der Exit-Optionen.
Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?
Die Arbeit ist geprägt von Begriffen wie Business Angel, Eigenkapital, Start-up-Finanzierung, Desinvestition und unternehmerisches Know-how.
Wie unterscheidet der Autor zwischen verschiedenen Business Angel-Typen?
Die Unterscheidung erfolgt anhand von Kriterien wie Renditeerwartung, Grad der operativen Einbindung, gesellschaftlichem Engagement und der Art der unternehmerischen Motivation.
Welchen Einfluss hatte das Format "Die Höhle der Löwen" auf die Untersuchung?
Das Format dient im Praxistransfer als anschauliches Beispiel, um reale Verhandlungssituationen und die statistische Erfolgsquote von Investitionen in der Frühphase zu illustrieren.
- Arbeit zitieren
- Tolga Köker (Autor:in), 2018, Die Finanzierung der "Business Angels" im Jahr 2017. Eine Bestandsaufnahme, München, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/489702
