Die Währungskrisen in Brasilien, Mexiko und Asien der letzten Jahrzehnte lassen die Frage nach den Gründen für die Entstehung dieser aufkommen. Wurden die Krisen durch dieselben Faktoren ausgelöst? Wodurch sind sie gekennzeichnet? Was sind Währungskrisen überhaupt? In der Literatur findet man folgende Definition: „Von einer Währungskrise spricht man, wenn spekulative Attacken auf die Währung zu einer erheblichen kurzfristigen Abwertung führen oder wenn diese Abwertung nur durch einen großen Verlust an Devisenreserven (infolge von Interventionen zur Stützung der Währung) oder durch einen starken Anstieg der inländischen Zinsen (zur Verhinderung der Kapitalabflüsse) abgewehrt werden kann.“ In dieser Arbeit sollen Währungskrisen einer differenzierten Betrachtung unterzogen werden. Dazu werden im Folgenden mögliche Ursachen von Währungskrisen beschrieben und die drei unterschiedlichen Modelle zur Erklärung der Entstehung von Wirtschaftskrisen erläutert. Im Anschluss daran werden Lösungsansätze vorgestellt. Am Beispiel der Währungskrise in Argentinien werden abschließend die gewonnenen theoretisch Kenntnisse veranschaulicht.
Inhaltsverzeichnis
1. Einleitung
2. Gründe von Währungskrisen
2.1 Einleitung und Kapitalimport
2.2 Umkippen vom Kapitalimport zum Kapitalabfluss
2.3 Vom Kapitalabfluss zur Währungskrise
2.4 Beurteilung
3. Modell der ersten Generation
4. Modell der zweiten Generation
5. Modell der dritten Generation
6. Präventionsmaßnahmen
7. Die Währungskrise in Argentinien
7.1 Krise
7.2 Gründe für die Krise
7.3 Argentinien und der IWF
7.4 Schlussfolgerung
8. Fazit
Zielsetzung & Themen
Die Arbeit untersucht die theoretischen Hintergründe und Ursachen von Währungskrisen, um diese systematisch zu klassifizieren und anhand des konkreten Fallbeispiels der Argentinien-Krise zu veranschaulichen. Dabei wird analysiert, inwieweit etablierte ökonomische Erklärungsmodelle die Entstehung solcher Krisen abbilden können.
- Differenzierte Analyse der Entstehung von Währungskrisen
- Vergleich der drei Generationen von Krisenmodellen
- Diskussion langfristiger Präventionsmaßnahmen
- Untersuchung der Rolle von Politik und internationalem Kapitalfluss
- Kritische Aufarbeitung der argentinischen Währungskrise (2001)
Auszug aus dem Buch
3. Modell der ersten Generation
Das Modell der 1.Generation zur Erklärung von Währungskrisen wurde Ende der 70er Jahre entwickelt und entstammt der Diskussion um die Währungskrisen in Lateinamerika, dessen Ursache man primär in Staatsbudgetdefiziten sah. Den Modellen der 1.Generation wird eine kleine offene Volkswirtschaft zugrunde gelegt, die ihre Währung an eine ausländische Hartwährung anbindet. Die betrachtete Volkswirtschaft weist zudem ein Staatsbudgetdefizit auf.
Verfolgt die Regierung des Landes eine exzessive Fiskalpolitik kommt es zu Staatsbudgetdefiziten. Diese werden durch das zusätzliche Drucken von inländischem Geld finanziert. Die Folge ist eine steigende inländische Geldmenge und Inflation. Im System flexibler Wechselkurse würde die inländische Währung um das Ausmaß der Preissteigerung abgewertet werden. Da die Währung des betroffenen Landes jedoch an eine ausländische Hartwährung, die eine geringere Inflationsrate aufweist, gekoppelt ist, wird die inländische Währung real aufgewertet. Die reale Aufwertung bedeutet, dass als Folge der gestiegenen Preise und dem Nicht-Reagieren des Wechselkurses, die Wettbewerbsfähigkeit des Landes abnimmt.
Zusammenfassung der Kapitel
1. Einleitung: Definition des Begriffs Währungskrise und Darlegung der Zielsetzung der Arbeit unter Einbeziehung des argentinischen Beispiels.
2. Gründe von Währungskrisen: Analyse der Mechanismen, die vom Kapitalimport über den Kapitalabfluss bis hin zur konkreten Währungskrise führen.
3. Modell der ersten Generation: Erklärung von Krisen durch Staatsbudgetdefizite und deren Auswirkungen auf die Devisenreserven im System fester Wechselkurse.
4. Modell der zweiten Generation: Darstellung von Krisen als Folge mangelnder politischer Glaubwürdigkeit und selbsterfüllender Erwartungen der Anleger.
5. Modell der dritten Generation: Analyse komplexer Krisenphänomene wie Zwillingskrisen und der Rolle von Moral Hazards sowie Finanzmarktliberalisierungen.
6. Präventionsmaßnahmen: Diskussion verschiedener Ansätze zur Vermeidung von Krisen, wie Kapitalverkehrskontrollen und effizientere Bankenregulierung.
7. Die Währungskrise in Argentinien: Konkrete Untersuchung der Faktoren, die zum Scheitern des argentinischen Currency Boards Ende 2001 führten.
8. Fazit: Kritische Würdigung der Erklärungsmodelle und Forderung nach einer Neuausrichtung des internationalen Krisenmanagements.
Schlüsselwörter
Währungskrise, Argentinien, Kapitalimport, Kapitalabfluss, Wechselkurs, Currency Board, IWF, Fiskalpolitik, Finanzmärkte, Spekulation, Modell der ersten Generation, Modell der zweiten Generation, Modell der dritten Generation, Zwillingskrise, Kapitalmarktliberalisierung.
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?
Die Arbeit analysiert die theoretischen Ursachen von Währungskrisen und deren Entstehungsprozesse in Schwellenländern.
Was sind die zentralen Themenfelder?
Die zentralen Themen sind Kapitalflüsse, Wechselkurssysteme, die Rolle von Staatsdefiziten sowie die drei Generationen von Krisenmodellen.
Was ist das primäre Ziel der Arbeit?
Das Ziel ist es, die theoretischen Erkenntnisse über Währungskrisen zu systematisieren und die Ereignisse in Argentinien ab 2001 kritisch einzuordnen.
Welche wissenschaftliche Methode wird verwendet?
Es handelt sich um eine theoretische Literaturanalyse, die verschiedene ökonomische Erklärungsmodelle vergleicht und diese auf ein konkretes Fallbeispiel anwendet.
Was wird im Hauptteil behandelt?
Der Hauptteil gliedert sich in die theoretische Erläuterung der drei Generationen von Krisenmodellen, die Diskussion von Präventionsmaßnahmen und die detaillierte Analyse der Krise in Argentinien.
Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?
Währungskrisen, Kapitalimport, Spekulation, Currency Board und Krisenmanagement sind die prägenden Begriffe.
Warum konnte das Currency Board in Argentinien die Krise nicht verhindern?
Das Currency Board band Argentinien an eine für die nationale wirtschaftliche Situation unpassende Geldpolitik und nahm dem Land die Möglichkeit, auf externe Schocks flexibel zu reagieren.
Welche Rolle spielte der IWF im Fall Argentinien?
Der IWF wird kritisiert, da er zu lange Hilfen gewährte und notwendige strukturelle Reformen ausblieben, während das Vertrauen in neoliberale Modelle und staatliche Garantien als Fehlanreiz wirkte.
- Quote paper
- Martin Renze-Westendorf (Author), 2003, Währungskrisen: Darstellung am Beispiel Argentiniens, Munich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/58648
