Die Tobin-Steuer wird in der aktuellen politischen Diskussion oft als ordnungspolitisches Instrument zur Begrenzung der negativen Effekte von Devisenspekulationen genannt. Allerdings zielen die meisten Vorschläge auch auf die dabei möglichen Einnahmeeffekte etwa zur Finanzierung der Entwicklungshilfe ab. Dabei wird der Stand der wissenschaftlichen Diskussion zur Wirksamkeit der Tobinsteuer für die Begrenzung von Wechselkursschwankungen wenig beachtet oder ignoriert.
Zentrale These ist eine Verneinung der Wirksamkeit der Tobinsteuer zur Beeinflussung der Volatilität der Devisenmärkte. Die Arbeit stellt wesentliche Ergebnisse dieser Diskussion um die Wirksamkeit einer Tobin-Steuer zur Eindämmung von Finanzspekulationen dar. Hierzu werden im ersten Teil die Rolle der Spekulation am Kapitalmarkt sowie das grundsätzliche Konzept der Tobin-Steuer kurz erläutert, um dann im zweiten Teil der Arbeit die Diskussion der Wirksamkeit dieses Konzeptes bzw. davon abgeleiteter Konzepte in der Literatur darzustellen und im Hinblick auf die These zu werten.
Gliederung
1 These
2 Einleitung
3 Die Spekulation an den Finanzmärkten und die Tobin-Steuer
3.1 Die Spekulation an den Finanzmärkten
3.2 Das Konzept der Tobin-Steuer
4 Diskussion zur Wirksamkeit der Tobin-Steuer
4.1 Diskutierte Probleme der Tobin-Steuer
4.2 Methodische Ansätze in der wissenschaftlichen Diskussion
4.3 Empirische Untersuchungen zur Wirksamkeit
4.4 Machbarkeitsstudien zur technischen Umsetzbarkeit
5 Zusammenfassung und Fazit
Zielsetzung & Themen
Die vorliegende Arbeit untersucht die Wirksamkeit der Tobin-Steuer als ordnungspolitisches Instrument zur Eindämmung von Finanzspekulationen und kommt zu dem Schluss, dass dieses Konzept zur Beeinflussung der Marktvolatilität wenig geeignet ist.
- Analyse der Rolle von Spekulation an den Finanzmärkten
- Erläuterung des Konzepts der Tobin-Steuer
- Wissenschaftliche Diskussion zur Wirksamkeit der Steuer
- Untersuchung technischer Probleme und Machbarkeitsstudien
- Kritische Bewertung empirischer Untersuchungen zur Volatilität
Auszug aus dem Buch
3.1 Die Spekulation an den Finanzmärkten
Felsenheimer unterteilt die Motive des Handelns an den Finanzmärkten aus Sicht der Marktteilnehmer in drei Gruppen: Arbitage, Hedging und Spekulation. Mit dem Begriff der Spekulation werden gemeinhin Tätigkeiten an Kapitalmärkten beschrieben, die ausschließlich auf die Erzielung von Gewinn ausgerichtet sind und für die offene, nicht abgesicherte Positionen eingegangen werden.
Für eine stabilisierende oder destabilisierende Wirkung der Spekulation werden von den Streitparteien verschiedene Argumente ins Feld geführt:
- Die Fürsprecher einer stabilisierenden Wirkung von Spekulation gehen von einer Erhöhung der Informationseffizienz der Märkte durch schnelle Umsetzung neuer Informationen im Markt und seine Preisentwicklung aus. Ein zentrales Argument der Spekulationsbefürworter besteht darin, dass destabilisierende Spekulation Käufe bei hohen Kursen und Verkäufe bei niedrigen Kursen voraussetzen würde. Dies wäre unrentabel und würde destabilisierende Spekulation eliminieren.
- Die destabilisierende Wirkung der Spekulation wird von der anderen Seite auf das nicht Vorhandensein von Informationseffizienz bei allen beteiligten Marktteilnehmern zurückgeführt. In diesem Falle könnten destabilisierende Spekulationen durchaus gewinnbringend sein. Auch können Verluste durch Akteure in einem lokalen Markt durchaus bewusst in Kauf genommen werden, um in anderen Märkten Gewinne zu erzielen. Des Weiteren werden Handelsstrategien zur Begründung herangezogen, die nicht auf fundamentalen Marktdaten sondern auf markttechnischen Signalen (Charttechnik) fußen.
Zusammenfassung der Kapitel
1 These: Die Arbeit vertritt die zentrale These, dass die Tobin-Steuer nicht wirksam dazu beitragen kann, die Volatilität der Devisenmärkte zu beeinflussen.
2 Einleitung: Es wird das enorme Volumen täglicher spekulativer Devisentransaktionen dargelegt und die Tobin-Steuer als ordnungspolitischer Vorschlag zur Markteindämmung eingeführt.
3 Die Spekulation an den Finanzmärkten und die Tobin-Steuer: Dieses Kapitel definiert Spekulation sowie das ursprüngliche Steuerkonzept von James Tobin, das auf die Verteuerung kurzfristiger Transaktionen abzielt.
4 Diskussion zur Wirksamkeit der Tobin-Steuer: Hier werden theoretische Probleme, methodische Ansätze sowie empirische Fallstudien beleuchtet, die die Wirksamkeit der Besteuerung hinterfragen.
5 Zusammenfassung und Fazit: Das Fazit bestätigt die These, dass die Tobin-Steuer aufgrund fehlender empirischer Bestätigung und technischer Umsetzungsprobleme nicht zur Einschränkung von Finanzspekulationen geeignet ist.
Schlüsselwörter
Tobin-Steuer, Devisenspekulation, Finanzmärkte, Volatilität, Transaktionskosten, Kapitalmarkt, Wechselkurse, Spekulationsgeschäfte, Finanzkrise, Arbitrage, Hedging, Wirtschaftspolitik, Transaktionssteuer.
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser wissenschaftlichen Arbeit?
Die Arbeit analysiert die Wirksamkeit der Tobin-Steuer, einer Transaktionssteuer auf Devisengeschäfte, als Instrument zur Eindämmung spekulativer Finanzmarktaktivitäten.
Was sind die zentralen Themenfelder?
Zentrale Themen sind die Wirkungsweise der Spekulation, das ursprüngliche Konzept der Tobin-Steuer, die methodische wissenschaftliche Diskussion und die empirische Überprüfung der Volatilitätseffekte.
Was ist das primäre Ziel der Untersuchung?
Das Ziel ist die kritische Prüfung der These, ob eine Tobin-Steuer tatsächlich die Volatilität an Devisenmärkten reduzieren kann, wobei die Arbeit zu einer negativen Einschätzung gelangt.
Welche wissenschaftliche Methode wird verwendet?
Die Arbeit nutzt eine Literaturanalyse, die verschiedene theoretische Ansätze sowie publizierte empirische Fallstudien zur Wirksamkeit von Transaktionssteuern auswertet.
Was wird im Hauptteil der Arbeit behandelt?
Der Hauptteil gliedert sich in eine theoretische Einführung der Spekulationsmotive und des Tobin-Konzepts sowie eine ausführliche Diskussion der Probleme und empirischen Ergebnisse.
Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Untersuchung?
Wichtige Begriffe sind Finanzspekulation, Volatilität, Transaktionskosten, Devisenmarkt, Tobin-Steuer und wirtschaftspolitische Intervention.
Warum reicht laut Autor eine einfache Tobin-Steuer oft nicht aus?
Der Autor verweist darauf, dass konstante Steuersätze in der Literatur als nicht wirksam zur Verhinderung von Finanzkrisen angesehen werden, weshalb variable oder mehrstufige Konzepte diskutiert wurden.
Welche Rolle spielt die technische Umsetzbarkeit?
Es wird aufgezeigt, dass Kritiker die Notwendigkeit einer globalen Einführung betonen, während Machbarkeitsstudien untersuchen, ob auch Alleingänge einzelner Wirtschaftsräume sinnvoll umsetzbar wären.
- Quote paper
- Inga Schirrmann (Author), 2006, Die Tobin-Steuer - Stand der Diskussion zur Wirksamkeit als Instrument zur Eindämmung von Finanzspekulationen, Munich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/64612
