Thema dieser Arbeit ist in diesem Sinne das Werk von Myron S. Scholes, welcher im Jahre 1997 mit dem des Wissenschaftler Robert C. Merton von der Jury der Königlich Schwedischen Akademie der Wissenschaften durch die Verleihung des Preises gewürdigt wurde.
Inhaltsverzeichnis
- Abbildungsverzeichnis
- Zeichen und Symbole
- Einleitung
- Begründung der Jury und Relevanz des Werkes
- Leben und Werk
- Überblick Optionsbewertung
- Das Black-Scholes-Modell zur Optionsbewertung
- Modellannahmen
- Zinsen
- Kursverlauf der Aktien
- Auszahlungen des Basispapiers
- Optionstyp
- Markt-vollkommenheit
- Spekulation
- Herleitung der Black-Scholes-Formel
- Interpretation des Modells
- Reaktion des Modells auf Parameteränderungen
- Verhalten bei Zeitvariation
- Verhalten bei Zinsvariation
- Verhalten bei Volatilitätsvariation
- Modellannahmen
- Kritik am Black-Scholes-Modell
- Kritik an der Bestimmung des Zinses
- Kritik an der Annahme der unterstellten Aktienkursverl aufs
- Kritik an der Annahme eines vollkommenen Marktes
- Résumé
- Literaturverzeichnis
Zielsetzung und Themenschwerpunkte
Die Hausarbeit befasst sich mit Leben und Werk von Myron S. Scholes, einem der Preisträger des Nobelpreises für Wirtschaftswissenschaften im Jahr 1997. Der Fokus liegt auf Scholes' Beitrag zur modernen Finanzmathematik, insbesondere auf der Entwicklung des Black-Scholes-Modells zur Bewertung von Optionen. Die Arbeit erläutert das Modell, seine Annahmen und seine Anwendung in der Praxis.
- Das Black-Scholes-Modell zur Optionsbewertung
- Die Annahmen des Modells
- Die Herleitung der Black-Scholes-Formel
- Die Anwendung des Modells in der Praxis
- Kritikpunkte am Black-Scholes-Modell
Zusammenfassung der Kapitel
Die Einleitung stellt den Kontext der Arbeit und das Thema des Nobelpreises für Wirtschaftswissenschaften vor. Das Kapitel 'Begründung der Jury und Relevanz des Werkes' beschreibt die Begründung der Jury für die Preisverleihung an Myron S. Scholes und Robert C. Merton und beleuchtet die Bedeutung des Black-Scholes-Modells für die Finanzmärkte. Das Kapitel 'Leben und Werk' zeichnet einen kurzen Lebenslauf von Myron S. Scholes nach und beleuchtet seine wichtigsten wissenschaftlichen Beiträge. Das Kapitel 'Überblick Optionsbewertung' stellt verschiedene Ansätze zur Optionsbewertung dar und ordnet das Black-Scholes-Modell in diesem Kontext ein. Das Kapitel 'Das Black-Scholes-Modell zur Optionsbewertung' erläutert das Modell im Detail, einschließlich seiner Annahmen, der Herleitung der Formel und der Interpretation der Ergebnisse. Es wird auch auf die Reaktionen des Modells auf Parameteränderungen eingegangen. Das Kapitel 'Kritik am Black-Scholes-Modell' behandelt verschiedene Kritikpunkte, die an dem Modell geäußert werden, wie z. B. die Annahme eines vollkommenen Marktes und die Schwierigkeit, die Volatilität des Aktienkurses zu bestimmen. Das Kapitel 'Résumé' fasst die wichtigsten Erkenntnisse der Arbeit zusammen und diskutiert die Bedeutung des Black-Scholes-Modells für die Finanzwelt.
Schlüsselwörter
Die Schlüsselwörter und Schwerpunktthemen des Textes umfassen den Nobelpreis für Wirtschaftswissenschaften, Myron S. Scholes, Robert C. Merton, das Black-Scholes-Modell, Optionsbewertung, Finanzmathematik, Modellannahmen, Herleitung der Formel, Interpretation des Modells, Kritikpunkte, Anwendungen in der Praxis.
- Quote paper
- Dr. rer. pol. Christoph Sprich (Author), 2000, Leben und Werk des Nobelpreisträgers Myron S. Scholes, Munich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/5664
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