In Zeiten des wirtschaftlichen Aufschwungs bis in die Mitte der 90iger Jahre war es für mittelständische Unternehmen in Deutschland unproblematisch, ihre Betriebsmittelfinanzierung mit Bankkrediten zu realisieren. Das Angebot an Kreditmitteln übertraf die Nachfrage bei den Unternehmen. In der zweiten Hälfte der 90iger Jahre änderte sich der Markt.
Der deutsche Kreditmarkt befand sich im internationalen Vergleich in der Krise, welche einen umfassenden Veränderungsprozess auslöste. Die Banken stellten ihr Firmenkundengeschäft in Frage und wurden durch die die neuen internationalen Richtlinien zur Eigenkapitalhinterlegung bei Bankkrediten (Basel II) dazu gezwungen, ihr gesamtes Kreditportfolio auf den Prüfstand zu stellen. Als Entscheidungsmittel für die Kreditvergabe wurden genaue Bonitätsbeurteilungsverfahren (Rating) eingeführt, und die Einheitszinsen bei den Kreditkonditionen durch risikoabhängige Zinsen ersetzt.
Mittelständische Unternehmen, deren Finanzierung klassischerweise fast ausschließlich bankenorientiert war, sind seitdem besonders von der restriktiveren Kreditvergabepolitik der Banken betroffen.
Oftmals können die Unternehmen die neuen Kriterien bei der Kreditvergabe nicht erfüllen, wodurch der Kreditzugang erschwert, verteuert und teilweise verhindert wird. Auch die anderen Formen der klassischen Mittelstandsfinanzierung, die Eigenfinanzierung und der Lieferantenkredit, können oftmals nur begrenzt zur Finanzierung eingesetzt werden. Immer mehr mittelständische Unternehmen sehen sich dadurch gezwungen, alternative Finanzierungsmöglichkeiten zu suchen. Eine dieser alternativen Finanzierungsformen, die seit Jahren kontinuierlich wächst, ist das Factoring.
Gegenstand dieser Arbeit ist die Frage, ob das Factoring als Finanzierungsform von mittelständischen Unternehmen als Alternative zur klassischen Mittelstandsfinanzierung genutzt werden kann. Da Factoring neben der Finanzierungsfunktion auch andere Komponenten beinhaltet, wird des Weiteren untersucht, welche zusätzlichen Anwendungsmöglichkeiten sich aus diesen Komponenten für ein mittelständisches Unternehmen ergeben können.
Auf einen Blick
- Note: 2,0
- Kosten-Nutzen-Musterrechnung für ein Textilunternehmen nach Bette
- Untersuchung der Abtretbarkeit von Forderungen anhand von § 354a HGB
- 55 Quellen im Literaturverzeichnis
- 11 Abbildungen
Inhaltsverzeichnis
1. Problemstellung und Ziel der Arbeit
2. Der Mittelstand in Deutschland
2.1. Bedeutung des Mittelstands
2.2. Klassische Formen der Mittelstandsfinanzierung
3. Grundlagen des Factorings
3.1. Definition des Factorings
3.2. Funktionen des Factorings
3.2.1. Finanzierung
3.2.2. Versicherung
3.2.3. Service
3.3. Factoringarten
3.3.1. Echtes und unechtes Factoring
3.3.2. Offenes und stilles Factoring
3.3.3. Inhouse-Factoring
3.3.4. Fälligkeits-Factoring
3.3.5. Export- und Import-Factoring
3.3.6. Aktuelle Entwicklungen
3.3.6.1. Reverse Factoring
3.3.6.2. Privatkunden-Factoring
3.4. Ablauf des Factoring-Verfahrens
3.5. Der Factoringmarkt in Deutschland
4. Anwendungsbereiche für Factoring im Mittelstand
4.1. Abgrenzung des Factorings zur klassischen Mittelstandsfinanzierung
4.2. Potentiale und Auswirkungen des Factorings
4.2.1. Factoring als Finanzierungsinstrument
4.2.2. Weitere Komponenten des Factorings
4.2.2.1. Risikomanagement
4.2.2.2. Debitorenmanagement
4.2.3. Bilanzielle Auswirkungen
4.2.4. Gegenüberstellung von Kosten und Nutzen des Factorings
4.2.5. Factoring als Finanzierungs- und Sicherungsinstrument im Außenhandel
4.3. Grenzen des Factorings
4.3.1. Die Forderungen des Unternehmens
4.3.2. Abtretbarkeit der Forderungen
4.3.3. Kreditfähigkeit und Kreditwürdigkeit des Unternehmens
4.3.4. Unternehmensgröße und -struktur
4.3.5. Branche und Produkt
5. Fazit und Ausblick
Zielsetzung und Themen
Die Arbeit untersucht, ob Factoring für mittelständische Unternehmen eine Alternative zur klassischen Mittelstandsfinanzierung darstellt und welche zusätzlichen Anwendungsmöglichkeiten sich aus seinen weiteren Leistungsbestandteilen ergeben. Dazu betrachtet sie die Funktionsweise, wirtschaftlichen Auswirkungen und Grenzen des Forderungsverkaufs.
- Finanzierungsbedingungen des deutschen Mittelstands
- Finanzierungs-, Versicherungs- und Servicefunktion des Factorings
- Factoringarten und Ablauf eines Factoring-Verfahrens
- Abgrenzung zum Zessionskredit und bilanzielle Auswirkungen
- Kosten und Nutzen sowie Einsatz im Außenhandel
- Rechtliche und betriebliche Voraussetzungen für Factoring
Auszug aus dem Buch
4.2.1. Factoring als Finanzierungsinstrument
Neben Bankguthaben stellen die Außenstände eines Unternehmens, die Bilanzposition Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, einen Vermögenswert in der Bilanz dar. Ihre Umwandlung in liquide Mittel, bzw. in Umsatzerlöse in der Ergebnisrechnung ist das Ziel unternehmerischen Handelns. Bleiben die Außenstände länger als vereinbart offen, entsteht dadurch beim Unternehmen ein erhöhter Liquiditätsbedarf. Teilweise erweisen Außenstände sich sogar als uneinbringlich und führen dadurch zu Ergebniseinbußen. Bei gleich bleibendem Umsatz führt eine schleppende Zahlweise der Abnehmer zur Erhöhung der Außenstände. Außerdem können die Außenstände ebenso bei pünktlicher Zahlweise steigen, nämlich bei steigendem Umsatz. Die Finanzierungsfunktion des Factorings sorgt dafür, dass der Factoringkunde durch den Verkauf seiner Forderungen sofort finanzielle Mittel erhält, ohne dafür externes Eigen- oder Fremdkapital aufzunehmen. Das Unternehmen erhöht damit seine Unabhängigkeit gegenüber externen Geldgebern und seine Flexibilität. Diese zeigt sich insbesondere in der Unabhängigkeit des Factoringkunden von den Zahlungszielen, die er mit seinen Kunden vereinbart hat, bzw. von dem Zahlungsverhalten seiner Debitoren. Der Factoringkunde erhält durch den Forderungsverkauf sofort den Gegenwert der Forderungen und verbessert dadurch seine Liquidität. Dieser Finanzierungseffekt steht einer sofortigen Zahlung seiner Debitoren gleich. Dadurch erleichtert sich seine Finanzdisposition; der Kunde weiß genau, welche Beträge er zu welchem Zeitpunkt vom Factor erhalten wird. In Zeiten hoher Zinsen und bei schwacher konjunktureller Entwicklung gewinnt die Unabhängigkeit vom Zahlungsverhalten der Debitoren zusätzlich an Bedeutung, weil dann die meisten Debitoren den Lieferantenkredit verstärkt in Anspruch nehmen.
Die erhöhte Liquidität versetzt den Factoringkunden in die Lage, seine kurzfristigen Verbindlichkeiten zu begleichen. Insbesondere kann er seine Lieferantenverbindlichkeiten unter Abzug von Skonto bezahlen, welches eine der wesentlichen Voraussetzungen für den Factoring-Effekt ist. Dieser tritt ein, wenn der Nutzen des Factorings für den Factoringkunden höher ist als die verursachten Kosten. Die Anwendung des Factorings führt dann nicht nur zu einer verbesserten Liquidität, sondern auch zu einer Verbesserung der Rentabilität.
Da der Factoringkunde als Bar- oder Skontozahler auftreten kann, sind auch ein besseres Image und eine stärkere Verhandlungsposition gegenüber seinen Lieferanten Folgen des Factorings. In Bezug auf seine Konkurrenten erlangt der Factoringkunde einen Wettbewerbsvorteil, da er seinen Kunden längere Zahlungsziele einräumen kann, ohne dadurch zusätzliches Eigen- oder Fremdkapital zu blockieren.
Zusammenfassung der Kapitel
1. Problemstellung und Ziel der Arbeit: Das Kapitel beschreibt Veränderungen der Kreditvergabe und formuliert die Frage nach Factoring als Finanzierungsalternative. Außerdem erläutert es den Aufbau der Untersuchung.
2. Der Mittelstand in Deutschland: Der Autor behandelt die Abgrenzung und volkswirtschaftliche Bedeutung mittelständischer Unternehmen. Anschließend beschreibt er Eigenfinanzierung, Bankkredite und Lieferantenkredite sowie deren Grenzen.
3. Grundlagen des Factorings: Dieses Kapitel erklärt Definition, Funktionen und unterschiedliche Arten des Factorings. Es skizziert den Verfahrensablauf und die Entwicklung des deutschen Factoringmarkts.
4. Anwendungsbereiche für Factoring im Mittelstand: Der Autor grenzt Factoring insbesondere vom Zessionskredit ab und betrachtet Finanzierung, Risikomanagement, Debitorenmanagement, Bilanzwirkungen und Kosten. Weitere Abschnitte behandeln den Außenhandel und die rechtlichen sowie betrieblichen Grenzen des Einsatzes.
5. Fazit und Ausblick: Das Schlusskapitel bündelt die Überlegungen zur Eignung von Factoring für den Mittelstand und blickt auf die weitere Marktentwicklung.
Schlüsselwörter
Factoring, Mittelstand, Mittelstandsfinanzierung, Forderungsverkauf, Liquidität, Zessionskredit, Ausfallrisiko, Debitorenmanagement, Eigenkapitalquote, Kosten-Nutzen-Rechnung, Forderungsabtretung, Außenhandel
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in der Arbeit?
Die Arbeit betrachtet Factoring als mögliche Finanzierungsform für mittelständische Unternehmen in Deutschland.
Welche Themenfelder stehen im Mittelpunkt?
Im Mittelpunkt stehen klassische Mittelstandsfinanzierung, Factoringarten und -funktionen, wirtschaftliche Auswirkungen sowie Voraussetzungen und Grenzen des Einsatzes.
Welche Frage untersucht der Autor?
Er fragt, ob Factoring eine Alternative zur klassischen Mittelstandsfinanzierung sein kann und welche weiteren Nutzungsmöglichkeiten seine Leistungsbestandteile bieten.
Wie geht die Arbeit wissenschaftlich vor?
Sie wertet Fachliteratur, Marktinformationen und rechtliche Quellen aus und vergleicht Factoring mit herkömmlichen Finanzierungsformen. Eine Musterrechnung veranschaulicht die Kosten-Nutzen-Betrachtung.
Was behandelt der Hauptteil?
Der Hauptteil erläutert die Funktionsweise und Varianten des Factorings und untersucht unter anderem Liquidität, Risikoabsicherung, Debitorenmanagement, Bilanzwirkungen und Einsatzgrenzen.
Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?
Zu den zentralen Begriffen gehören Factoring, Mittelstandsfinanzierung, Forderungsverkauf, Liquidität, Zessionskredit und Debitorenmanagement.
Wie unterscheidet sich echtes von unechtem Factoring?
Beim echten Factoring übernimmt der Factor das Ausfallrisiko der angekauften Forderung. Beim unechten Factoring verbleibt dieses Risiko beim Factoringkunden.
Was zeigt die Musterrechnung für ein Textilunternehmen?
Sie stellt anhand von Basis- und Kalkulationsdaten dar, welche Kosten und Nutzen bei einer Factoring-Entscheidung berücksichtigt werden können.
Welche Rolle spielt die Abtretbarkeit von Forderungen?
Die wirksame Abtretbarkeit ist eine zentrale Voraussetzung für den Forderungsverkauf. Die Arbeit behandelt unter anderem bereits abgetretene Forderungen und Abtretungsverbote im Zusammenhang mit § 354a HGB.
- Quote paper
- Dave Moonen (Author), 2007, Factoring als alternative Finanzierungsform für den Mittelstand, Munich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/89313
