In dieser Seminararbeit werden grundlegende Methoden angegangen, die einen Stellenwert im Bereich Rating einnehmen, um Aufmerksamkeitsempfinden für Krisensituation zu erhalten. Dabei werden unter anderem Ansatzpunkte und Grundkonzepte aufgezeigt.
Vor diesem Hintergrund stellt die vorbezeichnete Hausarbeit eine kritische Analyse des externen Ratings dar und erläutert im ersten Kapitel die Methodik und Grundlagen von Ratingagenturen. Das Kapitel zwei beinhaltet die Vorstellung von namhaften Unternehmen und grundsätzliche Informationen, die die Thematik des Ratings darlegt. Dem Leser soll nicht nur geboten werden, wie sich das System einordnen lässt, sondern auch den einzuhaltenden Prozess eines solchen Ratings sowie Unwägbarkeiten nahegelegt werden. Im vierten Kapitel wird eine Unternehmung analysiert, die Ratings kategorisiert und Folgen kritisch betrachtet. Der Leser erhält eine generelle Sensibilisierung für diese Angelegenheit. Daneben erhält der Leser einen Einblick von einem Mitbewerber.
Inhaltsverzeichnis
1 Einleitung
1.1 Problemstellung
1.2 Zielsetzung und Gang der Arbeit
2 Theoretische Grundlagen des Ratings
2.1 Geschichte und Begriffsbestimmung
2.2 Arten des Ratings
2.3 Internes versus externes Rating
3 Ablauf eines Ratings
3.1 Ratingprozess
3.2 Einflüsse im Rating
3.3 Vor- und Nachteile
4 Moody – Ratinganalyse am Beispiel einer Ratingagentur
4.1 Branchenprofil von Moody
4.2 Branchenprofil von Standard and Poor's
4.3 Betrachtung der Ratinganalyse
4.4 Kritische Würdigung (und Handlungsempfehlungen)
5 Fazit
5.1 Zielerreichung
5.2 Perspektiven
Zielsetzung und Themen der Arbeit
Die vorliegende Seminararbeit verfolgt das Ziel, eine kritische Analyse externer Ratings durchzuführen, die Funktionsweise von Ratingagenturen transparent zu machen und deren Rolle sowie Einfluss im Finanzsektor zu beleuchten. Die zentrale Forschungsfrage untersucht dabei, ob Ratingagenturen ihre Funktion als objektive Bewertungsinstanzen erfüllen oder durch ihre Marktstellung und internen Prozesse kritisch zu hinterfragen sind.
- Grundlagen und Definitionen des Ratingsystems
- Prozessablauf und Einflussfaktoren externer Ratings
- Marktanalyse des Rating-Oligopols am Beispiel von Moody's und Standard & Poor's
- Kritische Reflexion von Interessenkonflikten und Krisenrelevanz
Auszug aus dem Buch
3.1 Ratingprozess
Ratingagenturen unterscheiden bei den Abläufen der Ratingprozesse. Da verschiedene Faktoren zu berücksichtigen sind, handelt es sich bei einem Rating um keine zeitpunktbezogene Aktivität. Vielmehr wird der Prozess über einem allmählichen Zeitraum und regelmäßigen Überprüfungen begleitet. Bei internen Ratings können bestehende Ressourcen eingebunden werden, dadurch ist diese Form weniger zeitaufwendig. Nachstehende Abbildung zeigt den Ratingprozess.
Der Ablauf des Ratings ist angelehnt an den Vorgängen von Ratingagenturen. Zunächst steht die Korrespondenz an, um die Ausrichtung des Ratings zu vereinbaren. International angesehene Ratingagenturen dienen als Sprungbrett für Kapitalmärkte. Alternativ können Kleinagenturen das Ansehen in der hiesigen Wirtschaft aufzeigen. Das auftraggebende Unternehmen entscheidet sich für die ihn passende Agentur.
Nachhaltige Korrespondenz ist ein wichtiger Schlüssel, um ein zielführendes Rating zu erstellen. Es werden notwendige Unterlagen eingereicht, um das eigene Interesse weiterhin zu vertreten. In der Vorbereitungs- und Konsultationsphase werden von externen und internen Anlaufstellen, deren Informationen über das Unternehmen recherchiert und ausgewertet. Dabei wird eng mit dem Management gearbeitet. Begleitet wird diese Auseinandersetzung von qualitativen und quantitativen Dynastien. Das Ergebnis lässt sich indoktrinieren durch Wettbewerbsanalysen und der jeweiligen Marktposition.
In der Analysephase finden die ersten Gespräche statt. Dort werden Verhandlung zwischen der bewerteten Agentur und Geschäftsführer der Unternehmung abgehalten. Erst dann kann das erste Urteil gefällt werden. Neben dem allgemeinen Austausch der Zahlen, Daten, Fakten wird eine Zukunftsprognose erstellt. Die Ratingagentur nimmt die vorgetragen Informationen auf und prüft die Eintrittswahrscheinlichkeiten. Es herrscht absolute Verschwiegenheit über die unternehmensinterne Information, denn es droht für die Agentur eine Rufschädigung.
Zusammenfassung der Kapitel
1 Einleitung: Dieses Kapitel führt in die historische Entwicklung von Ratingagenturen ein und stellt die Relevanz einer kritischen Auseinandersetzung mit der Problematik von Ratings im Kontext von Finanzkrisen und regulatorischen Anforderungen wie Basel II heraus.
2 Theoretische Grundlagen des Ratings: Es werden die begrifflichen Grundlagen, die Geschichte der Ratings sowie die wesentlichen Unterschiede zwischen internen und externen Ratingverfahren erläutert.
3 Ablauf eines Ratings: Das Kapitel detailliert den methodischen Ratingprozess, analysiert quantitative und qualitative Einflussfaktoren und diskutiert die generellen Vor- und Nachteile von Ratinganalysen.
4 Moody – Ratinganalyse am Beispiel einer Ratingagentur: Hier erfolgt eine vertiefende Analyse der Marktführer Moody's und Standard & Poor's, ergänzt durch eine kritische Würdigung ihrer Machtstellung und Handlungsempfehlungen für den Markt.
5 Fazit: Das Fazit fasst die Ergebnisse der Arbeit zusammen, reflektiert die Zielerreichung und wirft einen Blick auf zukünftige Perspektiven und die Notwendigkeit von Wettbewerb und staatlicher Aufsicht.
Schlüsselwörter
Rating, Ratingagenturen, Finanzmanagement, Kreditwürdigkeit, Moody's, Standard & Poor's, Basel II, Bonität, Finanzkrise, Unternehmensbewertung, Kapitalmarkt, externe Ratings, interne Ratings, Oligopol, Risikoanalyse
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?
Die Arbeit bietet eine kritische Analyse des Systems der externen Ratings, untersucht die Rolle der bedeutendsten Ratingagenturen und deren Einfluss auf die globale Finanzwirtschaft.
Was sind die zentralen Themenfelder?
Die Arbeit behandelt die theoretischen Grundlagen des Ratings, den detaillierten Ablauf eines Ratingprozesses sowie die Branchenprofile der marktbeherrschenden Agenturen.
Was ist das primäre Ziel der Arbeit?
Das Ziel ist es, dem Leser ein Verständnis für die Einordnung von Ratingsystemen zu vermitteln und durch eine kritische Analyse eine Sensibilisierung für die Risiken und Funktionsweisen dieser Agenturen zu schaffen.
Welche wissenschaftliche Methode wurde verwendet?
Es handelt sich um eine deskriptive und analytische Literaturarbeit, die existierende Konzepte, regulatorische Rahmenbedingungen und Unternehmensprofile zusammenführt und kritisch bewertet.
Was wird im Hauptteil der Arbeit behandelt?
Der Hauptteil gliedert sich in die theoretische Fundierung, die praktische Darstellung des Ratingprozesses unter Einbeziehung qualitativer und quantitativer Kriterien sowie eine spezifische Analyse der Rating-Oligopolisten Moody's und Standard & Poor's.
Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?
Die zentralen Begriffe sind Rating, Kreditwürdigkeit, Finanzkrise, Oligopol und Bonitätsanalyse.
Inwiefern beeinflussen Ratingagenturen die Finanzwelt?
Laut der Arbeit wirken Ratingagenturen als Gatekeeper am Kapitalmarkt, deren Urteile weitreichende Konsequenzen für die Refinanzierungskosten von Unternehmen und Staaten haben und potenziell zur Verstärkung von Krisen beitragen können.
Welche Handlungsempfehlungen gibt der Autor?
Es wird empfohlen, die Oligopolstellung der drei großen Agenturen aufzubrechen, um den Wettbewerb zu beleben und durch eine einheitlichere Ratingskala die Vergleichbarkeit sowie Transparenz für externe Beobachter zu erhöhen.
- Arbeit zitieren
- Anonym (Autor:in), 2020, Was sind Methoden und Grundlagen von Ratingagenturen? Kritische Analyse des externen Ratings, München, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/922274
