Die Infrastruktur der heutigen internationalen Kapitalmärkte ist ein sehr komplexes Netzwerk, das von internen Systemen und externen Dienstleistern gestützt wird. Hierdurch entstehen hohe Kosten, lange Abwicklungszeiten und operationelle Risiken. Eine Alternative zur heutigen Kapitalmarktinfrastruktur ist die Blockchain-Technologie, die einen direkten Wertpapierhandel ohne Finanzintermediär ermöglicht.
Welche Möglichkeiten bietet die Nutzung von Blockchain-Innovationen für Wertpapiere, insbesondere Anleihen? Wie lässt sich eine Anleihe mit Blockchain-Technologie konzipieren? Was sind die Voraussetzungen für Smart Bonds und wie funktionieren diese?
Die Publikation beleuchtet die Chancen und Risiken der Blockchain-Technologien im Kapitalmarkt. Dazu gibt sie einen Überblick über den Entwicklungsstand der Technologien und untersucht das Potenzial der Blockchain-Technologie anhand eines Smart Bonds. Hierzu entwirft sie ein mögliches Blockchain-Design, welches den heutigen Kapitalmarkt weitestgehend ersetzt.
Aus dem Inhalt:
- Anleihenmarkt;
- Blockchain-Plattform;
- Bitcoin;
- Kryptowährung;
- Skalierbarkeit;
- Sidechains
Inhaltsverzeichnis
- 1 Einleitung
- 1.1 Zielsetzung der Arbeit
- 1.2 Methodische Vorgehensweise
- 1.3 Kritischer Literaturüberblick
- 2 Blockchain Technologie
- 2.1 Grundlage: Bitcoin-Blockchain
- 2.2 Blockchain-Datenstruktur
- 2.3 Skalierbarkeit
- 2.4 Konsensfindung und Validierung
- 2.5 Private und öffentliche Blockchains
- 2.6 Smart Contracts
- 2.7 Colored Coins
- 2.8 Sidechains
- 3 Smart Bonds
- 3.1 Potenzial der Blockchain-Technologie im Kapitalmarkt
- 3.2 Entwicklungsstand im Kapitalmarkt
- 3.3 Darstellung und Struktur
- 3.4 Handel ohne Intermediäre
- 3.5 Post-Trade
- 4 Vorschlag für ein Blockchain-Design
- 4.1 Permissioned Blockchain
- 4.2 Smart Contracts
- 4.3 Security Token
- 4.4 Proof-of-Stake
- 4.5 Technische Realisierungsmöglichkeiten
- 5 Zusammenfassung
Zielsetzung und Themenschwerpunkte
Die vorliegende Arbeit befasst sich mit der Blockchain-Technologie und ihren Anwendungsmöglichkeiten im Kapitalmarkt, insbesondere im Kontext von Smart Bonds. Die Arbeit analysiert die Chancen und Risiken, die sich durch die Integration der Blockchain-Technologie in den Kapitalmarkt ergeben. Ziel ist es, ein fundiertes Verständnis für die Funktionsweise der Blockchain-Technologie, ihre potentiellen Vorteile und Herausforderungen im Kapitalmarkt und die Möglichkeiten der Anwendung im Kontext von Smart Bonds zu entwickeln.
- Funktionsweise der Blockchain-Technologie
- Potenziale und Herausforderungen der Blockchain-Technologie im Kapitalmarkt
- Anwendungen von Smart Bonds
- Technisches Design für Smart Bonds
- Regulierungsaspekte der Blockchain-Technologie im Kapitalmarkt
Zusammenfassung der Kapitel
Die Einleitung stellt die Zielsetzung der Arbeit dar und gibt einen Überblick über die methodische Vorgehensweise. Der kritische Literaturüberblick analysiert relevante wissenschaftliche Publikationen und diskutiert die aktuelle Forschungslandschaft.
Das zweite Kapitel erläutert die Funktionsweise der Blockchain-Technologie anhand von Bitcoin als Beispiel. Es werden die verschiedenen Komponenten der Blockchain, wie Datenstruktur, Konsensfindung und Skalierbarkeit, detailliert beschrieben.
Das dritte Kapitel beschäftigt sich mit der Anwendung der Blockchain-Technologie im Kapitalmarkt und widmet sich insbesondere den Smart Bonds. Die Vorteile der Blockchain-Technologie für den Handel und das Clearing von Wertpapieren werden beleuchtet.
Das vierte Kapitel präsentiert einen Vorschlag für ein Blockchain-Design für Smart Bonds und erläutert die wichtigsten technischen Aspekte.
Schlüsselwörter
Blockchain, Smart Contracts, Smart Bonds, Kapitalmarkt, Tokenisierung, Dezentrale Finanzdienstleistungen, Security Token, Proof-of-Stake, Kryptographie, Digitalisierung, Finanzinnovation, Regulierung
- Citar trabajo
- Anonym (Autor), 2021, Blockchain-Technologie und Smart Bonds. Chancen und Risiken bei der Neugestaltung des Kapitalmarktes, Múnich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/541500
