The study appraises different interest rate policies, exchange rate regimes and manufacturing sector in Nigeria from 1986 to 2017 and determines the effect of interest rate and exchange rate interaction on manufacturing sector output. It investigates the dynamic effects of exchange rate fluctuations and interest rate instability on manufacturing sector output, examines the response of manufacturing sector output to shocks from exchange rate fluctuations and interest rate instability. It also determines the threshold levels of exchange rate and interest rate that will spur manufacturing sector output in Nigeria. These are with a view to examining the relationship among exchange rate fluctuations, interest rate instability and manufacturing sector output in Nigeria.
The study uses secondary data. Annual data from 1986 to 2017 on manufacturing sector output, exchange rate, interest rates, gross fixed capital formation, credit to manufacturing sector, real GDP per capita, agricultural sector output, construction sector output, trade sector output, service sector output, tax revenue, inflation rate and trade openness are obtained from the Central Bank of Nigeria Statistical Bulletin of various years and World Development Indicators of various years, published by World Bank. The data collected is analysed using tables, graphs, Fully Modified Ordinary Least Square estimator, Autoregressive Distributed Lag model, Vector Autoregressive model and Sarel Threshold model to achieve the stated objectives.
The study concludes that exchange rate fluctuations and interest rate instabilty dampened manufacturing sector output in Nigeria.
Inhaltsverzeichnis
CHAPTER ONE: INTRODUCTION
1.1 Background to the Study
1.2 Statement of the Research Problem
1.3 Research Questions
1.4 Objectives of the Study
1.5 Justification of the Study
1.6 Scope of the Study
CHAPTER TWO: LITERATURE REVIEW
2.1 Theoretical Literature
2.1.1 Theories of Exchange Rate
2.1.2 Theories of Interest Rate
2.1.3 Theories Linking Exchange Rate and Interest Rate
2.1.4 Theories of Manufacturing Output
2.2 Empirical Literature
2.2.1 Empirical Review on Relationship Between Exchange Rate and Interest Rate
2.2.2 Empirical Review on Exchange Rate and Manufacturing Sector
2.2.3 Empirical Review on Interest Rate and Manufacturing Sector
2.2.4 Empirical Review on Exchange Rate and Interest Rate Relationship with Manufacturing Sector Output
2.3 Summary of Gaps in the Literature
CHAPTER THREE: METHODOLOGY
3.1 Theoretical Framework
3.2 Model Formulations
3.3 Operational Definitions of Variables
3.4 Techniques of Estimation
3.6 Sources of Data
CHAPTER FOUR: APPRAISAL OF EXCHANGE RATE POLICIES, INTEREST RATE POLICIES AND MANUFACTURING SECTOR IN NIGERIA
4.1 Appraisal of Exchange Rate Policies in Nigeria
4.1.1 Pre-SAP Exchange Rate Management in Nigeria
4.1.2 Post-SAP Exchange Rate System in Nigeria
4.1.3 Allocation of Foreign Exchange to Sectors
4.1.4 Exchange Rate Fluctuations in Nigeria
4.2 Appraisal of Interest Rate Policies in Nigeria
4.2.1 Interest Rate Policy during Pre-SAP Period
4.2.2 Interest Rate Policy during Pre-SAP Period
4.2.3 Interest Rate Instability in Nigeria
4.3 Appraisal of Manufacturing Sector in Nigeria
4.3.1 Pre-SAP Industrial Policies
4.3.2 Post-SAP Industrial Policies
4.3.3 Sub-Sectors in Manufacturing Sector
4.4 Relationship among Exchange Rate, Interest Rate and Manufacturing Sector Output in Nigeria
4.5 Summary of Exchange rate, Interest rate and Manufactuirng Appriasal
CHAPTER FIVE: FINDINGS AND DISCUSSION OF FINDINGS
5.1 Descriptive Statistics of the Data
5.2 Correlation Analysis
5.3 Unit Root Results
5.4 Co-integration Results
5.5 Findings
5.6 Discussion of Findings
CHAPTER SIX: SUMMARY, CONCLUSION AND RECOMMENDATIONS
6.1 Summary
6.2 Conclusion
6.3 Recommendations
6.4 Limitations of the Study
6.5 Suggestions for Further Studies
6.6 Contributions to Knowledge
Zielsetzung & Themen
Diese Forschungsarbeit untersucht das Zusammenspiel zwischen Wechselkursschwankungen, Zinsinstabilität und der Produktionsleistung des verarbeitenden Gewerbes in Nigeria im Zeitraum von 1986 bis 2017, um die Auswirkungen dieser makroökonomischen Faktoren auf das Wirtschaftswachstum zu bestimmen.
- Analyse des Einflusses von Zins- und Wechselkurspolitik auf die industrielle Produktion.
- Untersuchung der dynamischen Effekte von Volatilität bei Wechselkursen und Zinsen.
- Bestimmung von Schwellenwerten für Wechselkurse und Zinsen, die das Wachstum des verarbeitenden Sektors fördern oder hemmen.
- Sektorspezifische Verteilungseffekte von makroökonomischen Schocks.
Auszug aus dem Buch
1.1. Background to the Study
The manufacturing sector is a vital catalyst for economic growth in many developed and developing countries and has huge benefits that are essential for economic growth and transformation (Szirmai, 2012; Odior, 2013; Chete, Adeoti, Adeyinka, & Ogundele, 2014; Onakoya, Ogundajo, & Johnson, 2017). An increase in the share of manufacturing sector output in total output has the possibility and capability to increase GDP growth and contract growth volatility (Enu, Hagan, & Attah-Obeng, 2013). The manufacturing sector has also been seen as a leading sector in most advanced countries in many aspects. Some of these aspects are ways for increasing manufacturing output to substitute imports and contribute to export growth, promoting the growth in private investments, generating foreign exchange earnings, increasing employment and widening efficient and effective integration among various sectors in the economy (Charles, 2012).
The Verdoorn’s and Kaldor’s laws confirmed the strong contribution of the manufacturing sector to developing countries’ economy (Verdoorn, 1949; Kaldor (1975). The basic deduction from their laws is that an increase in manufacturing sector labour productivity and the productivity-enhancing innovations technologies employed in the sector lead to greater proportion in economies of scale and technical progress than any other sector (Szirmai, 2009; Arnold, Javorcik, & Mattoo, 2011; Thirlwall, 2013; Onakoya, 2018). Szirmai (2012) believed that the emergence of manufacturing sector as a major activity in many developing countries has shaped and structured the fundamental aspect of the economic growth and development.
Zusammenfassung der Kapitel
CHAPTER ONE: INTRODUCTION: Dieses Kapitel legt den Grundstein der Untersuchung, indem es die Bedeutung des verarbeitenden Gewerbes für das Wirtschaftswachstum hervorhebt, die Forschungsproblematik definiert und die Ziele der Arbeit darlegt.
CHAPTER TWO: LITERATURE REVIEW: Dieser Abschnitt bietet einen umfassenden Überblick über die relevanten theoretischen Ansätze zu Wechselkurs- und Zinstheorien sowie empirische Studien zum Zusammenhang dieser Variablen mit der Produktionsleistung des verarbeitenden Sektors.
CHAPTER THREE: METHODOLOGY: In diesem Kapitel werden der theoretische Rahmen (Mundell-Fleming-Modell) und die ökonometrischen Schätzverfahren, wie FMOLS und ARDL, vorgestellt, um die Forschungsfragen zu beantworten.
CHAPTER FOUR: APPRAISAL OF EXCHANGE RATE POLICIES, INTEREST RATE POLICIES AND MANUFACTURING SECTOR IN NIGERIA: Dieses Kapitel wertet historische Daten und politische Maßnahmen aus, die den Wechselkurs, die Zinsen und die Entwicklung des verarbeitenden Sektors in Nigeria von 1986 bis 2017 beeinflusst haben.
CHAPTER FIVE: FINDINGS AND DISCUSSION OF FINDINGS: Hier werden die empirischen Ergebnisse der deskriptiven Statistik, Korrelationsanalyse, Einheitswurzeltests und der ökonometrischen Modellierungen präsentiert und in Bezug auf die Forschungshypothesen diskutiert.
CHAPTER SIX: SUMMARY, CONCLUSION AND RECOMMENDATIONS: Das abschließende Kapitel fasst die Untersuchungsergebnisse zusammen, zieht ein Fazit hinsichtlich der Auswirkungen von Wechselkurs- und Zinsinstabilität und gibt fundierte politische Empfehlungen zur Stärkung des verarbeitenden Gewerbes.
Schlüsselwörter
Wechselkursschwankungen, Zinsinstabilität, verarbeitendes Gewerbe, Nigeria, Wirtschaftswachstum, Geldpolitik, FMOLS, ARDL, Schwellenwert, industrielle Produktion, Makroökonomie, strukturelle Reformen.
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?
Die Arbeit analysiert, wie Wechselkurs- und Zinsinstabilität die Leistung des verarbeitenden Gewerbes in Nigeria im Zeitraum von 1986 bis 2017 beeinflussen.
Was sind die zentralen Themenfelder?
Die zentralen Themen umfassen Wechselkurssysteme, Zinspolitik der Zentralbank, das Wachstum des verarbeitenden Sektors und die Wechselwirkungen dieser makroökonomischen Variablen.
Was ist das primäre Ziel der Untersuchung?
Das Ziel ist es, die dynamischen Auswirkungen dieser Instabilitäten zu verstehen und Schwellenwerte für Wechselkurse und Zinsen zu identifizieren, ab denen ein negatives Wachstum des verarbeitenden Gewerbes einsetzt.
Welche wissenschaftliche Methode wird verwendet?
Der Autor nutzt verschiedene ökonometrische Modelle wie FMOLS (Fully Modified Ordinary Least Square), ARDL (Autoregressive Distributed Lag) und Sarel-Schwellenwertmodelle, um die Kausalzusammenhänge zu prüfen.
Was wird im Hauptteil behandelt?
Der Hauptteil befasst sich detailliert mit der historischen Entwicklung nigerianischer Wirtschaftsreformen seit 1986, der Modellbildung für industrielle Produktion und der empirischen Auswertung der Daten.
Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?
Die Arbeit wird durch Begriffe wie Wechselkursschwankungen, Zinsinstabilität, Nigeria, industrielles Wachstum und makroökonomische Schwellenwerte charakterisiert.
Warum ist das verarbeitende Gewerbe für Nigeria so wichtig?
Der Autor argumentiert, dass der Sektor als Katalysator für wirtschaftliche Diversifizierung dient, um die Abhängigkeit von Erdölexporten zu verringern und Arbeitsplätze zu schaffen.
Welche Rolle spielt die Zinsinstabilität für Investoren?
Hohe und volatile Zinsen verteuern die Kreditaufnahme, was Investitionen in neue Produktionsanlagen erschwert und somit die Wettbewerbsfähigkeit und das Wachstum des verarbeitenden Gewerbes bremst.
Was sind die Hauptergebnisse bezüglich der Schwellenwerte?
Die Studie ermittelt, dass Wechselkurs- und Zinsniveaus, die bestimmte Schwellenwerte (ca. 154,40 NGN zum USD und 23,65 % Zins) überschreiten, schädlich für die industrielle Leistung sind.
- Arbeit zitieren
- Daniel Chibueze Onyejiuwa (Autor:in), 2019, Exchange Rate Fluctuations, Interest Rate Instability and Manufacturing Sector Output in Nigeria (1986 – 2017), München, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/931923
