The Islamic banking system is a relatively young institution that gains influence not only in the Islamic world but also in non-Muslim countries with big Muslim communities. The first Islamic bank, Dubai Islamic Bank, was erected in 1975; today about 265 Islamic finance institutions operate in more than 70 countries, and their assets have increased more than 40-fold since 1982 to exceed $230 billion. More and more western banks erect Islamic branches; the first was Citibank in 1996.
This paper discusses the influence of an Islamic banking system on the start-up of young, innovative businesses. A negative influence would hinder these businesses to develop – if not counterbalanced by other measures like state involvement. In non-Muslim countries it would constrain religious Muslims from participating in the contemporary economical changes, determined by an opening-up of markets and privatization, which requires the start-up of new businesses.
The Islamic banking system operates according to Islamic law; hence several Islamic restrictions, the most important is the prohibition of riba (=interest), limit its freedom to develop suitable financing instruments for the support of young, innovative businesses.
These restrictions enlarge the risk of the bank especially when financing these businesses, so the bank either avoids these businesses or tries to bend the Islamic law and operates – de facto – like a conventional bank. In this case, however, the bank is facing problems with the Religious Supervisory Board, an integral part of every Islamic bank, which will stop the bank from deriving from the Islamic law (sharī´a).
After discussing these determinants, I will discuss the existing interest-free financing instruments of Islamic Banking suitable for the start-up of young, innovative enterprises.
On the example of the PLS-concepts musharaka and mudaraba, I will analyse the factors that make these financing concepts not attractive for banks, especially when financing young, innovative business. On the example of the Mark-up activities murabaha (Trade Financing) and ijara/ijara al-waktina (Leasing) I will analyse, why these concepts are only suitable for financing very special cases of young businesses and are not a suitable alternative to Western banking concepts for the majority of young entrepreneurs.
Finally I will show ideas how to improve the system without violating Islamic law, but also discuss the limits of the Islamic banking system.
Inhaltsverzeichnis
- Introduction
- The Problem of the Prohibition of Interest (riba) and the Alternatives
- The Meaning of the Higher Supervisory Religious Board for Young Enterprises
- PLS Concepts: Mudaraba and Musharaka And "'hy Banks Shy Away From These Concepts
- Mudaraba - "Sleeping Partnership"
- Musharaka - "Sharing"
- Other Forms of Loans in Islamic and their Limited Applicability for Young, Innovative Enterprises
- Qard Hasan - "Credit Without Interest" - Not Available for Business Financing
- Ijara — "Leasing" / Ijara wa-lktina - "Hire-Purchase" Just Suitable in Exceptional Cases
- Murabaha — 'Trade Financing" — Feasible Just for a Minority of Entrepreneurs and at the Cost of Deriviation from the Original 'Halal" Concept
- Conclusion and Proposals for Improvements Inherent to the System
- Notes
- Bibliography
- Appendix A: The Three Main Principles of Islamic Economics
- Appendix B: Institutions in Islamic Economy
- Appendix C: The Islamic Banking System
Zielsetzung und Themenschwerpunkte
Die Arbeit analysiert den Einfluss des islamischen Bankensystems auf die Finanzierung junger, innovativer Unternehmen. Sie befasst sich mit den Auswirkungen des Verbots von Zinsen (Riba) auf die Entwicklung geeigneter Finanzierungsinstrumente und untersucht die Eignung von Gewinn- und Verlustbeteiligungsmodellen (PLS) wie Mudaraba und Musharaka sowie anderen Finanzierungsformen für junge Unternehmen.
- Das Verbot von Zinsen und seine Auswirkungen auf die Finanzierungslandschaft
- Die Rolle des Obersten Religiösen Aufsichtsrats (HSRB) und seine Auswirkungen auf die Planungssicherheit
- Die Eignung von Gewinn- und Verlustbeteiligungsmodellen (PLS) für junge Unternehmen
- Die Grenzen und Herausforderungen von Mark-up-Aktivitäten wie Ijara und Murabaha
- Möglichkeiten zur Verbesserung des islamischen Bankensystems
Zusammenfassung der Kapitel
Das erste Kapitel führt in das Thema ein und beleuchtet die Bedeutung des islamischen Bankensystems in der heutigen Zeit. Es stellt die Problematik der Finanzierung junger, innovativer Unternehmen im Kontext des Verbots von Zinsen heraus.
Das zweite Kapitel befasst sich mit dem Verbot von Zinsen (Riba) und den daraus resultierenden Alternativen. Es analysiert die historischen Hintergründe des Verbots und die unterschiedlichen Interpretationen in der islamischen Wirtschaftslehre. Es wird gezeigt, wie das Verbot die Möglichkeiten der Banken zur Entwicklung geeigneter Finanzierungsinstrumente einschränkt.
Das dritte Kapitel untersucht die Rolle des Obersten Religiösen Aufsichtsrats (HSRB) in islamischen Banken. Es werden die Aufgaben und die Bedeutung des HSRB für die Einhaltung islamischer Gesetze und die Entwicklung des Bankensystems beleuchtet. Die Arbeit diskutiert auch die Auswirkungen des HSRB auf die Planungssicherheit von Banken und Unternehmern.
Das vierte Kapitel analysiert die Gewinn- und Verlustbeteiligungsmodelle (PLS) Mudaraba und Musharaka. Es werden die Funktionsweise der Modelle sowie die Gründe für die Zurückhaltung islamischer Banken bei der Finanzierung junger, innovativer Unternehmen im Rahmen dieser Modelle erläutert. Die Arbeit untersucht die Risiken und Herausforderungen, die mit PLS-Modellen verbunden sind, insbesondere für Banken.
Das fünfte Kapitel befasst sich mit anderen Finanzierungsformen, die von islamischen Banken angeboten werden, wie Qard Hasan, Ijara und Murabaha. Es wird untersucht, ob diese Formen geeignet sind, junge Unternehmen in der Startphase zu finanzieren. Die Arbeit analysiert die spezifischen Eigenschaften der einzelnen Finanzierungsformen und zeigt ihre Stärken und Schwächen im Hinblick auf die Bedürfnisse junger Unternehmen auf.
Schlüsselwörter
Die Schlüsselwörter und Schwerpunktthemen des Textes umfassen das islamische Bankensystem, die Finanzierung junger Unternehmen, das Verbot von Zinsen (Riba), Gewinn- und Verlustbeteiligungsmodelle (PLS), Mudaraba, Musharaka, Ijara, Murabaha, Oberster Religiöser Aufsichtsrat (HSRB), islamische Wirtschaftslehre, wirtschaftliche Entwicklung, und die Herausforderungen der Finanzierung innovativer Unternehmen im islamischen Kontext.
- Quote paper
- Dipl. Paed. Kathrin Nina Wiedl (Author), 2006, The Islamic banking system - Not conductive to the start-up of young, innovative business firms, Munich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/50897
-
Upload your own papers! Earn money and win an iPhone X. -
Upload your own papers! Earn money and win an iPhone X. -
Upload your own papers! Earn money and win an iPhone X. -
Upload your own papers! Earn money and win an iPhone X. -
Upload your own papers! Earn money and win an iPhone X. -
Upload your own papers! Earn money and win an iPhone X. -
Upload your own papers! Earn money and win an iPhone X. -
Upload your own papers! Earn money and win an iPhone X.