Die Unternehmensfinanzierung sieht in jedem Land anders aus, weshalb im Folgenden die Frage geklärt wird, was die gängigsten Finanzierungsarten in Deutschland und in den USA sind. Nicht nur bei der Gründung eines Unternehmens ist die Finanzierung wichtig, sondern auch in allen weiteren Phasen des Unternehmensseins. Die Finanzierung, sowie die Unternehmensfinanzierung ist einer der wichtigsten Bestandteile eines Unternehmens.
Die Arbeit ist in fünf Abschnitte gegliedert, beginnend mit der Einleitung und Hinführung zum Thema. Im zweiten Abschnitt gilt es herauszufinden welche Formen der Eigenkapitalfinanzierung und Mezzanine Finanzierung es gibt und wie diese genau aussehen. Diese Funktionen und Inhalte werden in diesem Abschnitt für Deutschland geklärt. Anschließend wird im dritten Teil die Fremdkapitalfinanzierung ebenfalls für Deutschland geklärt. Weiter im vierten Teil werden die Finanzierungsarten in den USA kurz erläutert.
Im Abschnitt fünf werden die zwei Länder anschließend miteinander verglichen, Gemeinsamkeiten und Unterschiede werden aufgezeigt. Abschließend werden im Fazit die wichtigsten Erkenntnisse zusammengefasst.
Inhaltsverzeichnis
1 Einleitung
2 Hauptteil
2.1 Unternehmensfinanzierung
2.2 Eigenfinanzierung
2.2.1 Eigenkapitalbeschaffung bei Einzelunternehmen
2.2.2 Eigenkapitalbeschaffung bei Personengesellschaften
2.2.3 Eigenkapitalbeschaffung bei der GmbH
2.2.4 Eigenkapitalbeschaffung der Aktiengesellschaft
2.2.5 Der Börsengang:
2.2.6 Der Rückzug von der Börse
2.2.7 Venture Kapital
2.2.8 Private Equity
2.3 Mezzanine-Kapital
2.4 Fremdfinanzierung
2.4.1 Die Kreditwürdigkeitsprüfung
2.4.2 Die langfristige Fremdfinanzierung
2.4.3 Unternehmensanleihe
2.4.4 Akquisitionsfinanzierung
2.4.5 Projektfinanzierung
2.4.6 Schuldscheindarlehen
2.4.7 Industrieobligation
2.4.8 Wandelschuldverschreibung
2.4.9 Gewinnschuldverschreibung
2.4.10 Leasing
2.4.11 Lieferantenkredit
2.4.12 Kundenanzahlungen
2.4.13 Factoring
2.4.14 Kontokorrentkredit
3 Differenzierung
4 Fazit
Zielsetzung & Themen
Die vorliegende Arbeit untersucht und vergleicht die gängigen Finanzierungsarten für Unternehmen in Deutschland und den USA, um Unterschiede sowie Gemeinsamkeiten in der Kapitalbeschaffungskultur und den gesetzlichen Rahmenbedingungen aufzuzeigen.
- Grundlagen der Unternehmensfinanzierung (Eigen-, Fremd- und Mezzanine-Kapital)
- Analyse verschiedener Eigenkapitalinstrumente und Börsenzugänge
- Detaillierte Untersuchung von Fremdfinanzierungsformen
- Vergleich der Finanzierungskulturen und Marktgegebenheiten in Deutschland und den USA
Auszug aus dem Buch
2.2.5 Der Börsengang:
Der Börsengang (Initial Public Offering) erweist sich für die Finanzierung vieler Unternehmen sehr vorteilhaft. Zum einen tritt das Unternehmen dadurch in den Kapitalmarkt ein und kann sich dadurch Eigenkapital aus der breiten Masse der Investoren zusichern. Neue Eigentümer kaufen sich somit in das Unternehmen ein. Damit ergibt sich ein Wachstum der Finanzkraft des Unternehmens.
Um einen Börsengang durchführen zu können müssen aber bestimmte Kriterien wie die quantitativen Kriterien (Alter des Unternehmens, seine Größe, etc.) und qualitative Kriterien (Marktstellung des Unternehmens, Innovationskraft, Produkte, Managementstärke) vorliegen. Aus diesen Kriterien erstellt man einen fundamentalen Bestandteil den man Equity Story(Verkaufsgeschichte) nennt und mit dem man künftige Aktionäre anspricht.
Entscheidet sich ein Unternehmen für ein Listing(Börsennotierung) an der Frankfurter Wertpapierbörse so gibt es vier verschiedene Marktsegmente in die das Unternehmen einsteigen kann.
Im First Quotation Board (die erste Notierung an der Kurstafel) sind keine Transparenzanforderungen gestellt und alle Unternehmen die den Erstgang in die Börse am Open Market(offener Markt) tätigen werden hier gelistet.
Zusammenfassung der Kapitel
1 Einleitung: Diese Einleitung führt in die Bedeutung der Unternehmensfinanzierung ein und definiert das Ziel der Arbeit, die Finanzierungsarten in Deutschland und den USA gegenüberzustellen.
2 Hauptteil: Der Hauptteil erläutert systematisch die verschiedenen Instrumente der Eigen-, Mezzanine- und Fremdfinanzierung.
3 Differenzierung: Dieses Kapitel stellt die Besonderheiten und Unterschiede der Finanzierungsmöglichkeiten in Deutschland und den USA dar.
4 Fazit: Das Fazit fasst die wesentlichen Erkenntnisse über die kulturellen und rechtlichen Unterschiede in der Unternehmensfinanzierung beider Länder zusammen.
Schlüsselwörter
Unternehmensfinanzierung, Eigenkapital, Fremdkapital, Mezzanine-Kapital, Börsengang, IPO, Venture Capital, Private Equity, Kreditwürdigkeit, Deutschland, USA, Finanzierungsinstrumente, Aktien, Investitionen, Kapitalmarkt
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?
Die Seminararbeit analysiert die verschiedenen Finanzierungsformen von Unternehmen und vergleicht dabei die Ansätze in Deutschland und den USA.
Was sind die zentralen Themenfelder?
Zentrale Themen sind die Eigenfinanzierung (einschließlich Börsengänge und Private Equity), die Mezzanine-Finanzierung sowie eine breite Palette an Fremdfinanzierungsinstrumenten.
Was ist das primäre Ziel der Untersuchung?
Das Ziel ist es, Unterschiede und Gemeinsamkeiten zwischen dem deutschen und dem US-amerikanischen Finanzierungssystem aufzuzeigen und dabei den Einfluss von Unternehmenskultur und Gesetzgebung zu beleuchten.
Welche wissenschaftliche Methode wurde verwendet?
Die Arbeit basiert auf einer theoretischen Literaturanalyse und dem Vergleich finanzwirtschaftlicher Strukturen in den zwei betrachteten Ländern.
Was wird im Hauptteil behandelt?
Der Hauptteil gliedert sich in eine detaillierte Erläuterung von Eigenkapitalformen, Mezzanine-Kapital und einer Vielzahl von Fremdkapitalinstrumenten wie Krediten, Anleihen und Factoring.
Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?
Die Arbeit wird durch Begriffe wie Unternehmensfinanzierung, Kapitalmarkt, Eigenkapitalquote, Venture Capital und Investitionskultur charakterisiert.
Warum spielt die Eigenkapitalquote in den USA eine andere Rolle als in Deutschland?
Der Autor führt aus, dass amerikanische Unternehmen, auch kleine und mittlere, tendenziell eine höhere Eigenkapitalquote aufweisen, während deutsche Firmen krisenanfälliger sind und im internationalen Vergleich niedrigere Quoten vorweisen.
Wie unterscheidet sich die Regulierung für Börsengänge in den USA von der in Deutschland?
Die Arbeit stellt fest, dass in den USA Börsengänge einfacher und zu einem früheren Zeitpunkt möglich sind, da Marktzutrittschranken niedriger sind als im stark regulierten deutschen Umfeld.
- Arbeit zitieren
- Mirjam Haug (Autor:in), 2018, Unternehmensfinanzierung in Deutschland und den USA. Gemeinsamkeiten und Unterschiede, München, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/542777
