In der Mitte des Jahres 2007 zeigte die so genannte US-Immobilienkrise auch auf andere Länder massive Auswirkungen. Hohe Investitionen in Wertpapiere, welche mit amerikanischen Immobilienkrediten und anderen Forderungen unterlegt waren, trugen dazu bei, dass sich die US-Hypothekenkrise zu einem weltweiten Finanzproblem ausweitete. Durch eigene Anlagen oder so genannte Zweckgesellschaften waren beziehungsweise sind einige Kreditinstitute in Europa tief mit diesen Problemen verbunden. Bereits vor Krisenbeginn im Jahre 2007 galten US-Hypotheken als risikoreich. Als sich die Zahlungsausfälle von Kunden mit schlechter Bonität (Subprime) häuften, fielen zunächst im Monat Juli des Jahres 2007 die Kurse der US-Banken. Kurz darauf erreichte die Krise auch Deutschland und traf insbesondere einige Landesbanken, wie zum Beispiel die SachsenLB.
Das Ziel der vorliegenden Expertise besteht darin, die Entstehung und Entwicklung der Bankenkrise zu beschreiben, die Zusammensetzung und Aufgabenbereiche der Finanzaufsicht in Deutschland zu präsentieren sowie die Folgen der Finanzmarktkrise für die Finanzmarktaufsicht in Deutschland zu diskutieren und mögliche Konsequenzen (Reformen) für die Zukunft aufzuzeigen.
Inhaltsverzeichnis
1. Einleitung
2. Die Finanzmarktkrise – ein Überblick
2.1. Entstehung und Entwicklung in den USA
2.2. Auswirkungen auf Europa
2.2.1. Auswirkungen auf Deutschland
2.2.2. Auswirkungen auf weitere Länder Europas
2.2.3. Status Quo der Finanzmarktkrise
3. Finanzaufsicht in Deutschland
3.1. Deutsche Bundesbank
3.2. Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht
3.2.1. Allfinanzaufsicht
3.2.2. Hauptaufgaben der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht
3.2.3. Bankenaufsicht
3.2.4. Versicherungsaufsicht
3.2.5. Wertpapieraufsicht
3.3. Mögliche Konsequenzen aus der Finanzmarktkrise
4. Schlussbetrachtung
Zielsetzung & Themen
Die vorliegende Arbeit untersucht die Ursprünge und die Entwicklung der Finanzmarktkrise von 2007, beginnend bei der US-Hypothekenkrise bis hin zu ihren globalen Auswirkungen auf europäische Finanzinstitute. Ziel ist es, die Strukturen der Finanzaufsicht in Deutschland detailliert darzulegen, die Folgen der Krise für diese Institutionen zu analysieren und mögliche zukünftige Reformansätze zur Stärkung der Finanzmarktstabilität zu diskutieren.
- Entstehung der US-Subprime-Krise und Mechanismen der Kreditverbriefung
- Übertragung der Krise auf europäische Banken und Landesbanken
- Struktur und Aufgaben der Finanzaufsicht durch BaFin und Bundesbank
- Diskussion über Reformbedarf der Bankenaufsicht nach 2007
Auszug aus dem Buch
2.1. Entstehung und Entwicklung in den USA
Seit dem Jahre 2000 und in den Folgejahren boomte der Immobilienmarkt in den USA. Die US-Notenbank Federal Reserve System (Fed) senkte zwischen den Jahren 2001 und 2003 die Leitzinsen auf ein Prozent. Vor diesem Hintergrund wurden die US-Banken mit der Kreditvergabe sehr nachgiebig. Auch Klienten mit extrem schwacher Bonität, so genannte Subprime-Kunden, erhielten Kredite zum Bau von Immobilien. Dabei verfügten zahlreiche Darlehen über variable und obendrein in den ersten zwei Jahren über sehr niedrige Zinssätze. Der Markt für die Subprime-Kredite wuchs bis zum Ende des Jahres 2006 auf 1,5 Billionen Dollar an. Die Banken reichten den Großteil dieser Kredite über den Kapitalmarkt, das heißt an andere Kreditinstitute, Hedge Fonds und Fonds, weiter. Konkret konnte dies über langfristig laufende Asset Backed Securities (ABS) realisiert werden. Bei den ABS wurden zunächst Finanzaktiva in Form eines Treuhandvermögens gepoolt. Danach wurden die in diesem Pool befindlichen Ansprüche in Form von Wertpapieren verbrieft und am Kapitalmarkt entsprechend platziert. Adressaten dieser Wertpapiere waren insbesondere institutionelle Anleger. Innerhalb einer ABS-Transaktion fand eine Veräußerung eines großvolumigen, diversifizierten Portfolios von Forderungen eines Unternehmens an eine nicht zum Konsolidierungskreis des Unternehmens gehörende Gesellschaft statt.
Zusammenfassung der Kapitel
1. Einleitung: Die Einleitung gibt einen Überblick über den Ausbruch der US-Hypothekenkrise und deren Übergreifen auf den europäischen Finanzsektor sowie die Zielsetzung der Expertise.
2. Die Finanzmarktkrise – ein Überblick: Dieses Kapitel analysiert die Ursachen in den USA, die Ausbreitung auf Europa und Deutschland sowie den Status Quo der Krise im Oktober 2007.
3. Finanzaufsicht in Deutschland: Es werden die Rollen der Bundesbank und der BaFin erläutert, die Aufgabenbereiche der Finanzaufsicht definiert und mögliche politische Konsequenzen sowie Organisationsreformen diskutiert.
4. Schlussbetrachtung: Das Kapitel fasst die Lehren aus der Krise zusammen und betont die Notwendigkeit einer effektiveren nationalen Bankenaufsicht sowie qualitativer Verbesserungen in der Kontrollinstanz.
Schlüsselwörter
Finanzmarktkrise, USA, Europa, Deutschland, Immobilienkrise, Subprime-Kredite, Asset Backed Securities, Bankenaufsicht, BaFin, Deutsche Bundesbank, Finanzmarktstabilität, Zweckgesellschaften, Solvabilität, Reformen, Risikomanagement
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?
Die Arbeit analysiert die Finanzmarktkrise von 2007, ihre Entstehung in den USA und ihre Auswirkungen auf Banken in Europa und Deutschland sowie die Reaktion der deutschen Finanzaufsicht darauf.
Was sind die zentralen Themenfelder der Arbeit?
Die Arbeit behandelt die US-Immobilienmarktentwicklung, die Funktion von Asset Backed Securities, die Probleme deutscher Landesbanken und die Aufgabenverteilung zwischen der BaFin und der Bundesbank.
Was ist das primäre Ziel der Untersuchung?
Das Ziel ist es, die Entstehung der Krise zu beschreiben, die deutsche Finanzaufsichtsstruktur zu präsentieren und Ansätze für notwendige zukünftige Reformen aufzuzeigen.
Welche wissenschaftliche Methode wird verwendet?
Die Autorin stützt sich auf eine deskriptive Analyse sowie die Auswertung von Fachliteratur, Berichten von Finanzinstituten und regulatorischen Dokumenten, um den Status Quo der damaligen Krise zu bewerten.
Was wird im Hauptteil behandelt?
Im Hauptteil liegt der Fokus auf der Entstehung der Subprime-Krise in den USA, den Auswirkungen auf Institute wie die SachsenLB oder die IKB und einer detaillierten Erläuterung der Zuständigkeiten der deutschen Finanzaufsicht.
Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?
Wesentliche Begriffe sind Finanzmarktkrise, Subprime-Krise, Bankenaufsicht, BaFin, Deutsche Bundesbank und Risikoübertragung durch Verbriefungen.
Warum war die SachsenLB von der Krise besonders betroffen?
Die Bank hatte über eine Zweckgesellschaft namens Ormond Quay hohe Investitionen im US-Immobilienmarkt getätigt, deren Risiken nicht in der regulären Bilanz sichtbar waren, was zu einer prekären Finanzlage führte.
Welche Reformmaßnahmen sind für die BaFin vorgesehen?
Aufgrund von Kritik an der bisherigen Struktur wurde Ende 2007 eine Organisationsreform beschlossen, die die Kompetenzen des Präsidenten verringert und durch vier spezialisierte Exekutivdirektoren ersetzt, um die Unternehmensführung zu stärken.
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- Mathias Kunze (Author), 2008, Die Finanzmarktkrise 2007 in den USA und in Europa, Munich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/89010
