Investoren und Privatanleger suchen heutzutage vermehrt nach neuen Möglichkeiten Ihr vorhandenes Kapital sicher anzulegen. Durch Phasen starker Kursrückgänge seit dem Jahr 2000 und der Hypothekenkrise in den USA im letzten Sommer 2007 sind die Anleger auch selbst aufgefordert neue Wege zu gehen. Die Portfolio Insurance bietet dazu eine Basis. Aktuell ist sie wieder in den Blick des Portfoliomanagements gerückt und stellt ein interessantes Mittel zum Schutz vor Wertverlusten dar.
Inhaltsverzeichnis
- A. Einleitung
- I. Vorstellung der Thematik
- II. Zielsetzung der Arbeit
- III. Aufbau der Arbeit
- B. Einführung in die Portfolio Insurance
- I. Grundidee und Ziel der Portfolio Insurance
- II. Konzepte der Portfolio Insurance
- C. Strategien der Portfolio Insurance
- I. Statische Strategien
- 1. Die Buy and Hold Strategie
- a) Darstellung der Buy and Hold-Strategie
- b) Beurteilung der Buy and Hold-Strategie
- 2. Die Stop-Loss-Strategie
- a) Darstellung der Stop-Loss-Strategie
- b) Beurteilung der Stop-Loss-Strategie
- 3. Die Protective Put Strategie
- a) Darstellung der Protective Put Strategie
- b) Beurteilung der Protective Put Strategie
- 4. Portfolio Insurance mit Calls
- a) Darstellung der Portfolio Insurance mit Calls
- b) Beurteilung der Portfolio Insurance mit Calls
- II. Dynamische Strategien
- 1. Die Modified Stop-Loss-Strategie
- a) Darstellung der Modified Stop-Loss-Strategie
- b) Beurteilung der Modified Stop-Loss-Strategie
- 2. Die Constant-Mix-Strategie
- a) Darstellung der Constant-Mix-Strategie
- b) Beurteilung der Constant-Mix-Strategie
- 3. Die Synthetic-Put-Strategie
- a) Darstellung der Synthetic-Put-Strategie
- b) Beurteilung der Synthetic-Put-Strategie
- 4. Die Constant Proportion Portfolio Insurance-Strategie
- a) Darstellung der Constant Proportion Portfolio Insurance-Strategie
- b) Beurteilung der Constant Proportion Portfolio Insurance-Strategie
- 5. Die Time-Invariant Portfolio Protection-Strategie
- a) Darstellung der Time-Invariant Portfolio Protection-Strategie
- b) Beurteilung der Time Invariant Portfolio Protection-Strategie
- D. Empirische Analyse des Absicherungserfolges
- I. Grundlagen der empirischen Analyse
- II. Ergebnisse der Buy and Hold-Strategie
- III. Ergebnisse der CPPI-Strategie
- IV. Vergleich der Ergebnisse der beiden Strategien
- E. Unternehmensumfrage
- I. Einleitung
- II. Auswertung der einzelnen Fragen
- III. Interpretation der Antwortergebnisse
- F. Schlussbetrachtung
- Verschiedene Strategien der Portfolio Insurance
- Statische vs. dynamische Portfolio Insurance
- Empirische Analyse des Absicherungserfolges
- Unternehmensumfrage zur Anwendung der Portfolio Insurance
- Bewertung der Portfolio Insurance als Absicherungsinstrument
Zielsetzung und Themenschwerpunkte
Die vorliegende Diplomarbeit befasst sich mit dem Konzept der Portfolio Insurance und dessen Anwendung für Aktienportfolios. Ziel dieser Arbeit ist es, die unterschiedlichen Strategien der Portfolio Insurance vorzustellen, zu analysieren und in Bezug auf ihren Absicherungserfolg zu vergleichen.
Zusammenfassung der Kapitel
Die Arbeit beginnt mit einer Einleitung, in der die Thematik der Portfolio Insurance vorgestellt und die Zielsetzung sowie der Aufbau der Arbeit erläutert werden. Im Anschluss folgt eine Einführung in das Konzept der Portfolio Insurance, wobei die Grundidee und die verschiedenen Konzepte der Portfolio Insurance beleuchtet werden. Das dritte Kapitel beschäftigt sich mit den unterschiedlichen Strategien der Portfolio Insurance. Dabei werden sowohl statische als auch dynamische Strategien vorgestellt und detailliert analysiert. Das vierte Kapitel widmet sich der empirischen Analyse des Absicherungserfolges ausgewählter Strategien der Portfolio Insurance. Hier werden die Ergebnisse der Buy and Hold-Strategie und der CPPI-Strategie präsentiert und verglichen. Abschließend erfolgt im fünften Kapitel eine Unternehmensumfrage, die Aufschluss über die Praxisrelevanz der Portfolio Insurance gibt.
Schlüsselwörter
Portfolio Insurance, Absicherungsstrategie, Aktienportfolios, statische Strategien, dynamische Strategien, Buy and Hold, Stop-Loss, Protective Put, Calls, Modified Stop-Loss, Constant-Mix, Synthetic-Put, Constant Proportion Portfolio Insurance (CPPI), Time-Invariant Portfolio Protection (TIPP), empirische Analyse, Unternehmensumfrage.
- Quote paper
- Sebastian Becker (Author), 2008, Portfolio-Insurance-Strategien für Aktienportfolios, Munich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/93366