Wie oben beschrieben, soll die Arbeit einen grundlegenden Überblick über die Technische Analyse geben. Zunächst wird noch einmal deutlich gemacht, welches die Unterschiede zwischen Fundamental- und Technischer Analyse sind. Weiterführend werden die Methoden der Technischen Analyse nach ihrer historischer Gliederung und Themenkomplexe dargestellt. Abschließend wird ein Ausblick und Schlusswort der vorliegenden Punkte angeführt.
Aufgrund der vorgegebenen Seitenzahl ist es an manchen Stellen leider nicht möglich, detailliertere Eindrücke über Themen zu vermitteln. Jedoch werden alle grundlegend wichtigen Themen ausreichend erläutert.
Inhaltsverzeichnis
1. Einleitung
1.1 Problemstellung
1.2 Werdegang der Arbeit
2. Fundamentalanalyse vs. Technische Analyse
2.1 Fundamentalanalyse
2.2 Technische Analyse
3. Methoden der Technischen Analyse
3.1 Klassische Charttheorie
3.1.1 Chartmodelle als Aufzeichnungsarten
3.1.1.1 Definition Chart
3.1.1.2 Liniencharts (Line Chart)
3.1.1.3 Balkencharts (Bar Chart)
3.1.1.4 Kerzencharts (Candlestick Chart)
3.1.1.5 Point & Figure Chart
3.1.1.6 Handelsvolumen
3.1.2 Historische Charttheorien
3.1.2.1 Dow-Theorie
3.1.2.2 Elliot Wave Theorie
3.1.2.3 Random-Walk-Theorie
3.1.3 Grundlegende Instrumente der Charttheorie
3.1.3.1 Gleitende Durchschnitte
3.1.3.2 Trendlinien/Trendkanäle
3.1.3.3 Widerstands-/ Unterstützungslinien/ -niveaus
3.1.4 Formationsanalyse
3.1.4.1 Trendbestätigenden Formationen
3.1.4.2 Trendumkehrformationen
3.1.5 Point & Figure Analyse
3.2 Moderne Charttheorie
3.2.1 Technische Indikatoren
3.1.2.1 Oscillatoren
3.1.2.2 Relative Stärke
3.1.2.3 High-Low Index
3.1.2.4 Volumenbezogene Indikatoren
3.2.2 Weiterführende Entwicklungen
4. Schluss
Zielsetzung & Themen
Die Arbeit verfolgt das Ziel, einen fundierten Überblick über die Grundzüge der Technischen Aktienanalyse zu geben, um Investoren eine rationale Entscheidungsgrundlage zu bieten. Dabei wird die Methode der Technischen Analyse als Ergänzung oder Alternative zur klassischen Fundamentalanalyse beleuchtet, indem die wichtigsten Charttypen, historische Theorien, grundlegende Instrumente und moderne Indikatoren systematisch dargestellt werden.
- Grundlagen und Definitionen der Chartanalyse
- Vergleich zwischen Fundamentalanalyse und technischer Analyse
- Klassische Chartmodelle und ihre Interpretationsmöglichkeiten
- Historische Theorien wie die Dow-Theorie und Elliot-Wave-Theorie
- Methoden der Formationsanalyse und technische Indikatoren
Auszug aus dem Buch
3.1.3.1 Gleitende Durchschnitte
Ein sehr geeignetes Instrumentarium, um die großen Börsenbewegungen zu erfassen und Richtungswechsel frühzeitig zu erkennen sind die Gleitenden Durchschnittskurven. Gleitende Durchschnitte sind ein aus der deskriptiven Statistik abgeleitetes Verfahren, welches als objektives Hilfsmittel die Beurteilung von Aktienverläufen erlaubt. In der Technischen Analyse werden gleitende Durchschnitte verwendet, um zufällige Schwankungen aus der Kursdatenreihe zu minimieren. Damit reduziert ein gleitender Durchschnitt die Aussage des Charts auf seine allerwichtigste: auf die Richtung und den Verlauf des vorherrschenden Trends. Die Berechnung des gleitenden Durchschnitts erfolgt meist durch die Bildung von laufend fortgeführten Folgen von Mittelwerten einer bestimmten Periodenlänge. Gebräuchliche Periodenlängen von gleitenden Durchschnitten sind 200-Tage-Durchschnitt, 100-Tage-Durchschnitt sowie 38-Tage-Durchschnitt. Gleitende Durchschnitte ermöglichen relativ einfach eine sichere Beurteilung der momentanen Trendphase über die Betrachtung ihrer Steigung.
Neben der situationsbeschreibenen Funktion von gleitenden Durchschnitten existieren aber vor allem zwei wesentliche Regeln zur Kursprognose aus dem Verlauf von gleitenden Durchschnitten:
• Durchbricht die Kurskurve einen gleitenden Durchschnitt von unten nach oben, liegt hier ein Kaufsignal vor, da dies ein Zeichen von einen Trendwechsel von einem Abwärts- in einen Aufwärtstrend ist.
• Durchbricht die Kurskurve einen gleitenden Durchschnitt hingegen von oben nach unten liegt hier ein Verkaufssignal vor, da dies ein entsprechendes Signal für einen Trendwechsel von einem Aufwärts- in einen Abwärtstrend ist.
Zu beachten ist allerdings, dass gleitende Durchschnitte zu Prognosezwecken allgemein verwendet werden können, jedoch ist zu bedenken, dass zwar kurzfristige Durchschnitte schneller auf Marktänderungen reagieren, aber auch häufiger Fehlsignale liefern als längerfristige Durchschnitte.
Zusammenfassung der Kapitel
1. Einleitung: Diese Einleitung führt in die Problematik der Investitionsentscheidungen ein und stellt die Relevanz der technischen Aktienanalyse als rationale Betrachtungsweise neben der Fundamentalanalyse dar.
2. Fundamentalanalyse vs. Technische Analyse: Dieses Kapitel vergleicht den Ansatz der Fundamentalanalyse, der auf wirtschaftlichen Daten basiert, mit der Technischen Analyse, die sich primär auf Preis- und Kursdaten fokussiert.
3. Methoden der Technischen Analyse: Dieser Hauptteil bietet eine umfassende Darstellung klassischer Charttheorien, historischer Ansätze und moderner technischer Indikatoren zur Prognose zukünftiger Kursverläufe.
4. Schluss: Das Fazit fasst zusammen, dass keine der beiden Analysetechniken absolute Sicherheit bietet und betont die Notwendigkeit, einen eigenen, rationalen Analyseansatz für Investmententscheidungen zu entwickeln.
Schlüsselwörter
Technische Analyse, Fundamentalanalyse, Chartanalyse, Aktien, Börse, Kursverlauf, Indikatoren, Trend, Dow-Theorie, Formationsanalyse, Handelssignale, Gleitende Durchschnitte, Investitionsentscheidung, Marktentwicklung, Kursziel.
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in der Arbeit grundlegend?
Die Arbeit liefert einen Überblick über die Technische Aktienanalyse, ihre Methoden und ihren Nutzen für Investoren im Vergleich zur klassischen Fundamentalanalyse.
Welche zentralen Themenfelder werden behandelt?
Die Arbeit deckt die Grundlagen von Charts, historische Theorien (Dow, Elliott Wave), technische Instrumente wie Trendlinien und gleitende Durchschnitte sowie moderne Indikatoren ab.
Was ist das primäre Ziel der Arbeit?
Ziel ist es, den Leser in die Lage zu versetzen, technische Analysemethoden zu verstehen, um Kursverläufe besser zu bewerten und rationalere Investmententscheidungen zu treffen.
Welche wissenschaftliche Methode wird verwendet?
Es handelt sich um eine Literaturarbeit, die existierende Theorien und Methoden der technischen Analyse strukturiert zusammenfasst und ihre Anwendungsmöglichkeiten erläutert.
Was wird im Hauptteil behandelt?
Im Hauptteil werden verschiedene Chartmodelle, historische Theorien, Trendfolge-Instrumente, Formationsanalysen sowie moderne Indikatoren wie Oszillatoren detailliert vorgestellt.
Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?
Kernbegriffe sind Technische Analyse, Aktien, Chartanalyse, Trends, Indikatoren und Investitionsentscheidungen.
Warum ist die "Random-Walk-Theorie" laut der Arbeit weniger bedeutend?
Die Arbeit weist darauf hin, dass die Theorie, Kurse seien rein zufällig, in den letzten Jahren an Bedeutung verloren hat, da die Praxis gezeigt hat, dass sich Trends an den Märkten fortsetzen können.
Warum werden "Gleitende Durchschnitte" kritisch betrachtet?
Obwohl sie gute Trendindikatoren sind, liefert die Arbeit den Hinweis, dass sie nie isoliert zur Anlageentscheidung genutzt werden sollten, da sie häufig zu Fehlsignalen führen können.
Was ist das Besondere an einer "Kopf-Schulter-Formation"?
Sie gilt als eine der bekanntesten und verlässlichsten Umkehrformationen der technischen Analyse, wenn sie korrekt ausgeprägt ist.
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- Philipp Sandmann (Author), 2006, Die Chart Analyse. Grundzüge und Methoden der Technischen Aktienanalyse, Munich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/64312
