„Investitionswelle trägt Leasingwachstum“. Der Titel des ifo Schnelldienstes aus dem Dezember 2006 bezeichnet in treffender Weise den derzeitigen Trend auf dem Leasingmarkt. Das Neugeschäft aus dem Jahr 2005 stieg im Vergleich zum Vorjahr um 7,3 Prozent auf 50,2 Mrd. Euro, für das Jahr 2006 beträgt die Steigerung rund 7,7 Prozent.
Im Zeichen dieser Entwicklung stehen große Sale and Lease Back-Transaktionen von deutschen Unternehmen. So verkaufte die Dresdner Bank im Jahr 2005 Geschäftsgebäude für rund 2 Mrd. Euro an den Finanzinvestor Fortress, aber auch DaimlerChrysler oder die Deutsche Bank tätigten in jüngerer Vergangenheit Sale and Lease Back-Geschäfte.
Diese Arbeit beschäftigt sich mit der bilanziellen Abbildung von Leasinggeschäften, insbesondere Sale and Lease Back-Transaktionen nach IFRS und untersucht sie auf Möglichkeiten der Sachverhaltsgestaltung. Neben den theoretischen Grundlagen werden die bilanziellen Auswirkungen anhand einer Fallstudie sowie am Beispiel der KarstadtQuelle AG praxisnah dargestellt.
Inhaltsverzeichnis
1. Einleitung
2. Bilanzielle Abbildung von Leasinggeschäften nach IFRS
2.1 Definition und Klassifizierung nach IAS 17
2.1.1 Finance-Leasing
2.1.2 Operating-Leasing
2.2 Ansatz
2.2.1 Finance-Leasing
2.2.2 Operating-Leasing
2.3 Bewertung
2.3.1 Anwendungsbereich von IAS 17
2.3.2 Bilanzierung beim Leasingnehmer
2.3.2.1 Finance-Leasing
2.3.2.2 Operating-Leasing
2.3.3 Bilanzierung beim Leasinggeber
2.3.3.1 Finance-Leasing
2.3.3.2 Operating-Leasing
2.4 Sonderformen des Leasing
2.4.1 Hersteller oder Händler als Leasinggeber
2.4.2 Sale and Lease Back-Transaktionen
3. Beispielhafte Darstellung von Sale and Lease Back-Transaktionen
3.1 Theoretisches Beispiel
3.1.1 Sachverhalt
3.1.2 Klassifizierung des Leasingverhältnisses
3.1.3 Darstellung des Sachverhalts in der Bilanz des Leasingnehmers
3.1.3.1 Auswirkungen des Verkaufs des Verwaltungsgebäudes
3.1.3.2 Auswirkungen auf die Bilanz und GuV
3.2 Darstellung am Beispiel der KarstadtQuelle AG
3.2.1 Ausgangssituation
3.2.2 Gesellschaftsrechtliche Ausgestaltung
3.2.3 Bilanzielle Abbildung im Konzernabschluss 2006
4. Möglichkeiten der Sachverhaltsgestaltung
5. Fazit
Zielsetzung & Themen
Diese Arbeit untersucht die bilanzielle Abbildung von Leasinggeschäften, insbesondere von Sale and Lease Back-Transaktionen, nach den internationalen Rechnungslegungsstandards (IFRS) und analysiert, inwieweit diese Transaktionen als Instrumente zur bilanzpolitischen Gestaltung eingesetzt werden können.
- Grundlagen der Leasingbilanzierung nach IAS 17
- Klassifizierung von Finance-Leasing und Operating-Leasing
- Methoden der bilanziellen Darstellung von Sale and Lease Back-Transaktionen
- Analyse der Auswirkungen auf Bilanzstruktur und Rentabilitätskennziffern
- Bilanzpolitische Gestaltungsspielräume und ihre Grenzen
Auszug aus dem Buch
3.1.1 Sachverhalt
Ein Unternehmen veräußert sein Verwaltungsgebäude zum 31.12.2006 für 500 Mio. € (inkl. Grundstück). Der Buchwert zum Zeitpunkt der Veräußerung beträgt 485 Mio. €, der beizulegende Zeitwert 550 Mio. € (davon entfallen 500 Mio. € auf das Gebäude und 50 Mio. € auf das Grundstück).
Nach Abschluss des Kaufvertrages schließt der Veräußerer einen Leasingvertrag über das Verwaltungsgebäude für die Dauer von 15 Jahren ab. Die nachschüssig fälligen Leasingraten betragen 50 Mio. € pro Jahr. Die voraussichtliche wirtschaftliche (Rest-)Nutzungsdauer des Gebäudes beträgt zum Zeitpunkt des Vertragsabschlusses 25 Jahre.
Am Ende des Leasingzeitraums (31.12.2021) bietet der Leasinggeber dem Leasingnehmer eine Kaufoption auf das Verwaltungsgebäude (inkl. Grundstück) zu einem Kaufpreis von 220 Mio. €. Zu diesem Zeitpunkt beträgt der Gebäudewert 450 Mio. €, der des Grundstücks 50 Mio. €.
Der aktuelle Marktzins für Darlehen, bzw. ein vergleichbares Leasinggeschäft beträgt 6 % p.a. und ist dem Leasingnehmer bekannt. Vereinbarungen über Sonderzahlungen sind nicht getroffen.
Zusammenfassung der Kapitel
1. Einleitung: Diese Einleitung führt in den aktuellen Markttrend steigender Leasingaktivitäten ein und formuliert die zentrale Forschungsfrage hinsichtlich der bilanziellen Behandlung von Sale and Lease Back-Transaktionen nach IFRS.
2. Bilanzielle Abbildung von Leasinggeschäften nach IFRS: Dieses Kapitel erläutert die theoretischen Grundlagen der Leasingbilanzierung, insbesondere die Definition, Klassifizierung sowie den Ansatz und die Bewertung von Finance- und Operating-Leasingverhältnissen.
3. Beispielhafte Darstellung von Sale and Lease Back-Transaktionen: Anhand eines theoretischen Modells und einer Fallstudie der KarstadtQuelle AG wird die praktische bilanzielle Umsetzung und die Auswirkung solcher Transaktionen auf die Bilanzstruktur dargestellt.
4. Möglichkeiten der Sachverhaltsgestaltung: Hier werden bilanzpolitische Spielräume analysiert, die sich durch Ermessensentscheidungen bei der Anwendung von IAS 17 ergeben.
5. Fazit: Das Fazit fasst die Erkenntnisse zusammen, dass Leasingbilanzierung massiv durch bilanzpolitische Maßnahmen beeinflusst werden kann und diskutiert kritisch die Bestrebungen des IASB zur Harmonisierung.
Schlüsselwörter
IFRS, IAS 17, Sale and Lease Back, Leasing, Finance-Leasing, Operating-Leasing, Bilanzpolitik, Sachverhaltsgestaltung, KarstadtQuelle AG, Leasingnehmer, Leasinggeber, Bilanzstruktur, Renditekennziffern, SPE, Kaufoption.
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?
Die Arbeit behandelt die bilanzielle Abbildung von Leasinggeschäften, speziell von Sale and Lease Back-Transaktionen, unter den Bedingungen der IFRS-Rechnungslegung.
Was sind die zentralen Themenfelder?
Die zentralen Themen umfassen die Klassifizierung von Leasingverträgen, die Bilanzierung beim Leasingnehmer und Leasinggeber, sowie die Untersuchung bilanzpolitischer Gestaltungsmöglichkeiten.
Was ist das primäre Ziel der Arbeit?
Ziel ist es zu untersuchen, ob und wie Sale and Lease Back-Transaktionen geeignet sind, um Bilanzen strategisch zu gestalten und Rentabilitätskennziffern zu beeinflussen.
Welche wissenschaftliche Methode wird verwendet?
Die Arbeit nutzt eine deduktive Analyse der IAS 17-Regelungen, ergänzt durch ein theoretisches Zahlenbeispiel und eine Fallstudie zur KarstadtQuelle AG.
Was wird im Hauptteil der Arbeit behandelt?
Der Hauptteil gliedert sich in die theoretische Herleitung der IFRS-Vorgaben und die Anwendung dieser Regeln auf praktische Transaktionsbeispiele, um die Bilanz- und GuV-Effekte aufzuzeigen.
Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?
Wichtige Begriffe sind IFRS, IAS 17, Sale and Lease Back, Finance-Leasing, Operating-Leasing, Bilanzpolitik und Sachverhaltsgestaltung.
Wie beeinflusst die Klassifizierung als Operating-Leasing das Ergebnis?
Die Klassifizierung als Operating-Leasing erlaubt es, Leasingverpflichtungen nicht als Verbindlichkeiten in der Bilanz auszuweisen, wodurch die Fremdkapitalquote optisch gesenkt und Kennziffern verbessert werden können.
Welche Rolle spielt die KarstadtQuelle AG in dieser Untersuchung?
Die KarstadtQuelle AG dient als reales Fallbeispiel, an dem gezeigt wird, wie ein Unternehmen durch große Sale and Lease Back-Transaktionen signifikante Bilanzanpassungen vornimmt.
- Citation du texte
- Johannes Koenen (Auteur), 2007, Sale and Lease Back-Transaktionen nach IFRS - Sind diese als Mittel zur Sachverhaltsgestaltung geeignet?, Munich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/78474
