Die amerikanische Immobilienkrise - ein plötzliches, unerklärliches Phänomen, oder nur die Gier nach hohen Renditen der amerikanischen und internationalen Kapitalmärkte, mit vorhersehbaren aber auch unbekannten Folgen für die deutsche Immobilienfinanzierung?
Durch die stetige Nachfrage an Wohnimmobilien und die damit verbundene Wertsteigerung der vergangenen 10 Jahre begaben sich die amerikanischen Marktteilnehmer in eine wohltuende Sicherheit, dass dieser Trend unaufhörlich fortgesetzt werden wird. Somit rückte der Immobilienmarkt näher ins Visier der amerikanischen Investoren und institutionellen Anlegern, welche auf dem Kapitalmarkt renditeträchtige Kapitalanlagen mit geringem Risiko nachfragten. Auch die internationalen Banken zeigten ihr Interesse an den Produkten des amerikanischen Immobilienmarktes mit all seinen Segmentierungen. Sie investierten in gewinnversprechende Produkte mit geringem Ausfallrisiko sowie besten Finanzratings.
Ausgelöst wurde die internationale Immobilienkrise, welche auch als Hypothekenkrise bekannt wurde, durch die Vergabe von Hypotheken an bonitätsschwache Kreditnehmer, welche nicht über ausreichende Sicherheiten verfügten. Die Kunden wurden zum Abschluss eines Immobilienkaufvertrages, welcher mit einer Hypothekenschuld gesichert wurde, mit hochwertigen Kaufanreizen bewogen. Anderseits wurde den Investoren durch die Ratingagenturen Zuversicht und Sicherheit suggeriert. Die scheinbare Sicherheit und die hohe Rendite sogen auch internationale Banken mit in den Finanzstrudel. Dieses Finanzdebakel wird unterschiedliche Auswirkungen auf die deutsche Immobilienfinanzierung haben. Der Autor wird die Verhaltensweise der Marktteilnehmer und deren Finanzierungsmarktinstrumente darstellen, um anschließend nachzuweisen, in welchen Punkten die Ursachen für die amerikanische Immobilienkrise im 21. Jahrhundert begründet sind. Des Weiteren werden die Auswirkungen auf die deutschen Immobilien mit seinen Finanzierungssegmenten diskutiert.
Inhaltsverzeichnis
- 1 Einleitung
- 2 Verhaltensweisen der amerikanischen und internationalen Marktteilnehmer auf dem Immobilienmarkt
- 2.1 Die amerikanischen Haushalte und deren Konsumverhalten
- 2.2 Gründe für den stetigen Nachfragezuwachs an Immobilien
- 2.3 Die Immobilienfinanzierung in den Vereinigten Staaten für Privatkunden
- 2.4 Der Immobilienmakler und sein Handlungsbereich
- 3 Die Immobilienfinanzierungssysteme an den Kapitalmärkten
- 3.1 Hypothekenvergabe auf dem amerikanischen Markt
- 3.2 Investmentbanken - die Verwerter der Hypothekenpfandbriefe
- 3.2.1 Börsenhandelbare ABS Emittenten
- 3.2.2 Börsenhandelbare MBS Emittenten
- 3.2.3 Börsenhandelbare CDO
- 3.3 Das Rating der Ratingagenturen
- 3.4 Hedge Fonds und deren Bedeutung
- 3.4.1 Geschichte der Hedge Fonds
- 3.4.2 Hedge Fonds und deren Besonderheiten
- 3.4.3 Instrumente der Hedge Fond-Manager
- 4 Auslöser für die Amerikanische Immobilienkrise
- 4.1 Immobilienbewertung und Kreditvergabe auf dem US-Markt
- 4.2 Der Handel von MBS und deren Ratings durch die Agenturen
- 4.3 Hedge Fonds und die internationale Bankenbeteiligung
- 4.4 Zinssteigerung und Rückzahlungen der Kreditsumme
- 5 Auswirkungen auf die Immobilienfinanzierung in Deutschland
- 5.1 Geldpolitische Steuerung des Staates auf die Bankenkrise
- 5.2 Wirtschaftliche Verflechtung der Immobilienwirtschaft
- 5.3 Geänderte gesetzliche Rahmenbedingungen
- 5.4 Wirkung der Immobilienfinanzierung für Portfoliofinanzierungen
- 5.5 Prognose der Immobilienfinanzierung
Zielsetzung und Themenschwerpunkte
Diese Studienarbeit untersucht die Ursachen der amerikanischen Immobilienkrise und deren potenziellen Auswirkungen auf die Immobilienfinanzierung in Deutschland. Ziel ist es, die komplexen Zusammenhänge zwischen dem amerikanischen Hypothekenmarkt, den internationalen Finanzmärkten und der deutschen Immobilienwirtschaft zu analysieren.
- Analyse des amerikanischen Immobilienmarktes und des Konsumverhaltens der Haushalte
- Untersuchung der Rolle von Investmentbanken, Ratingagenturen und Hedgefonds
- Bewertung der Mechanismen der Immobilienfinanzierung in den USA
- Analyse der Auswirkungen der Krise auf die deutsche Geldpolitik und Regulierung
- Prognose der zukünftigen Entwicklung der Immobilienfinanzierung in Deutschland
Zusammenfassung der Kapitel
1 Einleitung: Diese Einleitung dient als Einführung in die Thematik der amerikanischen Immobilienkrise und deren Relevanz für die deutsche Immobilienwirtschaft. Sie skizziert den Forschungsansatz und die Struktur der Arbeit.
2 Verhaltensweisen der amerikanischen und internationalen Marktteilnehmer auf dem Immobilienmarkt: Dieses Kapitel analysiert das Konsumverhalten amerikanischer Haushalte und die Gründe für den stetigen Nachfragezuwachs an Immobilien in den USA. Es beleuchtet die Rolle der Immobilienfinanzierung und der Immobilienmakler im Kontext des boomenden Marktes vor der Krise. Der Fokus liegt auf den Faktoren, die zu einem Überangebot an Immobilien und einer überhitzten Marktlage geführt haben. Die Analyse berücksichtigt die internationalen Verflechtungen des amerikanischen Immobilienmarktes.
3 Die Immobilienfinanzierungssysteme an den Kapitalmärkten: Dieses Kapitel beschreibt detailliert die komplexen Finanzierungsstrukturen des amerikanischen Immobilienmarktes. Es erklärt die Hypothekenvergabe, die Rolle der Investmentbanken bei der Verbriefung von Hypotheken (MBS, ABS, CDO), das Rating durch Agenturen und die Bedeutung von Hedgefonds in diesem System. Die Kapitelteile gehen auf die einzelnen Finanzinstrumente ein und erläutern ihre Funktionsweise und die damit verbundenen Risiken. Die Interaktion der verschiedenen Akteure und die Rolle der Finanzinstrumente werden umfassend beleuchtet.
4 Auslöser für die Amerikanische Immobilienkrise: Dieses Kapitel untersucht die zentralen Faktoren, die zur amerikanischen Immobilienkrise führten. Es analysiert die Immobilienbewertung und Kreditvergabepraktiken auf dem US-Markt, den Handel von Mortgage-Backed Securities (MBS) und deren Ratings, sowie die Rolle von Hedgefonds und die internationale Beteiligung der Banken. Der Fokus liegt auf den Fehlentwicklungen im Finanzsystem, die zu einer Blase und anschließendem Platzen geführt haben. Die Zusammenhänge zwischen der laxen Kreditvergabe, der steigenden Verschuldung der Haushalte und den zunehmenden Risiken im Finanzsystem werden eingehend analysiert.
5 Auswirkungen auf die Immobilienfinanzierung in Deutschland: Dieses Kapitel untersucht die Auswirkungen der amerikanischen Immobilienkrise auf die Immobilienfinanzierung in Deutschland. Es analysiert die geldpolitische Reaktion des Staates auf die Bankenkrise, die wirtschaftliche Verflechtung der deutschen und amerikanischen Immobilienwirtschaft, und geänderte gesetzliche Rahmenbedingungen. Die Auswirkungen auf Portfoliofinanzierungen und eine Prognose für die zukünftige Entwicklung der Immobilienfinanzierung in Deutschland werden ebenfalls behandelt. Der Einfluss der Krise auf die deutsche Wirtschaft und die regulatorischen Maßnahmen zur Risikominderung stehen im Mittelpunkt.
Schlüsselwörter
Amerikanische Immobilienkrise, Hypothekenkrise, Immobilienfinanzierung, Investmentbanken, MBS, ABS, CDO, Ratingagenturen, Hedgefonds, Geldpolitik, Risikomanagement, Wirtschaftskrise, Immobilienmarkt, Deutschland, USA.
Häufig gestellte Fragen zur Studienarbeit: Amerikanische Immobilienkrise und Auswirkungen auf Deutschland
Was ist der Gegenstand dieser Studienarbeit?
Die Studienarbeit untersucht die Ursachen der amerikanischen Immobilienkrise und deren potenziellen Auswirkungen auf die Immobilienfinanzierung in Deutschland. Sie analysiert die komplexen Zusammenhänge zwischen dem amerikanischen Hypothekenmarkt, den internationalen Finanzmärkten und der deutschen Immobilienwirtschaft.
Welche Themen werden in der Arbeit behandelt?
Die Arbeit behandelt unter anderem das Konsumverhalten amerikanischer Haushalte, die Rolle von Investmentbanken, Ratingagenturen und Hedgefonds, die Mechanismen der Immobilienfinanzierung in den USA, die Auswirkungen der Krise auf die deutsche Geldpolitik und Regulierung sowie eine Prognose der zukünftigen Entwicklung der Immobilienfinanzierung in Deutschland. Die Analyse umfasst verschiedene Finanzinstrumente wie MBS, ABS und CDO.
Welche Kapitel umfasst die Arbeit?
Die Arbeit gliedert sich in fünf Kapitel: Einleitung, Verhaltensweisen der amerikanischen und internationalen Marktteilnehmer auf dem Immobilienmarkt, Die Immobilienfinanzierungssysteme an den Kapitalmärkten, Auslöser für die Amerikanische Immobilienkrise und Auswirkungen auf die Immobilienfinanzierung in Deutschland. Jedes Kapitel beleuchtet spezifische Aspekte der Thematik.
Wie wird der amerikanische Immobilienmarkt analysiert?
Die Analyse des amerikanischen Immobilienmarktes umfasst das Konsumverhalten amerikanischer Haushalte, die Gründe für den Nachfragezuwachs, die Immobilienfinanzierung, die Rolle der Immobilienmakler und die internationalen Verflechtungen des Marktes. Es wird untersucht, welche Faktoren zu einem Überangebot an Immobilien und einer überhitzten Marktlage geführt haben.
Welche Rolle spielen Investmentbanken, Ratingagenturen und Hedgefonds?
Die Arbeit untersucht die Rolle von Investmentbanken bei der Verbriefung von Hypotheken (MBS, ABS, CDO), das Rating durch Agenturen und die Bedeutung von Hedgefonds im amerikanischen Finanzsystem. Die Interaktion dieser Akteure und die damit verbundenen Risiken werden umfassend beleuchtet.
Wie werden die Auslöser der amerikanischen Immobilienkrise erklärt?
Die Arbeit analysiert die zentralen Faktoren, die zur Krise führten, wie die Immobilienbewertung und Kreditvergabepraktiken, den Handel von Mortgage-Backed Securities (MBS) und deren Ratings, sowie die Rolle von Hedgefonds und die internationale Beteiligung der Banken. Die Zusammenhänge zwischen laxer Kreditvergabe, steigender Verschuldung und zunehmenden Risiken im Finanzsystem werden eingehend analysiert.
Welche Auswirkungen hatte die Krise auf die Immobilienfinanzierung in Deutschland?
Die Arbeit untersucht die Auswirkungen der Krise auf die deutsche Geldpolitik, die wirtschaftliche Verflechtung der deutschen und amerikanischen Immobilienwirtschaft und geänderte gesetzliche Rahmenbedingungen. Die Auswirkungen auf Portfoliofinanzierungen und eine Prognose für die zukünftige Entwicklung der Immobilienfinanzierung in Deutschland werden ebenfalls behandelt.
Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?
Schlüsselwörter sind: Amerikanische Immobilienkrise, Hypothekenkrise, Immobilienfinanzierung, Investmentbanken, MBS, ABS, CDO, Ratingagenturen, Hedgefonds, Geldpolitik, Risikomanagement, Wirtschaftskrise, Immobilienmarkt, Deutschland, USA.
- Quote paper
- Michael Henze (Author), 2007, Die amerikanische Immobilienkrise, Munich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/88306
