Die wirtschaftliche Bedeutung des Leasings für den Standort Deutschland ist beachtlich. Der Anteil der Investitionen durch Leasing erhöhte sich in den letzten Jahren auf über 14% jährlich. Die Anbieterzahl im Leasing-Geschäft stieg auf über 1800 Leasing-Gesellschaften an. Für den Mittel-stand als Leasing-Nehmer sind Leasing-Verträge inzwischen ein fester Bestandteil des Finanzierungsinstrumentariums geworden. Diese positive Entwicklung der vergangen Jahre fand statt in einem Markt, der wie alle anderen auch von veränderten Rahmenbedingungen beeinflusst wird. Durch die zunehmende Globalisierung verstärkt sich der nationale und internationale Konkurrenzdruck auf die Unternehmen. Hier sind vor allem kleinere und mittlere Unternehmen aus dem mittelständischen Bereich betroffen. Neue Technologien veranlassen die Unternehmen zu ständig veränderten und innovativen Angeboten. Veränderungen in steuer- und handelsrechtlichen Vorschriften auf nationaler und internationaler Ebene zwingen Unternehmen zur Reaktion. Hier sind an erster Stelle die Bestimmungen durch Basel II zu nennen, die vor allem auf das Finanzierungsverhalten der Unternehmen einwirken. Aber auch die Unternehmenssteuerreform aus dem Jahr 2001 hat die Rahmenbeding-ungen für Leasingverträge beeinflusst. Die Bedeutung der Finanzierungs-funktion des Leasings nimmt vor diesem Hintergrund immer mehr zu. Als Finanzinnovation greifen immer mehr Unternehmen gerade aus dem mittelständischen Bereich zu diesem Instrument.
Um die Vorteilhaftigkeit des Leasings für das eigene Unternehmen beurteilen zu können, sind jedoch eine Reihe von Informationen not-wendig. Sowohl auf Leasing-Geber- als auch auf Leasing-Nehmer-Seite sollte einschlägiges Wissen vorhanden sein, um die Vorteilhaftigkeit der Alternative Leasing beispielsweise gegenüber einem kreditfinanzierten Kauf beurteilen zu können. Erst dann können Leasing-Geber durch die Beratung des Kunden und Leasing-Nehmer als Endkunde alle Vorteile des Leasings adäquat nutzen. Die vorliegende Arbeit kann dazu beitragen, das grundlegende leasingbezogene Wissen zu vermitteln. Sie kann insbesondere den Blick auf eine kritische Beurteilung der Finanzierungsalternative Leasing schärfen. Gerade der Mittelstand, der als Leasing-Nehmer noch ein großes Potential für die weitere Entwicklung des Leasing-Marktes birgt, steht hierbei im Mittelpunkt der Betrachtung. Das Hauptaugenmerk wird auf das Finance-Leasing im Mobilien-Bereich gelegt.
Auf einen Blick
- Umfrage des DIHK zu Schwierigkeiten bei der Kreditvergabe an Betriebe
- Befragung der WGZ-Bank zur Einschätzung von Basel II im Mittelstand
- 41 Quellen im Literaturverzeichnis
- 8 Abbildungen und 6 Tabellen
Inhaltsverzeichnis
1 Einführung
2 Grundlegende Darstellungen und notwendige Definitionen
2.1 Definition: Leasing
2.2 Definition: Kredit
2.3 Abgrenzung des Begriffs Mittelstand
2.3.1 Quantitative Merkmale
2.3.2 Qualitative Merkmale
2.4 Grundlegende Darstellungen zur Finanzierungssituation des Mittelstandes vor dem Hintergrund von Basel II
2.4.1 Die Finanzierungssituation des Mittelstandes
2.4.2 Zu Basel II und den Auswirkungen der neuen EK-Vereinbarungen auf das Kreditvergabeverhalten
2.4.3 Auswirkungen der neuen EK-Vereinbarungen auf den Mittelstand
3 Die Entwicklung des Leasingmarktes in Deutschland
3.1 Historische Entwicklung des Leasingmarktes
3.2 Der deutsche Leasingmarkt im internationalen Vergleich
3.3 Nutzung der verschiedenen Leasingarten und –formen und deren Entwicklung
3.4 Leasing als alternative Finanzierungsform für den Mittelstand
4 Zur Relevanz des Leasings im Mittelstand mit kritischer Blick auf die Vorteilhaftigkeit dieses Finanzierungsinstruments
4.1 Betriebswirtschaftliche Aspekte des Leasings allgemein
4.2 Liquiditäts- und Steuereffekt
4.1.2 Anschaffungs- und Herstellungskosten
4.1.3 Risiken
4.2 Relevanz des Leasings in mittelständischen Unternehmen
4.2.1 Branchenspezifische Nutzung des Leasings
4.2.2 Verbreitung des Leasings im Mittelstand
4.2.3 Akzeptanz des Leasings
4.3 Kritische Abwägung ausgewählter Vor- und Nachteile des Leasings aus der Perspektive mittelständischer Unternehmen
4.3.1 Steuerliche Vor- und Nachteile
4.3.2 Qualitative Aspekte
4.3.2.1 Einfluss des Leasings auf die EK-Quote
4.3.2.2 Einfluss auf die Möglichkeiten der Kreditinanspruchnahme
4.3.2.3 Sale-and-lease-back
4.3.3 Gesamtbeurteilung der Vor und Nachteile
4.4 Vergleichsrechnung „Leasing oder Kredit“
4.4.1 Leasingmodell
4.4.2 Kreditfinanzierungsmodell
4.4.3 Beurteilung des Wirtschaftlichkeitsvergleichs
4.4.4 Beurteilung der Finanzierungsalternative unter Betrachtung der betriebswirtschaftlichen Aspekte
5 Schlussbetrachtung
Zielsetzung & Themen
Die vorliegende Arbeit untersucht die Entwicklung des Leasingmarktes in Deutschland mit einem besonderen Fokus auf die Relevanz und kritische Beurteilung der Vorteilhaftigkeit von Leasing als Finanzierungsalternative für den Mittelstand unter Berücksichtigung veränderter Rahmenbedingungen wie Basel II.
- Grundlagen und Definitionen von Leasing und Kredit sowie Abgrenzung des Mittelstands
- Die historische und internationale Entwicklung des Leasingmarktes
- Betriebswirtschaftliche und steuerliche Aspekte sowie Risiken des Leasings
- Verbreitung, Branchenspezifik und Akzeptanz des Leasings im mittelständischen Sektor
- Vergleichsrechnung zwischen den Alternativen Leasing und kreditfinanzierter Kauf
Auszug aus dem Buch
2.1 Definition: Leasing
Der Begriff Leasing leitet sich ab aus dem englischen Verb „to lease“, welches mieten oder pachten bedeutet. Leasinggeschäfte haben in der Praxis viele Gestaltungsmöglichkeiten, da den Beteiligten diverse Nutzungsmöglichkeiten offen stehen. In der Literatur ist deshalb kein einheitlich definierter Leasingbegriff zu finden, sondern viele verschiedene Definitionen, die sich an den unterschiedlichen Erscheinungsformen des Leasings orientieren. Perridon/Steiner definieren Leasing übergreifend als die zeitabhängige Nutzungsüberlassung eines Wirtschaftsgutes gegen Entgelt. Das Vermietungsgeschäft wird von Finanzierungsinstituten oder anderen Unternehmen auf gewerblicher Basis betrieben. Diesem Leasingbegriff wird in der vorliegenden Arbeit gefolgt.
Leasing kann aus verschiedenen Blickwinkeln betrachtet werden, wodurch immer andere Aspekte in den Mittelpunkt rücken. Es handelt sich hier im eine Verschachtelung wirtschaftlicher und rechtlicher Einflusse. Aus der rechtlichen Perspektive gesehen ist das Leasing-Geschäft mit der Vermietung oder Verpachtung von Investitionsgütern oder langlebigen Gütern des privaten Bedarfs vergleichbar. In der Finanzwirtschaft wird dagegen der Aspect der Nutzungsüberlassung eines Investitionsobjektes gegen Entgelt durch einen unabhängigen Eigentümer hervorgehoben. In der Wirkung muss der Nutzer des Leasingobjektes die Anschaffung des Investitionsobjektes nicht aus eigenen Mitteln bezahlen. Vor diesem Hintergrund bekommt das Leasing seinen Charakter als Investitions- und Finanzierungsalternative.
In der Praxis erfährt das Leasing immer neue Ausgestaltungen, die im Leasingvertrag geregelt werden. Die Übergänge können aufgrund der zivilrechtlichen Vertragsfreiheit fließend sein, die Grenzen zwischen den einzelnen Leasingarten sind dabei nicht exakt gezogen. Eine Orientierung kann an den Hauptmerkmalen erfolgen. Die am häufigsten anzutreffenden Formen des Leasings werden im Kontext des Kapitels 3.3 beschrieben.
Zusammenfassung der Kapitel
1 Einführung: Die Einleitung beleuchtet die wirtschaftliche Bedeutung des Leasings in Deutschland, aktuelle Rahmenbedingungen wie Basel II und skizziert die Zielsetzung der Arbeit.
2 Grundlegende Darstellungen und notwendige Definitionen: Dieses Kapitel klärt zentrale Begriffe wie Leasing und Kredit, definiert quantitative sowie qualitative Merkmale des Mittelstands und analysiert die Finanzierungssituation vor dem Hintergrund von Basel II.
3 Die Entwicklung des Leasingmarktes in Deutschland: Es wird die historische Entwicklung, der internationale Vergleich sowie die Nutzung verschiedener Leasingarten und deren Bedeutung als alternative Finanzierungsform für den Mittelstand aufgezeigt.
4 Zur Relevanz des Leasings im Mittelstand mit kritischem Blick auf die Vorteilhaftigkeit dieses Finanzierungsinstruments: Der Hauptteil widmet sich den betriebswirtschaftlichen Effekten, steuerlichen Vor- und Nachteilen, Risiken, der Verbreitung im Mittelstand sowie einer detaillierten Vergleichsrechnung zwischen Leasing und Kredit.
5 Schlussbetrachtung: Die Arbeit schließt mit einer Synthese der wichtigsten Erkenntnisse und einem Ausblick auf zukünftige Entwicklungsperspektiven des Leasingmarktes.
Schlüsselwörter
Leasing, Mittelstand, Finanzierungsalternative, Kredit, Basel II, Eigenkapitalquote, Investition, Liquidität, Bilanzierung, Finanzierungsleasing, Operate-Leasing, Steuerlicher Effekt, Wirtschaftlichkeitsvergleich
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Arbeit im Wesentlichen?
Die Arbeit untersucht die Entwicklung und Bedeutung des Leasingmarktes in Deutschland und analysiert umfassend, ob und unter welchen Bedingungen Leasing eine vorteilhafte Finanzierungsalternative für mittelständische Unternehmen darstellt.
Was sind die zentralen Themenfelder der Untersuchung?
Im Zentrum stehen die begrifflichen Grundlagen von Leasing und Kredit, die Definition des Mittelstands, die Auswirkungen neuer regulatorischer Vorgaben wie Basel II, die branchenspezifische Nutzung sowie eine fundierte Wirtschaftlichkeitsbetrachtung.
Welches primäre Ziel verfolgt der Autor?
Das Hauptziel besteht darin, grundlegendes leasingbezogenes Wissen zu vermitteln und den Blick auf eine kritische Beurteilung der Finanzierungsalternative Leasing für den Mittelstand zu schärfen.
Welche wissenschaftliche Methode wird in der Arbeit angewandt?
Neben der theoretischen Durchdringung der Materie und der Auswertung einschlägiger Literatur und Statistiken wird eine detaillierte finanzmathematische Vergleichsrechnung (Barwert der Nettoerträge) zwischen Leasing und Kreditkauf durchgeführt.
Was wird im ausführlichen Hauptteil behandelt?
Der Hauptteil beleuchtet betriebswirtschaftliche Aspekte, Liquiditäts- und Steuereffekte, Risiken, branchenspezifische Besonderheiten, die Verbreitung im Mittelstand sowie konkrete Leasingmodelle im Vergleich zur klassischen Kreditfinanzierung.
Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Publikation am besten?
Zentrale Begriffe sind insbesondere Leasing, Mittelstand, Finanzierungsalternative, Basel II, Eigenkapitalquote, Liquidität sowie der Wirtschaftlichkeitsvergleich.
Wie bewertet die Arbeit die Auswirkungen von Basel II auf den Mittelstand?
Basel II führt durch strengere Bonitätsprüfungen und Rating-Verfahren zu einer verschärften Kreditvergabe und steigenden Anforderungen, wodurch der Mittelstand zunehmend unter Druck gerät und vermehrt auf Leasing ausweicht.
Weles Ergebnis liefert die modellhafte Vergleichsrechnung zwischen Leasing und Kredit?
Im zugrunde gelegten Modell erzielt die Leasing-Alternative einen höheren Barwert aller Nettoerträge und bietet zudem vorteilhaftere Liquiditätswirkungen im Vergleich zum kreditfinanzierten Kauf.
Welche Rolle spielt das Sale-and-lease-back-Verfahren?
Sale-and-lease-back ermöglicht mittelständischen Unternehmen die Freisetzung von gebundenem Kapital und dient als wirksames Instrument zur Liquiditätsbeschaffung oder Entschuldung.
Welche Bedeutung hat das Mobilien-Leasing im Vergleich zum Immobilien-Leasing?
Das Mobilien-Leasing nimmt den Löwenanteil des Neugeschäfts ein, bietet umfassende Einsatzmöglichkeiten ohne strikte Objektrestriktionen und ist für den Mittelstand von herausragender praktischer Bedeutung.
- Arbeit zitieren
- Betriebswirt (VWA) Mario Wunderlich (Autor:in), 2006, Entwicklung und Vorteile des Leasingmarktes in Deutschland. Finanzierungsalternative für den Mittelstand, München, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/76648
