Die Überprüfung von Unternehmen ist nicht nur bei einem Transaktionsprozess, sondern auch bei der Bewertung von Unternehmen im Rahmen von Börsengängen von enormer Wichtigkeit. Sowohl das Eingehen von Geschäftsbeziehungen als auch der Abschluss von Verträgen sind allerdings durch Informationsasymmetrien gekennzeichnet. Diese resultieren aus einer asymmetrischen Informationsverteilung zwischen den Vertragsparteien, sowie der Unsicherheit hinsichtlich der zukünftigen Entwicklung.
Die Due Diligence stellt ein bedeutendes Element zur Minimierung der Informationsasymmetrien bei einer Bewertung und einer Risikoprüfung von Unternehmen dar und entstammt dem US-amerikanischen Wirtschaftsraum. Nach dem dort geltenden Grundsatz obliegen dem Käufer das Mängelrisiko und die Pflicht vor dem Kauf die Kaufsache zu untersuchen, zu beurteilen und zu prüfen.
Ein weiterer Faktor, der die Durchführung einer Due Diligence oft unentbehrlich macht, ist die zunehmend globale Natur von Transaktionen und Investitionen. M&A Aktivitäten im asiatischen und osteuropäischen Raum sowie in Russland sind zurzeit hoch aktuell und stellen die Investoren vor gewisse Probleme, was die Beschaffung von adäquaten Informationen betrifft. Eine umfassende Due Diligence kann somit nicht nur mögliche Risiken minimieren, sondern dient auch dazu den Verhandlungspartner besser kennen zu lernen und infolgedessen die Geschäftsbeziehung positiv zu beeinflussen.
Inhaltsverzeichnis
- Abkürzungsverzeichnis
- Abbildungsverzeichnis
- Einleitung
- Problemstellung
- Methodik und Aufbau der Arbeit
- Zielsetzung
- Grundlagen der Due Diligence
- Begriffsbestimmungen
- Anwendungsgebiete
- Phasen, Durchführung und Dauer einer Due Diligence
- Rechtsfolgen von Erkenntnissen aus der Due Diligence
- Ziele
- Arten von Due Diligence-Reviews
- Financial
- Legal
- Commercial / Market
- Ablauf einer Due Diligence bei M&A Transaktionen aus Sicht des Käufers
- Phase 1: Screening, erster Kontakt zum potentiellen Investor
- Phase 2: Verhandlung, Beseitigung von Informationsdefiziten
- Phase 3: Kaufvertragsverhandlung
- Phase 4: Integration
- Schlussbemerkung
- Anhang
- Literaturverzeichnis
Zielsetzung und Themenschwerpunkte
Die Seminararbeit befasst sich mit dem Thema Due Diligence im Kontext von M&A-Transaktionen. Sie analysiert die Grundlagen, Phasen und Ziele dieses wichtigen Prozesses und beleuchtet insbesondere die verschiedenen Arten von Due Diligence-Reviews. Darüber hinaus werden die verschiedenen Phasen einer Due Diligence im Rahmen von M&A-Transaktionen aus der Sicht des Käufers detailliert untersucht.
- Die Definition und Bedeutung von Due Diligence im Rahmen von M&A-Transaktionen
- Die verschiedenen Arten von Due Diligence-Reviews (z.B. Financial, Legal, Commercial)
- Die Phasen einer Due Diligence im M&A-Prozess aus Sicht des Käufers
- Die rechtlichen und wirtschaftlichen Folgen von Erkenntnissen aus der Due Diligence
- Die Bedeutung von Due Diligence für die erfolgreiche Durchführung von M&A-Transaktionen
Zusammenfassung der Kapitel
Die Einleitung stellt die Problemstellung der Arbeit dar und erläutert die Methodik und den Aufbau der Arbeit. Außerdem wird die Zielsetzung der Arbeit beschrieben. Das Kapitel „Grundlagen der Due Diligence“ beleuchtet den Begriff der Due Diligence, deren Anwendungsgebiete, Phasen und Ziele. Es werden auch die rechtlichen Folgen von Erkenntnissen aus der Due Diligence erörtert. Das dritte Kapitel behandelt verschiedene Arten von Due Diligence-Reviews, darunter Financial, Legal und Commercial/Market. Kapitel 4 befasst sich mit dem Ablauf einer Due Diligence bei M&A-Transaktionen aus der Sicht des Käufers. Es werden die Phasen Screening, Verhandlung, Kaufvertragsverhandlung und Integration detailliert erläutert. Die Arbeit endet mit einer Schlussbemerkung.
Schlüsselwörter
Die Seminararbeit fokussiert sich auf die folgenden Schlüsselbegriffe: Due Diligence, M&A-Transaktionen, Financial Due Diligence, Legal Due Diligence, Commercial Due Diligence, Kaufvertragsverhandlung, Integration, Phasen einer Due Diligence, Ziele der Due Diligence, Rechtsfolgen der Due Diligence.
- Arbeit zitieren
- Friederike Erhorn (Autor:in), 2006, Due Diligence - Machbarkeitsstudie, München, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/70834
