Die Finanzkrise von 2007 bis 2009 hat viele Schwachstellen des europäischen Finanzsektors offenbart und gezeigt, wie abhängig europäische Banken und Staaten voneinander sind. Diese Mängel soll die Europäische Bankenunion beseitigen, indem sie eine einheitliche und rechtsverbindliche Finanzaufsicht gewährleistet.
Über welche Instrumente verfügt die Europäische Bankenunion, um den Finanzmarkt einheitlich zu regulieren? Inwieweit konnte die Europäische Bankenunion bislang auf die durch die Finanzkrise sichtbar gewordenen Probleme reagieren? Wie effizient war dabei die angestrebte einheitliche Regulierung? Und an welchen Stellen lässt sich die europäische Finanzmarktaufsicht verbessern?
Der Autor Stefan Schmillen beleuchtet die Europäische Bankenunion in ihrer Funktion als Finanzaufsicht und erläutert, inwieweit diese eine einheitliche Regulierung des Finanzmarktes gewährleistet. Dafür wirft Schmillen einen kritischen Blick auf die Drei-Säulen-Politik der Europäischen Bankenunion sowie ihre rechtlichen Rahmenbedingungen und gibt Anregungen für Verbesserungen.
Aus dem Inhalt:
- Europäische Währungsunion;
- Europäische Zentralbank;
- Refinanzierungskosten;
- Staatsanleihen;
- Geldpolitik
Auf einen Blick
- Rechenbeispiel zur Eigenkapitalunterlegung beim Kauf von Staatsanleihen
- Darstellung der Liquiditätsstandards LCR und NSFR mit Berechnungsgrundlagen
- 70 Quellen im Literaturverzeichnis
- 5 Abbildungen
Inhaltsverzeichnis
1 Einleitung
2 Erfordernis einer Banken‐ und Finanzmarktregulierung für die europäische Währungsunion
2.1 Risikoverbund aus Banken und Staaten
2.2 Nationale Befangenheit in der Bankenaufsicht
2.3 Blockade im Transmissionsmechanismus
2.4 Wettbewerbsverzerrung wegen Systemrelevanz
3 Die drei Säulen der Europäischen Banken‐ und Finanzmarktregulierung
3.1 Einheitlicher Rechtsrahmen der Europäischen Bankenunion
3.2 Europäische Bankenaufsichtsbehörde
3.3 Einheitliche Bankenaufsicht
3.4 Einheitlicher Abwicklungsmechanismus
3.5 Einlagensicherung
4 Nachbesserungsbedarf bei Banken‐ und Finanzmarktaufsicht
4.1 Gläubigerbeteiligung
4.2 Eigenkapitalunterlegung von Staatsanleihen
5 Fazit
Zielsetzung und Themen
Die Arbeit untersucht, wie die europäische Banken- und Finanzmarktaufsicht als Reaktion auf Finanz-, Banken- und Eurokrise funktioniert und welche Instrumente ihr zur Verfügung stehen. Sie erläutert die Grundlagen der Bankenunion und betrachtet deren Mechanismen im Hinblick auf Ziele, Wirkungen und möglichen Nachbesserungsbedarf.
- Wechselwirkungen zwischen Banken und Staaten
- Nationale Aufsichtsinteressen und geldpolitische Übertragung
- Rechtsrahmen und europäische Aufsichtsbehörden
- Einheitliche Bankenaufsicht und Bankenabwicklung
- Einlagensicherung und Beteiligung von Gläubigern
- Eigenkapitalanforderungen für Staatsanleihen
Auszug aus dem Buch
2.2 Nationale Befangenheit in der Bankenaufsicht
Durch den untereinander herrschenden Wettbewerb der Finanzstandorte einzelner Länder, besteht für die jeweiligen Staaten aus eigener Sicht kein direkter Vorteil einer zu strikten nationalen Finanzmarktpolitik. Dadurch besitzt kein Land den Anreiz von zu starken Standards in der Banken- und Finanzmarktaufischt, solange die restlichen Länder ihre Standards nicht gleichermaßen erhöhen. Während allerdings verschiedene nationale Aufsichts- und Regulierungsstandards bestehen, kann die Intensität an Aufsicht und Regulierung von den Banken durch eine Verlagerung ihres Geschäfts in Länder mit weniger strikten Aufsichts- und Regulierungsstandards umgelegt werden. Daher besteht für die Staaten ein Anreiz, solche Geschäfte durch leichtere Standards heranzuziehen. Solange für die nationalen Aufsichtsbehörden (englisch: national Bank authority, NBA) kein Ziel nach einer Stabilität in der gesamten Eurozone ausgegeben wird, welches über dem Hauptziel von Stabilität im nationalen Finanzsektor steht, können stärkere Standards nur unzureichend durch eine höhere grenzüberschreitende Zusammenarbeit von NBA´s, erreicht werden. Es entsteht somit eine Situation, bei der die gesamtwirtschaftlich bestmögliche Lösung nicht erzielt wird, weil ein Abweichen von eben jener Lösung, aus der einzelwirtschaftlichen Sicht der Staaten heraus, nicht vorteilhaft ist. Hierdurch können Aufsichtslücken entstehen, wenn Banken vor allem grenzüberschreitend tätig sind und ihre Aufsicht dabei allerdings lediglich in nationaler Verantwortung liegt. Dem zufolge besteht die Möglichkeit der sogenannten (Aufsichts-)-Arbitrage, eben dem Ausnutzen von Aufsichtsunterschieden in verschiedenen Ländern. (Vgl. Bauer und Demary, 2014, S. 9)
Eine Anpassung der Aufsicht weg von der nationalen, hin zur europäischen Ebene, bei der es um supranationale Interessen geht, schiebt der Bestrebung nationaler Interessen sowie einer damit ineinandergreifenden aufsichtlichen Nachsicht einen Riegel vor. In Zeiten der Finanzkrise haben Aufsichtsbehörden oftmals bei sogenannten nationalen Champions Nachsicht gezeigt, weil sowohl das eigene Mandat, als auch der Druck aus dem eigenen Land die Arbeit der Behörden eingeschränkt haben. Allerdings bedarf es bei den Aufsichtsbehörden einer Unbefangenheit sowie einer Befreiung von Druck und staatlichen Interessen auf Staatenebene. Denn sie sollten die Fähigkeit besitzen, die Lage einzelner Banken unparteiisch zu bewerten und diese in der Gesamtkonstellation des Finanzsystems zu sehen. (Vgl. Mersch, 2013a)
Zusammenfassung der Kapitel
1 Einleitung: Die Einleitung formuliert die Frage nach der Funktionsweise und den Instrumenten der europäischen Banken- und Finanzmarktaufsicht. Sie ordnet das Thema in die Finanz- und Eurokrise ein und stellt den Aufbau der Untersuchung vor.
2 Erfordernis einer Banken‐ und Finanzmarktregulierung für die europäische Währungsunion: Das Kapitel behandelt die Verflechtung von Banken und Staaten, nationale Befangenheit in der Aufsicht, Störungen der geldpolitischen Übertragung und Wettbewerbsverzerrungen durch Systemrelevanz.
3 Die drei Säulen der Europäischen Banken‐ und Finanzmarktregulierung: Im Mittelpunkt stehen der gemeinsame Rechtsrahmen, die Europäische Bankenaufsichtsbehörde, die einheitliche Aufsicht, die Bankenabwicklung und die Einlagensicherung. Ihre Instrumente und Zuständigkeiten werden im Hinblick auf ihre Ziele und Wirkungen betrachtet.
4 Nachbesserungsbedarf bei Banken‐ und Finanzmarktaufsicht: Das Kapitel erörtert Ansatzpunkte für Änderungen bei der Gläubigerbeteiligung und der Eigenkapitalunterlegung von Staatsanleihen.
5 Fazit: Das Fazit bewertet die Bankenunion und ihre Instrumente kritisch und diskutiert Möglichkeiten zur Weiterentwicklung ihres institutionellen und regulatorischen Rahmens.
Schlüsselwörter
Europäische Bankenunion, Finanzmarktregulierung, Bankenaufsicht, Europäische Zentralbank, Europäische Bankenaufsichtsbehörde, Bankenabwicklung, Einlagensicherung, Finanzmarktstabilität, Staatsanleihen, Eigenkapital, Gläubigerbeteiligung, Systemrelevanz, Banken- und Staatsschuldenkrise
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in der Arbeit?
Die Arbeit befasst sich mit der europäischen Bankenunion und den Instrumenten einer einheitlichen Banken- und Finanzmarktaufsicht.
Welche Themen stehen im Mittelpunkt?
Behandelt werden unter anderem die Verflechtung von Banken und Staaten, der gemeinsame Rechtsrahmen, die Bankenaufsicht, die Bankenabwicklung und die Einlagensicherung.
Welche Frage untersucht der Autor?
Er fragt, wie die europäische Banken- und Finanzmarktaufsicht funktioniert und welche Instrumente ihr insbesondere als Reaktion auf die Finanz- und Eurokrise zur Verfügung stehen.
Wie geht die Arbeit wissenschaftlich vor?
Sie wertet Fachliteratur, institutionelle Veröffentlichungen und europäische Rechtsakte aus und betrachtet die Instrumente der Bankenunion kritisch anhand ihrer Ziele und Wirkungen.
Was wird im Hauptteil erläutert?
Der Hauptteil erklärt die Gründe für eine europäische Regulierung und untersucht den Rechtsrahmen sowie die Mechanismen für Aufsicht, Abwicklung und Einlagensicherung.
Welche Schlüsselwörter kennzeichnen die Arbeit?
Zu den zentralen Begriffen gehören Bankenunion, Finanzmarktregulierung, Bankenaufsicht, Bankenabwicklung, Einlagensicherung, Staatsanleihen und Gläubigerbeteiligung.
Welche Rolle spielt die Europäische Zentralbank?
Die Arbeit beschreibt ihre Verantwortung im einheitlichen Aufsichtsmechanismus, die Zusammenarbeit mit nationalen Behörden und mögliche Interessenkonflikte zwischen Aufsicht und Geldpolitik.
Wie behandelt die Arbeit die Abwicklung angeschlagener Banken?
Sie erläutert den einheitlichen Abwicklungsmechanismus, seine Instrumente, den Abwicklungsfonds und die Beteiligung von Anteilseignern und Gläubigern.
Warum werden Staatsanleihen und Eigenkapital betrachtet?
Die Arbeit untersucht, wie die regulatorische Behandlung von Staatsanleihen mit der Verflechtung von Banken und Staaten zusammenhängt, und diskutiert mögliche Änderungen der Eigenkapitalregeln.
- Quote paper
- Stefan Schmillen (Author), 2020, Die Europäische Bankenunion als Mittel einer einheitlichen Finanzaufsicht. Instrumente und Funktionen zur einheitlichen Finanzmarktregulierung, Munich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/513060
