Einleitung
Seit den 70er Jahren beschäftigen sich Ökonomen intensiv mit Fragestellungen, die mit dem Eingriff des Staates in die Marktprozesse in Form einer staatlichen Regulierung verbunden sind. Das facettenreiche Phänomen der Regulierung wirft viele Fragen auf, liefert allerdings kontroverse Antworten, aus denen sich konkurrierende Erklärungsmodelle entwickeln.
Im Folgenden werden drei grundlegende Theorien der Regulierung am Beispiel des Versicherungsmarktes vorgestellt und analysiert. Sie helfen Argumentationen zu finden, warum im selben Wirtschaftszweig international so viele verschiedene Regulierungssysteme und –formen feststellbar sind und warum Versicherungsmärkte schließlich dereguliert wurden.
In der Versicherungsbranche dienen staatliche Interventionen aufgrund der industriespezifischen Besonderheiten vorwiegend der Beseitigung der Marktunvollkommenheiten und dem Verbraucherschutz. Als Regulierungsinstitutionen agieren der Staat selbst oder die von ihm eingesetzten Versicherungsaufsichtsbehörden, sowie Verbände von Versicherungsunternehmen, Versicherungsnehmer und Vermittler.1 Nach einem Überblick über die wichtigsten Aufsichtstheorien2 und Hauptziele der Regulierung in der Versicherungswirtschaft wird genauer auf die Theorie der Regulierung im öffentlichen Interesse, die Capture Theorie und die ökonomische Regulierungstheorie eingegangen. Anschließend werden aufsichtsrechtliche Veränderungen des Versicherungswesens im Zusammenhang mit der Formierung des Binnenmarktes und die sich aus der vollzogenen Deregulierung ergebenden Anforderungen an Solvency II aufgezeigt.
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1 Vgl. Handwörterbuch der Versicherung (1988), S. 1047
2 DAL SANTO führt eine Begriffstrennung zwischen Regulierung und Aufsicht durch. „Unter Regulierung wird die Verankerung von Normen in staatlichen Erlassen verstanden, welche das Verhalten von Finanzinstitutionen ex ante regeln sollen. […] Unter Aufsicht versteht man die staatliche Überwachungstätigkeit, mit der die Einhaltung der Normen […] sichergestellt werden kann.“ Dal Santo (2002), S. 204. Im Folgenden wird auf diese Unterscheidung verzichtet. Die Begriffe „Regulierung“ und „Aufsicht“ werden als Synonyme verwendet.
Inhaltsverzeichnis
1. Einleitung
2. Zweck, Ziele und institutionelle Rahmenbedingungen der Regulierung
2.1. Aufsichtstheorien
2.2. Hauptziele der Regulierung in der Versicherungswirtschaft
2.3. Von der materiellen zur formellen Versicherungsaufsicht
3. Vergleichende Analyse der Regulierungstheorien
3.1. Normative und positive Theorien der Regulierung
3.2. Regulierung im öffentlichen Interesse
3.2.1. Marktversagen und asymmetrische Information
3.2.2. Probleme der Verteidigung des öffentlichen Interesses
3.3. Capture Theorie oder Regulierung im privaten Interesse
3.3.1. Vereinnahmung durch die regulierte Branche
3.3.2. Wettbewerbsschutz und staatliche Subventionen
3.4. Ökonomische Theorie der Regulierung
3.4.1. Marktangebot und Marktnachfrage
3.4.2. Steuerung der Interessengegensätze
3.4.3. Hypothesen für weitere Untersuchungen
3.5. Kritische Würdigung – Aussagekraft der Regulierungstheorien für die Versicherungsbranche
4. Aktuelle Markttendenzen in Verbindung mit Solvency II
4.1. Deregulierung des Versicherungswesens
4.2. Versicherungsaufsicht in Solvency II
5. Zusammenfassung
Zielsetzung & Themen
Die Arbeit untersucht theoretische Begründungen für staatliche Eingriffe in Versicherungsmärkte. Das primäre Ziel besteht darin, verschiedene Regulierungstheorien vergleichend zu analysieren und zu bewerten, warum unterschiedliche Regulierungssysteme existieren und wie sie sich in der Praxis auswirken.
- Grundlagen der Aufsichtstheorien und Regulierungsziele.
- Analyse der Theorie des öffentlichen Interesses und des Marktversagens.
- Untersuchung der Capture Theorie (Regulierung im privaten Interesse).
- Diskussion der Ökonomischen Theorie der Regulierung.
- Auswirkungen der Deregulierung und Ausblick auf Solvency II.
Auszug aus dem Buch
3.2.1 Marktversagen und asymmetrische Information
Bis in die 60er Jahre dominierte am Regulierungsmarkt die Theorie des öffentlichen Interesses – auch Theorie des Marktversagens genannt. Sie stellte eine Idealvorstellung von der Regulierung, die die Anforderungen der normativen Theorie in die Praxis umsetzen sollte, dar. Danach bestand die Aufgabe der Regulierungsinstitutionen darin, die Fehlallokationen von Ressourcen, hervorgerufen durch Marktversagen, zu korrigieren. Die Versicherungsregulierung versuchte also das gesellschaftliche Wohl zu fördern, indem es vollständige Verträge zu gerechten Preisen von finanziell gesicherten Unternehmen garantiert.
In der Versicherungsliteratur finden sich diverse Arten des Marktversagens: Insolvenzen, opportunistisches Verhalten der Versicherer nach Abschluss von Versicherungspolicen, adverse Selektion und ruinöser Wettbewerb, die alle in Verbindung mit der Existenz der Informationsasymmetrien gebracht werden können.
Im Rahmen der Betrachtung von Regulierungstheorien wird der Informationsvorteil aufgrund der hohen Komplexität der Versicherungsprodukte immer auf der Seite des Versicherungsunternehmens angenommen. Den Versicherungskunden wird es vermutlich kaum gelingen festzustellen, dass die Rückstellungen und Kapitalanlagen des Unternehmens nicht ausreichen, um den zukünftigen Verpflichtungen nachkommen zu können.
Eine zweite Ursache von Marktversagen ist das sog. Moral Hazard. Besonders bei Verträgen mit einer langen Laufzeit besteht danach für die Versicherungsunternehmen ein Anreiz, sich nach Vertragsabschluss risikoreicher zu verhalten und beispielsweise aggressive Underwriting-Strategien zu verfolgen, um höhere Gewinnmargen zu erzielen. In der Versicherungsbranche ist diese Gefahr jedoch eher gering, da das Geschäft auf Vertrauensbasis aufgebaut wird und langfristige Kundenbeziehungen viel zu kostbar sind, um sie durch opportunistisches Verhalten aufs Spiel zu setzen.
Zusammenfassung der Kapitel
1. Einleitung: Die Arbeit führt in die staatliche Regulierung als Antwort auf komplexe ökonomische Fragestellungen ein und skizziert die methodische Untersuchung der drei zentralen Regulierungstheorien.
2. Zweck, Ziele und institutionelle Rahmenbedingungen der Regulierung: Dieses Kapitel erläutert die theoretischen Grundlagen der Versicherungsaufsicht und die Beweggründe für staatliche Eingriffe, insbesondere zur Sicherung von Verbraucherinteressen.
3. Vergleichende Analyse der Regulierungstheorien: Der Hauptteil vergleicht die Theorie des öffentlichen Interesses, die Capture Theorie und die ökonomische Theorie der Regulierung hinsichtlich ihrer Erklärungsgehalte für den Versicherungsmarkt.
4. Aktuelle Markttendenzen in Verbindung mit Solvency II: Das Kapitel betrachtet die historische Deregulierung des Versicherungswesens und stellt die neuen aufsichtsrechtlichen Anforderungen durch das Projekt Solvency II gegenüber.
5. Zusammenfassung: Die Arbeit resümiert, dass trotz fehlender empirischer Beweise die untersuchten Theorien ein wichtiges Verständnis für die komplexen Prozesse der Regulierung vermitteln.
Schlüsselwörter
Versicherungsregulierung, Versicherungsaufsicht, Marktversagen, Asymmetrische Information, Capture Theorie, Ökonomische Theorie der Regulierung, Solvenz, Deregulierung, Solvency II, Verbraucherschutz, Wettbewerb, Aufsichtstheorien, Risiko, Versicherungswirtschaft, Gläubigerschutz.
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es grundsätzlich in dieser Arbeit?
Die Arbeit befasst sich mit der vergleichenden Analyse verschiedener ökonomischer Theorien, die den staatlichen Eingriff in Versicherungsmärkte erklären und rechtfertigen sollen.
Welche zentralen Themenfelder werden bearbeitet?
Die zentralen Themen umfassen die Ziele der Versicherungsaufsicht, die Mechanismen von Marktversagen, die Vereinnahmung von Regulierungsbehörden durch die Industrie sowie den Prozess der Markt-Deregulierung.
Was ist das primäre Ziel der Untersuchung?
Ziel ist es zu verstehen, warum Versicherungsmarkte reguliert werden, wie diese Regulierung in der Theorie begründet wird und inwieweit diese Theorien die tatsächliche Regulierungspraxis erklären können.
Welche wissenschaftliche Methode wird verwendet?
Es handelt sich um eine theoretische Analyse, die auf einer umfassenden Literaturstudie führender ökonomischer Ansätze zur Regulierung von Märkten basiert.
Was wird im Hauptteil behandelt?
Der Hauptteil analysiert detailliert die Theorie des öffentlichen Interesses, die Capture Theorie und die ökonomische Theorie der Regulierung sowie deren Anwendung auf die Versicherungsbranche.
Welche Schlüsselbegriffe charakterisieren die Arbeit?
Die Arbeit ist geprägt durch Begriffe wie Informationsasymmetrie, Solvenz, Deregulierung, Wettbewerbsschutz und institutionelle Rahmenbedingungen.
Wie unterscheidet sich die materielle von der formellen Aufsicht?
Die materielle Aufsicht greift aktiv in Preise und Produkte ein, während die formelle Aufsicht lediglich den Marktzugang und -austritt reguliert, um mehr wirtschaftliche Freiheit zu ermöglichen.
Welche Rolle spielt Solvency II in diesem Zusammenhang?
Solvency II stellt einen modernen Ansatz dar, der die Finanzaufsicht harmonisieren, Risikomanagement fördern und den Versicherungsschutz durch einen Drei-Säulen-Ansatz effizienter gestalten will.
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- Ksenia Polikhovskaia (Author), 2004, Vergleichende Analyse der Theorien zur Regulierung von Versicherungsunternehmen, Munich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/51247
