Der Markt für Finanzdienstleistungen ist in Bewegung. Seit etwa zwei Jahzehnten haben sich das Wettbewerbsumfeld und die Zusammenarbeit von Kreditinstituten und Versicherungsunternehmen einschneidend verändert. Kennzeichnend für die Entwicklung sind der verschärfte Wettbewerb, neue Produkte, die verstärkte Gruppenbildung und die Internationalisierung. Mit der Schaffung eines europäischen Binnenmarktes für Kreditinstitute und Versicherungsunternehmen wurden weitere Anreize hierfür gegeben. Banken, Finanzdienstleistungsinstitute und Versicherungen konkurrieren in immer größerem Umfang an denselben Märkten mit ähnlichen oder sogar fast identischen Produkten, um die Wünsche ihrer Kunden im Rahmen umfassender Allfinanzangebote befriedigen zu können. Zudem soll aus Sicht der Unternehmen eine Diversifizierung der angebotenen Finanzprodukte neben mehr Flexibilität im Hinblick auf die Wünsche und Bedürfnisse der Kunden, eine Verbreiterung und Verstetigung der Ertragsbasis über den bestehenden Geschäftskreis sichern. Versicherer, Banken und andere Finanzdienstleister verbinden sich vermehrt, um „Allfinanz“, „Bankassurance“ oder „Assurbanking“ zu betreiben. Die Deutsche Bundesbank versteht in diesem Zusammenhang den Begriff „Allfinanz“ als „eine Strategie, Kunden über den ursprünglichen eigenen Tätigkeitsbereich in einer Branche hinaus umfassend mit Finanzdienstleistungen zu versorgen, durch eine Optimierung der Kundenorien-tierung die Kundenbindung zu stärken und so nachhaltigere und stetigere Erträge zu erwirtschaften.“
Die dynamische Entwicklung und nachhaltige Veränderung der Finanzmarktstrukturen haben die Trennlinie zwischen Bank- und Versicherungsgeschäft zunehmend verwischt. Die Möglichkeiten der Zusammenschlüsse und Kooperation sind äußerst vielfältig. Jedem geläufig sind beispielsweise die Vertriebskooperationen bzw. Verbundsysteme bei den Sparkassen (Sparkasse, Provinzial, LBS, Deka). Verstärkt zu beobachten sind jedoch insbesondere sektorübergreifende Konzernbildungen von Banken, Finanzdienstleistungsinstituten und Versicherungsunternehmen, denn Allfinanzkonzerne können breitere Produktpaletten besonders effizient am Markt platzieren. Während früher meist nur lockere Beziehungen zwischen Banken und Versicherungen bestanden, haben sich auch in Deutschland mittlerweile mächtige Finanzkonglomerate herausgebildet, die weltweit tätig sind. Die rechlichen Rahmenbedingungen für Finanzkonglomerate wurden in jüngster Zeit überarbeitet und neu konzipiert.
Auf einen Blick
- Note: 1,0
- Die Allianz-Gruppe wird anhand ihrer Beteiligungen und Bilanzdaten als Praxisfall geprüft
- 21 Quellen im Literaturverzeichnis
- 3 Abbildungen
Inhaltsverzeichnis
1 Einführung in den Themenbereich
1.1 Entwicklungen in der Finanzbranche
1.2 Finanzkonglomerate – eine erste Definition
1.3 Problemstellung und Aufbau der Arbeit
2 Wirtschaftliche Bedeutung von Finanzkonglomeraten und Herausforderungen an deren Beaufsichtigung
2.1 Wirtschaftliche Bedeutung von Finanzkonglomeraten
2.2 Konglomeratsspezifische Risiken
2.3 Problemfelder der bisherigen Beaufsichtigung im europäischen Recht
3 Die Einstufung als Finanzkonglomerat
3.1 Wichtige Begriffe
3.2 Bestimmung eines Finanzkonglomerats
3.3 Finanzkonglomerate in Deutschland und Europa
4 Gegenstand der zusätzlichen Beaufsichtigung
4.1 Angemessene Eigenkapitalausstattung
4.2 Gruppeninterne Transaktionen und Risikokonzentration
4.3 Internes Risikomanagement und Anforderungen an die Geschäftsleitung
5 Schlußfolgerungen und kritische Bemerkungen
Zielsetzung und thematische Schwerpunkte
Die Arbeit untersucht den Rechtsrahmen für Finanzkonglomerate in Deutschland und die Voraussetzungen ihrer Einstufung nach dem Kreditwesengesetz. Im Mittelpunkt steht die Frage, welche zusätzlichen Aufsichtsvorschriften für solche branchenübergreifenden Unternehmensgruppen gelten und wie sie spezifischen Risiken begegnen.
- Entwicklung und wirtschaftliche Bedeutung von Finanzkonglomeraten
- Konglomeratsspezifische Risiken und Grenzen der bisherigen Aufsicht
- Begriffsbestimmungen und gesetzliche Einstufungskriterien
- Prüfung der Allianz-Gruppe als Praxisbeispiel
- Eigenkapitalanforderungen und Solvabilitätsberechnung
- Gruppeninterne Transaktionen, Risikokonzentrationen und Risikomanagement
Auszug aus dem Buch
Ermittlung und Prüfung der Finanzkonglomerate
Ausgangspunkt sind immer Unternehmen der Finanzbranche, also der Banken- und Wertpapierdienstleistungsbranche, der Versicherungsbranche oder einer weiteren aus den gemischten Finanzholding-Gesellschaften gebildeten Branche, welche Teil einer Gruppe sind (Feld 1).
Nun ist zunächst die zugehörige, weltweite Gruppe von Unternehmen zu ermitteln (Feld 2). Aus der Definition (Kapitel 3.1) von Gruppe im Sinne des § 1 Abs. 20 Nr.1 KWG kann abgeleitet werden, dass ein Mutter- bzw. Tochterunternehmen nicht zwingend eine Beteiligung voraussetzt. Vielmehr ist gemäß § 1 Abs. 6 und 7 KWG entscheidend, ob die Unternehmen „einen beherrschenden Einfluss ausüben können“ (Mutterunternehmen) bzw. auf sie ein „beherrschender Einfluss ausgeübt“ wird (Tochterunternehmen). Was unter „beherrschenden Einfluss“ verstanden wird, kann aus § 290 Abs. 2 HGB abgeleitet werden. Demnach kann ein „beherrschender Einfluss“ angenommen werden, wenn einem Unternehmen bei einem anderem Unternehmen
1. die Mehrheit der Stimmrechte zusteht
2. das Recht zusteht, die Mehrheit der Mitglieder des Verwaltungs-, Leitungs- oder Aufsichtsorgans zu bestellen oder abzuberufen
3. das Recht zusteht, einen beherrschenden Einfluss auf Grund eines Beherrschungsvertrages oder einer Satzungsbestimmung auszuüben.
In eine sehr ähnliche Richtung zielt auch die Miteinbeziehung der horizontalen Unternehmensgruppen (Definition in Kapitel 3.1) gemäß § 1 Abs. 20 Nr. 1 KWG in Verbindung mit § 1 Abs. 21 KWG. Damit verdeutlicht sich wiederum, dass die „Gruppe“ ein Schlüsselbegriff der neuen Bestimmungen für Finanzkonglomerate ist, da nunmehr auch Gruppen, zwischen denen zwar keine Kapitalbeziehungen bestehen, die aber beispielsweise auf einheitlicher Basis geführt werden, einbezogen werden.
Zusammenfassung der Kapitel
1 Einführung in den Themenbereich: Das Kapitel beschreibt Veränderungen in der Finanzbranche, erklärt den Begriff Finanzkonglomerat und stellt die rechtliche Problemstellung sowie den Aufbau der Arbeit vor.
2 Wirtschaftliche Bedeutung von Finanzkonglomeraten und Herausforderungen an deren Beaufsichtigung: Es behandelt die wirtschaftliche Bedeutung der Gruppen, ihre spezifischen Risiken und die Lücken früherer europäischer Aufsichtsregeln.
3 Die Einstufung als Finanzkonglomerat: Das Kapitel erläutert zentrale Rechtsbegriffe und die gesetzlichen Kriterien für die Einstufung. Die Allianz-Gruppe dient als Beispiel; außerdem werden identifizierte Konglomerate in Deutschland und Europa genannt.
4 Gegenstand der zusätzlichen Beaufsichtigung: Dargestellt werden die zusätzlichen Anforderungen an Eigenkapital, gruppeninterne Transaktionen, Risikokonzentrationen, Risikomanagement und Geschäftsleitung.
5 Schlußfolgerungen und kritische Bemerkungen: Das Schlusskapitel bewertet die neue branchenübergreifende Aufsicht und thematisiert ihren begrenzten Anwendungsbereich sowie offene Fragen zu Umsetzung und Wirksamkeit.
Schlüsselwörter
Finanzkonglomerate, Finanzaufsicht, Kreditwesengesetz, BaFin, Finanzkonglomeraterichtlinie, Eigenkapitalausstattung, Solvabilität, Risikokonzentration, gruppeninterne Transaktionen, Finanzbranche, Allianz-Gruppe, Banken, Versicherungen, Risikomanagement
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in der Arbeit?
Sie untersucht die rechtlichen Regeln für Finanzkonglomerate und deren zusätzliche Beaufsichtigung.
Welche Themen stehen im Mittelpunkt?
Im Fokus stehen die Einstufung als Finanzkonglomerat, konglomeratsspezifische Risiken und die zusätzlichen Anforderungen an Eigenkapital und Risikomanagement.
Was ist das zentrale Ziel der Arbeit?
Sie erläutert, welche Voraussetzungen eine Unternehmensgruppe erfüllen muss, um als Finanzkonglomerat zu gelten, und welche Vorschriften daraus folgen.
Welche wissenschaftliche Methode wird verwendet?
Die Arbeit analysiert die einschlägigen gesetzlichen Regelungen und Fachliteratur und veranschaulicht die Einstufungskriterien anhand der Allianz-Gruppe.
Was behandelt der Hauptteil?
Er führt von der wirtschaftlichen Bedeutung und den Risiken über die gesetzlichen Einstufungskriterien zu den zusätzlichen Aufsichtsanforderungen.
Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?
Finanzkonglomerate, Finanzaufsicht, Kreditwesengesetz, Eigenkapitalausstattung, Solvabilität und Risikomanagement gehören zu den zentralen Begriffen.
Wie wird eine Unternehmensgruppe als Finanzkonglomerat eingestuft?
Geprüft werden unter anderem die Zugehörigkeit zur Banken- und Versicherungsbranche, die Struktur der Gruppe und Schwellenwerte für deren Finanzaktivitäten.
Welche Rolle spielt die Allianz-Gruppe?
Sie dient als konkretes Beispiel, an dem die Voraussetzungen der gesetzlichen Einstufung und die branchenübergreifende Tätigkeit erläutert werden.
Welche zusätzlichen Aufsichtsbereiche beschreibt die Arbeit?
Sie behandelt die angemessene Eigenkapitalausstattung, gruppeninterne Transaktionen, Risikokonzentrationen und Anforderungen an Organisation und Geschäftsleitung.
- Quote paper
- Udo Kempener (Author), 2006, Rechtsrahmen der Finanzkonglomerate, Munich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/67563
