Das Ziel dieser Arbeit ist es, verschiedene Immobilien als Investitionsobjekte theoriegeleitet zu analysieren und zu bewerten und beurteilen, ob sich die Investition lohnt oder nicht. Dabei soll die übergeordnete Forschungsfrage beantwortet werden: Lohnt sich der Kauf einer Immobilie als Investitionsobjekt auch in Zeiten von Corona?
Als vorbereitende Teilfragestellungen dienen die nachfolgenden Fragen: Wieso sollte man in eine Immobilie investieren? Welche Auswirkungen hat die weltweite Corona-Pandemie auf den Immobilienmarkt? Welche Immobilie eignet sich am ehesten als Investitionsobjekt? Zunächst befasst sich er Autor mit der theoretischen Betrachtung relevanter Begrifflichkeiten. Anschließend wird der Praxisbezug hergestellt, indem die Investitionsobjekte beschrieben und analysiert werden. Zudem wird Bezug genommen auf die Corona-Situation und die Auswirkungen auf die Immobilienbranche. Danach werden die Investitionsrechnung und Analyse der Investitionsobjekte anhand der theoretische vorgestellten Immobilien-Kennzahlen thematisiert.
Die Ausführungen im Rahmen dieser Arbeit beschränken sich ausschließlich auf die private Investition in Immobilien. Gewerbliche Immobilien als Investitionsobjekte als auch der gewerbliche Immobilienankauf sind nicht Thema dieser Arbeit.
Inhaltsverzeichnis
1. Grundlagen
1.1. Passives Einkommen
1.2. Begriffserklärung: Investition
1.2.1. Investitionsprozess
1.2.2. Investitionsarten
1.3. Immobilien als Investition
1.3.1. Motive für Investitionen in Immobilien
1.3.2. Investitionsrechnungsmethoden und Immobilien-Kennzahlen
1.3.2.1. Quadratmeterpreis
1.3.2.2. Kaufpreisfaktor
1.3.2.3. Bruttoanfangsrendite
1.3.2.4. Nettoanfangsrendite
1.3.2.5. Cash-on-Cash-Rendite
1.3.3. Wertbeeinflussende Faktoren
2. Beschreibung und Analyse der Investitionsobjekte
2.1. Die Makroanalyse - der Standort
2.2. Mietpreisentwicklung
2.3. Corona und die Auswirkungen auf die Immobilienbranche
3. Analyse der Investitionsobjekte anhand von Immobilien-Kennzahlen
3.1. Der Kaufpreisfaktor der Investitionsobjekte
3.2. Die Bruttoanfangsrendite der Investitionsobjekte
3.3. Die Nettoanfangsrendite der Investitionsobjekte
3.4. Prognose der Mietpreisentwicklung und Einfluss auf die Kennzahlen
3.5. Betrachtung aller ermittelten Kennzahlen und Faktoren
4. Zusammenfassung und Ausblick
Zielsetzung & Themen
Die Arbeit analysiert theoriegeleitet verschiedene Eigentumswohnungen als Investitionsobjekte, um deren Eignung für eine private Kapitalanlage zu bewerten. Dabei steht insbesondere die Forschungsfrage im Fokus, ob sich der Kauf einer Immobilie als Investitionsobjekt unter Berücksichtigung der Rahmenbedingungen der Corona-Pandemie wirtschaftlich lohnt.
- Bewertung von Immobilien als "Betongold" in Krisenzeiten
- Methoden der Investitionsrechnung und Immobilien-Kennzahlen
- Standortanalyse und Mietpreisentwicklung ausgewählter Objekte
- Vergleich von Renditen (Brutto-/Nettoanfangsrendite) und Kaufpreisfaktoren
- Einfluss von Modernisierungsaufwand und Instandhaltungsrücklagen auf die Rentabilität
Auszug aus dem Buch
1.2. Begriffserklärung: Investition
Mit Investition wird im Allgemeinen die langfristige Bindung finanzieller Mittel in materiellen oder in immateriellen Vermögensgegenständen (Pape, 2018) mit dem Ziel der Erwirtschaftung künftiger Erträge beschrieben. (Rittershofer, 2009) Es kann auch als die Umwandlung von Kapital in Vermögen bezeichnet werden. (Exporo Investment GmbH)
Charakteristisch für Investitionen ist die langfristige Kapitalbindung, sowie der Einsatz von hohen finanziellen Mitteln. Eben deshalb erfordern Investitionen einen strukturierten und sorgfältigen Entscheidungsprozess. (Pape, 2018)
1.2.1. Investitionsprozess
Der Investitionsprozess ist ein komplexer Vorgang, der sich vereinfacht in die vier Phasen: Planung, Durchführung, Kontrolle und falls erforderlich Nachbesserung gliedert. (Wirtschaftslexikon24.com)
Zusammenfassung der Kapitel
1. Grundlagen: Erläutert die theoretischen Begrifflichkeiten wie passives Einkommen, den Investitionsprozess sowie verschiedene Investitionsarten und relevante Kennzahlen in der Immobilienwirtschaft.
2. Beschreibung und Analyse der Investitionsobjekte: Stellt die untersuchten Immobilien vor und analysiert diese hinsichtlich ihrer Makro-Lage, Mietpreisentwicklungen sowie der Auswirkungen der Corona-Pandemie.
3. Analyse der Investitionsobjekte anhand von Immobilien-Kennzahlen: Führt eine detaillierte quantitative Bewertung der Immobilien mittels Kaufpreisfaktor, Brutto- sowie Nettoanfangsrendite durch und prognostiziert den Einfluss potenzieller Mietanpassungen.
4. Zusammenfassung und Ausblick: Beantwortet die Forschungsfrage auf Basis der gewonnenen Erkenntnisse und bewertet die Eignung der untersuchten Immobilien als Investitionsobjekte.
Schlüsselwörter
Immobilieninvestition, Betongold, Rendite, Kaufpreisfaktor, Bruttoanfangsrendite, Nettoanfangsrendite, Standortanalyse, Mietpreisentwicklung, Investitionsrechnung, Corona-Pandemie, Wohneigentum, Kapitalanlage, Cash-on-Cash-Rendite, Wirtschaftlichkeit, Immobilienbewertung
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?
Die Arbeit untersucht, ob und unter welchen Voraussetzungen sich der private Erwerb von Immobilien als Kapitalanlage lohnt.
Was sind die zentralen Themenfelder?
Der Fokus liegt auf der Bewertung von Immobilien anhand mathematischer Kennzahlen sowie der Analyse von Standortfaktoren und externen Markteinflüssen wie der Pandemie.
Was ist das primäre Ziel der Untersuchung?
Das Ziel ist die Beantwortung der Forschungsfrage, ob der Immobilienkauf als Investment in Zeiten der Corona-Pandemie weiterhin als sicher und lohnend einzustufen ist.
Welche wissenschaftlichen Methoden werden verwendet?
Es werden gängige statische Methoden der Investitionsrechnung angewandt, insbesondere die Berechnung von Kaufpreisfaktoren und Anfangsrenditen (Brutto/Netto).
Was wird im Hauptteil der Arbeit behandelt?
Der Hauptteil widmet sich der detaillierten Beschreibung und Analyse von vier spezifischen Eigentumswohnungen unter Berücksichtigung von Kostenstrukturen, Mietspiegeln und Rentabilitätskennzahlen.
Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?
Wichtige Begriffe sind insbesondere Immobilieninvestition, Kaufpreisfaktor, Rendite, Standortanalyse und Wirtschaftlichkeit.
Warum spielt die Unterscheidung zwischen Brutto- und Nettoanfangsrendite eine Rolle?
Die Bruttoanfangsrendite dient als grober Indikator, während die Nettoanfangsrendite durch die Einbeziehung von Kaufnebenkosten und nicht umlagefähigen Bewirtschaftungskosten eine realistischere Einschätzung ermöglicht.
Welchen Einfluss hat die Corona-Pandemie laut der Untersuchung auf das Investment?
Die Arbeit kommt zu dem Schluss, dass die Pandemie zwar zu kurzfristigen Verschiebungen führte, aber keine fundamentale Trendwende darstellt, da Immobilien weiterhin als wertstabile Geldanlage gelten.
Wie schneiden die untersuchten Neubauten gegenüber älteren Objekten ab?
Während Neubauten durch moderne Ausstattung punkten, zeigen ältere Objekte aufgrund geringerer Kaufpreise oft attraktivere theoretische Renditekennzahlen, erfordern aber höhere Instandhaltungsrücklagen.
Was bedeutet der "erweiterte Kaufpreisfaktor" in dieser Arbeit?
Es handelt sich um eine vom Autor entwickelte Kennzahl, die zusätzlich Kaufnebenkosten und nicht umlagefähige Kosten einbezieht, um die Refinanzierungsdauer praxisnäher abzubilden.
- Arbeit zitieren
- Chantalle Mertens (Autor:in), 2020, Lohnt sich der Kauf einer Immobilie als Investitionsobjekt auch in Zeiten von Corona?, München, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/932898
