Die Finanzierung der unternehmerischen Tätigkeit ist eine der zentralen Themen in der Unternehmenspraxis. Neben den klassischen Formen der Finanzierung, wie z.B. die Kreditfinanzierung, haben sich in den letzten Jahren mehrere alternative Finanzierungsinstrumente auf dem Markt etabliert. Dazu gehören die verschiedenen Formen des Leasings und die, in dieser Arbeit näher betrachteten, Formen des Forderungsverkaufs. Im Einzelnen sind dies die Forfaitierung, das Factoring und die Verbriefung der Forderungen mittels der Asset Backed Securities.
Historisch gesehen werden die verschiedenen Formen des Forderungsverkaufs schon zum Teil seit vier Jahrzehnten in Deutschland angeboten, sie sind aber bis in die letzten Jahre relativ unbekannt geblieben. (Vgl. Bete, K, Factoring, 2001, S. 5.)
Für die Wirtschaft in Deutschland werden diese Finanzierungsinstrumente zunehmend bedeutender. Aus der Unternehmersicht ist der Grund dafür die ungünstige Entwicklung auf den Kreditmärkten, wo die Unternehmen nur zunehmend schwerer und kostenintensiver Kapital beschaffen können.
Das Ziel der vorliegenden Arbeit ist die Erläuterung der steuerlichen Konsequenzen für die Unternehmen sowie für die anbietenden Kredit- und Finanzinstitute, die sich aus der Anwendung der beschriebenen Finanzierungsinstrumente ergeben. Es wird zusätzlich versucht, die allgemeinen Effekte für ein Unternehmen beim Einsatz von diesen Finanzierungsformen, speziell in der bilanziellen Hinsicht, verständlich zu machen.
Im ersten Kapital werden die einzelnen Formen des Forderungsverkaufs vorgestellt. Dabei wird die grundsätzliche Vorgehensweise bei der Durchführung einer Transaktion beschrieben, die Rechte und die Pflichten der Vertragspartner erläutert und die Kostenstruktur vorgestellt. Im zweiten Kapitel der Arbeit werden zunächst die bilanziellen Auswirkungen des Forderungsverkaufs aufgezeigt. In nächsten Abschnitten wird auf die vorhandene Problematik auf den Gebieten der Gewerbesteuer und insbesondere der Umsatzsteuer eingegangen. Dabei wird verstärkt auf die neusten Entwicklungen in der Rechtssprechung auf diesem Gebiet Bezug genommen. Abschließend kommt ein Fazit zusammen mit einem Ausblick auf die mögliche Entwicklung in diesem Markt.
Inhaltsverzeichnis
Einleitung
1 Verschiedene Formen des Forderungsverkaufs
1.1 Asset Backed Securities (ABS)
1.2 Forfaitierung
1.3 Factoring
1.3.1 Factoringfunktionen
1.3.2 Factoringformen
1.3.3 Factoringkosten
2 Der Forderungsverkauf im Bilanz- und Steuerrecht
2.1 Auswirkungen auf die Bilanz
2.2 Gewerbesteuer
2.3 Umsatzsteuer
Fazit
Zielsetzung & Themen
Die Arbeit analysiert die steuerlichen Konsequenzen verschiedener Forderungsverkaufsformen wie Factoring, Forfaitierung und Asset Backed Securities (ABS) für Unternehmen und Finanzinstitute, um die bilanziellen Auswirkungen und steuerrechtliche Risiken transparent zu machen.
- Grundlagen des Forderungsverkaufs (Factoring, ABS, Forfaitierung)
- Bilanzielle Zurechnung und Auswirkungen auf Bilanzkennzahlen
- Gewerbesteuerliche Behandlung und Hinzurechnungen
- Umsatzsteuerliche Haftungsrisiken und Änderungen durch den § 13c UStG
Auszug aus dem Buch
1.1 Asset Backed Securities (ABS)
Die Asset Backed Securities zählen zu den innovativeren Finanzierungsinstrumenten für Großkonzerne und Kreditinstitute. Ihren Ursprung haben die Asset Backed Securities, abgekürzt ABS, in den 70-ger Jahren in den USA und als Erstes wurden sie benutzt, um Hypothekenforderungen am Kapitalmarkt handeln zu können. Wie auch bei anderen Formen der Forderungsverkäufe, gibt es verschiedene Gestaltungsmöglichkeiten bei einer ABS-Transaktion. Das generelle Vorgehen sieht wie folgt aus. Zuerst werden die, zum Verkauf in Frage kommenden, Forderungen eines Unternehmens nach verschiedenen Kriterien, wie z.B. Laufzeit, Kundenbonität usw. klassifiziert und entsprechende, zum Verkauf bestimmte, Forderungspools gebildet. Für den Forderungsankauf wird eine unabhängige, nur für diesen Zweck errichtete, Gesel schaft errichtet, die auch Single Purposed Vehicle genannt wird. Aus steuerrechtlichen und bankaufsichtsrechtlichen Gründen findet die Gründung solcher Gesellschaften meistens außerhalb Deutschlands statt, in den meisten Fällen in den so genannten „Niedrigsteuergebieten“. Die SPV kauft den zuvor gebildeten Forderungspool vom Unternehmen (Originator) auf und platziert zur Refinanzierung am Kapitalmarkt Wertpapiere (Securities).
Zusammenfassung der Kapitel
Einleitung: Diese Einleitung führt in die Relevanz alternativer Finanzierungsinstrumente ein und definiert das Ziel der Arbeit, die steuerlichen und bilanziellen Konsequenzen des Forderungsverkaufs aufzuzeigen.
1 Verschiedene Formen des Forderungsverkaufs: Dieses Kapitel erläutert die Funktionsweisen, Merkmale und Vorteile von Asset Backed Securities, Forfaitierung und Factoring als Instrumente der Unternehmensfinanzierung.
2 Der Forderungsverkauf im Bilanz- und Steuerrecht: Der Hauptteil analysiert die bilanziellen Zurechnungsfragen sowie die Problematiken hinsichtlich Gewerbesteuer und Umsatzsteuer, insbesondere unter Berücksichtigung der aktuellen Rechtsprechung und gesetzlicher Änderungen.
Fazit: Das Fazit fasst die Bedeutung der untersuchten Finanzierungsformen zusammen und gibt einen Ausblick auf die zu erwartenden gesetzlichen Entwicklungen in Deutschland.
Schlüsselwörter
Forderungsverkauf, Factoring, Forfaitierung, Asset Backed Securities, ABS, Umsatzsteuer, Gewerbesteuer, Bilanzierung, Finanzierung, Liquidität, Delkrederefunktion, § 13c UStG, Debitorenmanagement, Finanzinstitute, Steuerrecht.
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?
Die Arbeit behandelt die steuerliche und bilanzielle Analyse verschiedener Forderungsverkaufsformen wie ABS, Forfaitierung und Factoring in der deutschen Unternehmenspraxis.
Was sind die zentralen Themenfelder?
Die zentralen Themen sind die bilanziellen Auswirkungen beim Forderungsverkauf sowie die steuerlichen Herausforderungen bei der Gewerbe- und Umsatzsteuer.
Was ist das primäre Ziel der Arbeit?
Das Ziel ist es, die steuerlichen Konsequenzen für Unternehmen und Institute zu erläutern und den bilanziellen Effekt beim Einsatz dieser Instrumente verständlich zu machen.
Welche wissenschaftliche Methode wird verwendet?
Die Arbeit basiert auf einer Literaturanalyse, in der aktuelle Gesetze, Fachliteratur, Urteile des EuGH und des BFH sowie Mitteilungen von Branchenverbänden ausgewertet werden.
Was wird im Hauptteil behandelt?
Der Hauptteil gliedert sich in die Vorstellung der Finanzierungsinstrumente sowie die detaillierte Untersuchung ihrer steuerlichen Behandlung und bilanztechnischen Einordnung.
Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?
Kernbegriffe sind Forderungsverkauf, Factoring, ABS, Bilanzierung, Gewerbesteuer und Umsatzsteuer.
Wie unterscheidet sich echtes von unechtem Factoring im Bilanzrecht?
Beim echten Factoring geht das Ausfallrisiko auf den Factor über, wodurch die Forderung aus der Bilanz des Unternehmens ausgebucht werden kann. Beim unechten Factoring verbleibt das Risiko beim Unternehmen, weshalb die Forderung in dessen Bilanz verbleibt.
Welche Auswirkungen hat der § 13c UStG auf Factoringinstitute?
Der § 13c UStG hat die Haftung für Umsatzsteuerschulden auf Factoringinstitute ausgeweitet, was zu einer Verlagerung des Steuerausfall- und Insolvenzrisikos auf den Factor führt.
Warum werden SPVs für ABS-Transaktionen oft im Ausland gegründet?
Aus steuerrechtlichen und bankaufsichtsrechtlichen Gründen werden Zweckgesellschaften meist in sogenannten Niedrigsteuergebieten außerhalb Deutschlands angesiedelt, um Kosten zu sparen.
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- Alex Holm (Author), 2006, Der Forderungsverkauf unter steuerlichen Aspekten, Munich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/51634
