Ziel der Diplomarbeit ist es, Gründe für die weite Verbreitung der klassischen Finanzierung durch Banken darzulegen, die Alternative Bonds insbesondere für Großunternehmen vorzustellen sowie unterschiedliche Möglichkeiten zur Optimierung der Finanzierungs- und Kapitalstruktur aufzuzeigen. Dem Leser wird der Status Quo am Kapitalmarkt dargestellt sowie ein mögliches Zukunftsbild prognostiziert.
Inhaltsverzeichnis
- Problemstellung und Zielsetzung der Diplomarbeit
- Finanzierung deutscher Großunternehmen durch Bonds - Grundüberlegungen
- Definition: Großunternehmen
- Zielsetzungen in der Finanztheorie
- Unabhängigkeit
- Liquidität
- Rentabilität
- Sicherheit
- Shareholder-/Stakeholder-Value
- Finanzierung im internationalen Vergleich
- Historische Entwicklung der Bondfinanzierung
- Strukturelle Determinanten
- Temporäre Faktoren
- Einfluss durch Basel II - Rating
- Finanzierung deutscher Großunternehmen durch Bonds - theoretische Grundlagen
- Definition: Bonds
- Arten von Bonds
- Registered-/Bearer-Bonds
- Internationale Bonds
- Foreign-Bonds
- Euro-Bonds
- Globale Bonds
- Zinsdifferenzierte Bonds
- Straight-Bonds
- Floater
- Zero-Bonds
- Sonderformen
- Convertibles und Option-Bonds
- High-Yield-Bonds
- Besicherung von Bonds
- Personalsicherheiten
- Garantien
- Bürgschaften
- Patronatserklärungen
- Realsicherheiten
- Grundsicherheiten
- Pfandrechte
- Platzierungsarten
- Bilanzielle Aspekte
- Steuerliche Aspekte
- Inländischer Emittent
- Ausländischer Emittent
- Steuerliche Aspekte bei innovativen Sonderformen
- Special-Purpose-Vehicles (SPV)
- Asset-Backed-Securities (ABS)
- Finanzierung deutscher Großunternehmen durch Bonds - ausgewählte finanzstrategische Ziele
- Kapitalmarktzugang und Credit History
- Finanzierung von Kapitalbedarf
- Day-to-Day Business
- Mergers & Acquisitions
- Währungskursabsicherung
- Poison Pill
- Finanzierung deutscher Großunternehmen durch Bonds - Evaluierung aus Sicht der Emittenten und Anleger
- Evaluierung aus Emittentensicht
- Brutto-Absatz von Corporate Bonds 1986-2004
- Umlauf von Corporate Bonds 2004
- Bondumlauf nach Art
- Bondumlauf nach Zinsausstattung
- Bondumlauf nach Fälligkeitsjahren
- Corporate Bonds vs. Finanzierungsalternativen
- Corporate Bonds vs. Bankkredit
- Corporate Bonds vs. Aktienemission
- Konklusion
- Evaluierung aus Anlegersicht
- Corporate Bonds vs. Treasuries
- Ausfallrisiken
- Renditen
- Kosten
- Konklusion
- Bonds in der Anlagepraxis
- Duration als Instrument zur Bondanalyse
- Börsenhandel
- Finanzierung deutscher Großunternehmen durch Bonds - Perspektiven
Zielsetzung und Themenschwerpunkte
Die Diplomarbeit beschäftigt sich mit der Finanzierung deutscher Großunternehmen durch Bonds. Im Fokus steht die Analyse der relevanten theoretischen Grundlagen und die praktische Umsetzung der Bondfinanzierung in der Unternehmenspraxis. Die Arbeit beleuchtet dabei die wichtigsten Zielsetzungen und Herausforderungen der Bondfinanzierung aus Sicht der Emittenten und Anleger.
- Analyse der theoretischen Grundlagen der Bondfinanzierung
- Bewertung der verschiedenen Arten von Bonds und ihrer Besicherung
- Untersuchung der finanzstrategischen Ziele der Bondfinanzierung
- Evaluierung der Bondfinanzierung aus Sicht der Emittenten und Anleger
- Begutachtung der Perspektiven der Bondfinanzierung in der Zukunft
Zusammenfassung der Kapitel
Das erste Kapitel behandelt die Problemstellung und Zielsetzung der Diplomarbeit. Es definiert den Begriff "Großunternehmen" und erläutert die wichtigsten Zielsetzungen der Finanztheorie, wie Unabhängigkeit, Liquidität, Rentabilität, Sicherheit und Shareholder-/Stakeholder-Value.
Das zweite Kapitel widmet sich den theoretischen Grundlagen der Bondfinanzierung. Es definiert den Begriff "Bond" und beschreibt die verschiedenen Arten von Bonds, ihre Besicherung und Platzierungsarten. Außerdem werden die bilanzielle und steuerliche Behandlung von Bonds beleuchtet.
Im dritten Kapitel werden ausgewählte finanzstrategische Ziele der Bondfinanzierung betrachtet, wie Kapitalmarktzugang, Finanzierung von Kapitalbedarf, Währungskursabsicherung und Poison Pill.
Das vierte Kapitel evaluiert die Bondfinanzierung aus Sicht der Emittenten und Anleger. Es analysiert den Brutto-Absatz und den Umlauf von Corporate Bonds, bewertet die Bondfinanzierung im Vergleich zu anderen Finanzierungsalternativen und untersucht die Bondanalyse aus Anlegersicht.
Das fünfte Kapitel befasst sich mit den Perspektiven der Bondfinanzierung in der Zukunft.
Schlüsselwörter
Die Diplomarbeit befasst sich mit den Schlüsselbegriffen Bondfinanzierung, Großunternehmen, Finanztheorie, Bondarten, Besicherung, Platzierungsarten, finanzstrategische Ziele, Evaluierung, Emittenten, Anleger, Perspektiven. Die Arbeit untersucht die Anwendung dieser Begriffe im Kontext der Finanzierung deutscher Großunternehmen.
- Arbeit zitieren
- Dipl. Bw (FH) BSc MSc Daniel Kriegler (Autor:in), 2006, Finanzierung deutscher Großunternehmen durch Bonds - Darstellung und Analyse, München, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/68488
