Ziel dieser Arbeit ist es, dem Leser einen Überblick über die traditionelle externe Bilanzanalyse zu geben. Sie soll die Probleme, die bei der Beurteilung von Unternehmen bestehen aufzeigen und auf diese aufmerksam machen. Die Adressaten dieser Arbeit sind Kleinaktionäre, Lieferanten, Kunden, die Öffentlichkeit und alle die, die sich für das komplexe Thema der Bilanzanalyse interessieren und sich einen Überblick verschaffen wollen. Aber auch der geübte Bilanzanalyst kann durch eine Auffrischung seiner Kenntnisse über die Probleme bei der Beurteilung von Unternehmen von dieser Arbeit profitieren. Diese Arbeit ist kein Leitfaden für eine Bilanzanalyse, sondern ist eine Einführung, die den groben Ablauf einer Bilanzanalyse und die damit verbundenen Probleme aufzeigt.
Der erste Teil dieser Arbeit leitet in das Thema ein und definiert den Begriff der externen Bilanzanalyse. Im folgenden Teil werden die grundsätzlichen Schritte einer externen Bilanzanalyse erläuternd beschrieben. Im Anschluss daran werden sowohl die finanzwirtschaftliche als auch die erfolgswirtschaftliche Perspektive ausführlicher behandelt. Abschließend wird der Frage nachgegangen, ob und in wie weit die externe Bilanzanalyse mit Problemen behaftet ist und welchen Einfluss diese auf die Aussagekraft der Bilanzanalyse haben könne
Inhaltsverzeichnis
1 Einleitung
1.1 Fragestellung
1.2 Zielsetzung
1.3 Vorgehensweise
2. Ziele und Datenbasis der Bilanzanalyse
2.1 Begriff und Ziele der Bilanzanalyse
2.2 Die traditionelle Bilanzanalyse
2.3 Unterscheidung interne und externe Bilanzanalyse
2.4 Datenbasis der Bilanzanalyse
3. Die traditionelle externe Bilanzanalyse
3.1 Ablauf der Bilanzanalyse
3.1.1 Festlegung des Analyseziels
3.1.2 Wirtschaftliche und rechtlichen Rahmenbedingungen
3.1.3 Erfassung der Daten
3.1.4 Bildung kreativer Kennzahlen
3.1.5 Kennzahlenauswahl
3.1.6 Kennzahleninterpretation
3.1.7 Bildung eines Gesamturteils
3.2 Teilbereiche im Rahmen der Kennzahlenbildung
3.2.1 Finanzwirtschaftliche Analyse
3.2.1.1 Inhalt der finanzwirtschaftlichen Analyse
3.2.1.2 Die Vermögensstrukturanalyse
3.2.1.3 Die Kapitalstrukturanalyse
3.2.1.4 Langfristige Deckungsgrade
3.2.1.5 Kurzfristige Deckungsgrade
3.2.1.6 Cashflow-Analyse und Kapitalflussrechnung
3.2.2 Erfolgswirtschaftliche Analyse
3.2.2.1 Inhalt der erfolgswirtschaftlichen Analyse
3.2.2.2 Erfolgskorrekturrechnung
3.2.2.3 Cashflow als Erfolgsindikator
3.2.2.4 Erfolgsquellenanalyse
3.2.2.5 Aufwands- und Ertragsstrukturanalyse
3.2.2.6 Rentabilitätsanalyse
3.2.2.7 Break-Even-Analyse
4. Einflussfaktoren auf die Aussagekraft
4.1 Mangelhaftigkeit der Informationsquellen als Einflussfaktor
4.2 Bilanzpolitik als Einflussfaktor
4.3 Kennzahlenbildung als Einflussfaktor
4.4 Wirtschaftliche Lage als Einflussfaktor
5 Fazit
Zielsetzung & Themen
Die Arbeit verfolgt das Ziel, einen umfassenden Überblick über die traditionelle externe Bilanzanalyse zu geben, indem sie deren systematischen Ablauf sowie die damit verbundenen methodischen Probleme und Einschränkungen für Externe kritisch würdigt. Die zentrale Forschungsfrage untersucht, welche Faktoren die Aussagekraft der Bilanzanalyse beeinflussen und wo die Grenzen der Unternehmensbeurteilung durch publizierte Informationen liegen.
- Grundlagen und Ziele der Bilanzanalyse
- Methodischer Ablauf der Kennzahlenrechnung
- Finanz- und erfolgswirtschaftliche Kennzahlenanalysen
- Einflussfaktoren wie Bilanzpolitik und Informationsmängel
- Kritische Reflexion der Aussagekraft externer Beurteilungen
Auszug aus dem Buch
3.1.4 Bildung kreativer Kennzahlen
Im nächsten Schritt werden mit Hilfe der erstellten Strukturbilanz kreative Kennzahlen gebildet. Diese haben die Aufgabe bilanzpolitische Maßnahmen zu eliminieren bzw. zu minimieren (vgl. Kapitel 2.2). Unter dem Begriff bilanzpolitische Maßnahmen sind Maßnahmen des Unternehmens zu verstehen, die versuchen die Höhe des ausgewiesenen Jahresüberschusses zu beeinflussen (materielle Bilanzpolitik) und durch Gliederungs-, Darstellungs- und Erläuterungspolitik (formelle Bilanzpolitik) Einfluss auf die Entscheidungen der Stakeholder zu nehmen.
Daraus lassen sich mögliche Ziele der Bilanzpolitik ableiten:
- Reduzierung der Ertragssteuerlast durch einen möglichst gering ausgewiesenen Gewinn
- Beeinflussung der Gewinnausschüttung an die Anteilseigner (ebenfalls durch einen gering ausgewiesenen Jahresüberschuss)
- Beeinflussung von Entscheidungen der Bilanzadressaten (z. B. sollen Anteilseigner ihre Anteile halten oder noch weitere hinzukaufen)
Zusammenfassung der Kapitel
1 Einleitung: Vorstellung der Problematik von Unternehmenskrisen und Definition der Zielsetzung einer Einführung in die traditionelle Bilanzanalyse.
2. Ziele und Datenbasis der Bilanzanalyse: Erläuterung der Begriffe, der Kennzahlenarten und der gesetzlichen Datenbasis für externe Analysen.
3. Die traditionelle externe Bilanzanalyse: Detaillierte Darstellung des siebenstufigen Analyseprozesses und der finanz- sowie erfolgswirtschaftlichen Teilbereiche.
4. Einflussfaktoren auf die Aussagekraft: Kritische Analyse der Limitationen durch Informationsmängel, Bilanzpolitik und methodische Unsicherheiten.
5 Fazit: Zusammenfassende Bewertung der Aussagekraft und der Grenzen der traditionellen externen Bilanzanalyse.
Schlüsselwörter
Bilanzanalyse, Jahresabschluss, Kennzahlen, Strukturbilanz, Finanzwirtschaftliche Analyse, Erfolgswirtschaftliche Analyse, Liquidität, Ertragskraft, Bilanzpolitik, Publizitätspolitik, Aussagekraft, Fremdkapital, Eigenkapital, Insolvenzprävention
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?
Die Studienarbeit befasst sich mit der traditionellen externen Bilanzanalyse als Methode zur Beurteilung der wirtschaftlichen Lage eines Unternehmens basierend auf publizierten Daten.
Was sind die zentralen Themenfelder der Arbeit?
Die Schwerpunkte liegen auf dem methodischen Ablauf der Bilanzanalyse, der Kennzahlenbildung sowie einer kritischen Würdigung der Faktoren, die die Aussagekraft der Ergebnisse einschränken.
Was ist das primäre Ziel der Untersuchung?
Das Ziel ist es, dem Leser die Vorgehensweise einer Bilanzanalyse zu erläutern und ein Bewusstsein für die methodischen Probleme und Grenzen der externen Unternehmensbeurteilung zu schaffen.
Welche wissenschaftliche Methode wird in der Arbeit verwendet?
Es handelt sich um eine literaturgestützte, theoretische Untersuchung, die den Prozess der Kennzahlenrechnung systematisch darstellt und kritisch hinterfragt.
Was wird im Hauptteil der Arbeit behandelt?
Der Hauptteil gliedert sich in den Ablauf der Analyse (in sieben Schritten) sowie in die detaillierte Vorstellung finanz- und erfolgswirtschaftlicher Kennzahlen und deren Einflussfaktoren.
Welche Schlüsselbegriffe charakterisieren die Arbeit?
Die zentralen Begriffe sind Bilanzanalyse, Kennzahlen, Bilanzpolitik, Liquidität, Ertragskraft, Aussagekraft und Jahresabschluss.
Warum ist laut Autor die externe Bilanzanalyse nur mit Vorsicht zu genießen?
Da externe Analysten keinen Zugriff auf interne Informationen haben und die Ergebnisse durch bilanzpolitische Maßnahmen des Unternehmens sowie subjektive Methodenauswahl beeinflusst sein können.
Inwieweit spielt die Bilanzpolitik eine Rolle für den Analysten?
Sie ist ein wesentlicher Störfaktor, da das Management durch die Nutzung von Wahlrechten die wirtschaftliche Lage im Jahresabschluss verschleiert oder pessimistischer als in der Realität darstellen kann.
- Quote paper
- Fabian Gast (Author), 2006, Die traditionelle externe Bilanzanalyse - eine kritische Würdigung, Munich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/69125
