Unternehmenserwerbe und Unternehmenszusammenschlüsse werden in der internationalen Wirtschaft immer zahlreicher und wichtiger.
Bei der Bilanzierung solcher Unternehmenserwerbe sind die Anschaffungskosten der Beteiligung ein wesentlicher Bestandteil der Kapitalkonsolidierung in der Konzernrechnungslegung. Je nach Form der Gegenleistung ergeben sich bei deren Ermittlung unterschiedliche Probleme. Vor allem aber, wenn sich der Erwerb des Unternehmens über einen längeren Zeitraum erstreckt, oder die erbrachte Gegenleistung eines Un-ternehmenserwerbs in Form von Anteilen des erwerbenden Unternehmens erbracht wird, ist die Ermittlung der Anschaffungskosten mit Schwierigkeiten verbunden.
Im Rahmen dieser Seminararbeit soll die Anschaffungskostenermittlung der Beteiligung nach den Standards der IAS/IFRS und der US-GAAP dargestellt und auf Un-terschiede der Standards aufmerksam gemacht werden, sowie auf die aktuellen Entwicklungen im Exposure Draft der IASB und FASB (Business Combinations-Phase II) eingegangen werden. In der Arbeit soll v.a. der Erwerb gegen Ausgabe von eige-nen Anteilen näher betrachtet werden.
In Kapitel zwei dieser Arbeit soll die Ermittlung der Anschaffungskosten von Unternehmenserwerben veranschaulicht werden. Dabei gilt es die Unterschiede und sich ergebenden Probleme eines Erwerbes in einem Schritt und in mehreren Tranchen aufzuzeigen. Im dritten Kapitel sollen die Anschaffungsnebenkosten dargestellt werden und ihre Behandlung in den jeweiligen Standards aufgezeigt werden. Das vierte Kapitel befasst sich mit bedingenten Anschaffungskosten in Form von Earnout- und Wertsicherungsklauseln, wobei auf die Besonderheiten in den US-GAAP genauer einzugehen sein wird. Kapitel fünf fasst schließlich die Ausführungen knapp zusammen und gibt einen Überblick über die Behandlung in den bestehenden Standards und künftigen Änderungen.
Inhaltsverzeichnis
1 Einleitung
2 Bestimmung der Anschaffungskosten von Unternehmenserwerben
2.1 Unternehmenserwerb in einem Schritt
2.2 Sukzessiver Anteilserwerb
2.2.1 Tranchenweiser Erwerb von Anteilen
2.2.2 Nachträglicher Anteilserwerb von bereits einbezogenen Unternehmen
2.2.2.1 Nachträglicher Anteilserwerb ohne Veränderung des Beteiligungsverhältnisses
2.2.2.1 Nachträglicher Anteilserwerb mit Veränderung des Beteiligungsverhältnisses
3 Anschaffungsnebenkosten
3.1 Direkt zurechenbare Kosten
3.2 Kosten der Ausgabe von Eigen- und Fremdkapitaltitel
4 Bedingte Anschaffungskosten – Contingent Considerations
4.1 Earnout – Klauseln
4.2 Wertsicherungsklauseln
5 Fazit
Zielsetzung & Themen
Die Arbeit analysiert die Problematik der Bestimmung von Anschaffungskosten bei Unternehmenserwerben unter Berücksichtigung der Standards IAS/IFRS und US-GAAP sowie aktueller Entwicklungen im Rahmen des Exposure Drafts. Ziel ist es, Herausforderungen bei verschiedenen Erwerbsformen, wie sukzessiven Käufen, und die bilanzielle Behandlung von Neben- und bedingten Kosten kritisch zu beleuchten.
- Methodische Herausforderungen bei der Ermittlung von Anschaffungskosten
- Unterschiede zwischen IFRS und US-GAAP bei Anteilserwerben
- Bilanzielle Behandlung von Anschaffungsnebenkosten
- Einfluss von Earnout- und Wertsicherungsklauseln auf den Kaufpreis
Auszug aus dem Buch
2.1 Unternehmenserwerb in einem Schritt
Die Anschaffungskosten eines Unternehmenszusammenschlusses bestehen aus den beizulegenden Zeitwerten der Gegenleistung zum Transaktionszeitpunkt und den dem Erwerb direkt zurechenbaren Kosten, die das erwerbende Unternehmen aufwenden musste, um die Kontrolle über das Reinvermögen des erworbenen Tochterunternehmens zu erlangen. Im Unterschied zu den IFRS verweisen die US-GAAP bei der Ermittlung der Anschaffungskosten darauf, dass sich die Anschaffungskosten nach der allgemeinen Anschaffungskostendefinition richten.
Der Erwerbszeitpunkt ist der Zeitpunkt, bei dem das erwerbende Unternehmen die wirtschaftliche und rechtliche Kontrolle über das erworbene Unternehmen erhält. Bei einem Erwerb in einem Schritt fällt dieser Zeitpunkt mit dem Erwerb der Anteile zusammen. Der Kaufpreis der Anteile stellt bei der Ermittlung der Anschaffungskosten der Beteiligung den wichtigsten Bestandteil dar. Die Gegenleistung kann in Form von Barmitteln und anderen Vermögenswerten, gegen Übernahme von Verbindlichkeiten oder Ausgabe eigener Anteile erfolgen.
Zusammenfassung der Kapitel
1 Einleitung: Diese Einleitung stellt die wachsende Bedeutung von Unternehmenserwerben dar und umreißt die Zielsetzung der Arbeit bezüglich der Kostenermittlung nach IFRS und US-GAAP.
2 Bestimmung der Anschaffungskosten von Unternehmenserwerben: Das Kapitel erläutert die Grundsätze der Anschaffungskostenermittlung und analysiert spezifisch die Herausforderungen bei sukzessiven Anteilserwerben sowie nachträglichen Anteilskäufen.
3 Anschaffungsnebenkosten: Hier werden die Behandlung direkt zurechenbarer Kosten sowie die spezifischen Regelungen zur Ausgabe von Eigen- und Fremdkapitaltiteln in den verschiedenen Standards dargestellt.
4 Bedingte Anschaffungskosten – Contingent Considerations: Das Kapitel behandelt Earnout-Klauseln und Wertsicherungsklauseln als Instrumente zur Risikominimierung und deren bilanzielle Auswirkung auf die Anschaffungskosten.
5 Fazit: Die Arbeit schließt mit einer Zusammenfassung der Ergebnisse und einem Ausblick auf die Harmonisierung durch künftige Standards der Business Combinations-Phase II.
Schlüsselwörter
Unternehmenserwerb, Anschaffungskosten, Kapitalkonsolidierung, IFRS, US-GAAP, Sukzessiver Anteilserwerb, Anschaffungsnebenkosten, Earnout-Klausel, Wertsicherungsklausel, Goodwill, Eventualgegenleistung, Business Combinations, Bilanzierung, Unternehmenskauf, Transaktionskosten.
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?
Die Seminararbeit befasst sich mit den komplexen Fragestellungen bei der Bestimmung von Anschaffungskosten im Kontext von Unternehmenserwerben unter Anwendung internationaler Rechnungslegungsstandards.
Was sind die zentralen Themenfelder?
Zentrale Felder sind die Ermittlung bei sukzessiven Erwerben, der Umgang mit Anschaffungsnebenkosten und die bilanzielle Behandlung von Earnout- sowie Wertsicherungsklauseln.
Was ist das primäre Ziel der Untersuchung?
Das Ziel ist die Darstellung der Standards IAS/IFRS und US-GAAP, das Aufzeigen bestehender Unterschiede sowie die Analyse aktueller Entwicklungen durch den Exposure Draft des IASB/FASB.
Welche wissenschaftliche Methode wird verwendet?
Die Arbeit nutzt eine rechtsvergleichende und analysierende Literaturstudie, um die unterschiedlichen Standards in der Rechnungslegung gegenüberzustellen.
Was wird im Hauptteil behandelt?
Der Hauptteil analysiert die Ermittlung der Anschaffungskosten bei einstufigen und sukzessiven Erwerben, die Allokation von Nebenkosten und die Behandlung von bedingten Zahlungen.
Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?
Die wichtigsten Begriffe umfassen Unternehmenserwerb, Anschaffungskosten, IFRS, US-GAAP, Earnout-Klauseln und Goodwill.
Wie unterscheiden sich IFRS und US-GAAP bei den Anschaffungsnebenkosten?
Während IFRS diese oft gesondert behandelt, integrieren US-GAAP sie häufig in die Kosten der Eigenkapitalbeschaffung unter den "costs of the business combination".
Welche Rolle spielen Earnout-Klauseln bei der Kaufpreisgestaltung?
Earnout-Klauseln dienen der Absicherung des Käufers gegen Unsicherheiten, indem der endgültige Kaufpreis an das Erreichen definierter Unternehmenskenngrößen geknüpft wird.
Was passiert, wenn der Börsenkurs als Indikator für den beizulegenden Zeitwert nicht ausreicht?
In solchen Fällen erlauben die IFRS Schätzungen oder Wertermittlungen, die auf den Anteilswerten des erworbenen Unternehmens basieren.
Wie werden künftige Änderungen im Projekt "Business Combinations-Phase II" bewertet?
Die Arbeit sieht in den geplanten Änderungen eine Verbesserung der Vergleichbarkeit internationaler Konzernabschlüsse durch eine vereinheitlichte Basis.
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- Sven Hahn (Author), 2006, Probleme der Bestimmung der Anschaffungskosten bei der Bilanzierung von Unternehmenserwerben, Munich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/92716
