Das Ziel der Arbeit ist die Identifikation geeigneter Beurteilungskriterien für eine Bewertung von Crowdinvesting als alternative Form der Gründungsfinanzierung. Hierfür wird der Vergleich zur Finanzierung durch Venture-Capital-Gesellschaften gezogen.
Zu Beginn dieser Arbeit werden die wesentlichen Merkmale des Crowdinvestings erläutert. Im Weiteren wird auf die Vor- und Nachteile des Crowdinvestings als Finanzierungsform der Gründungsfinanzierung eingegangen. Hierzu wird der Vergleich zur Gründungsfinanzierung durch Venture-Capital-Gesellschaften gezogen. Ferner werden Beurteilungskriterien für eine Bewertung identifiziert.
Die Arbeit zeigt, dass Crowdinvesting für Investoren wie auch Unternehmer diverse Vorteile bietet. Investoren finden einen Zugang zum Markt der Beteiligungsfinanzierung, sie erhalten die Chance auf attraktive Renditen, sie können Unternehmen in ihrer Gründungsphase unterstützen und diese Möglichkeiten bestehen bereits ab vergleichsweise geringen Beträgen. Dagegen profitieren Unternehmer, indem sie Kapital für die Finanzierung ihres Projektes erhalten, Marketing für ihre Idee nutzen und Rückmeldungen zu ihrem Projekt bekommen. Zusammenfassend sei gesagt, dass Crowdinvesting mehr öffentlichkeitswirksame Projekte benötigt. Hierdurch kann die Bekanntheit weiter gesteigert werden
Inhaltsverzeichnis
1. Einleitung
1.1 Problemstellung
1.2 Aufbau der Arbeit
2. Begriffliche Abgrenzung von Crowdinvesting
2.1 Crowdfunding als eine Form von Crowdsourcing
2.2 Crowdinvesting als eine Form von Crowdfunding
3. Ausgestaltung von Venture-Capital-Gesellschaften
Vergleich von Crowdinvesting und Venture-Capital-Gesellschaften
3.1 Akteure
3.2 Offenlegung
3.3 Branche
3.4 Risikobewertung
4. Gründe für Crowdinvesting in der Gründungsfinanzierung
5. Zusammenfassung und Ausblick
Zielsetzung & Themen
Die vorliegende Arbeit zielt darauf ab, geeignete Kriterien zur Bewertung von Crowdinvesting als alternative Finanzierungsform für Gründungen zu identifizieren. Dabei wird insbesondere der Vergleich zu den etablierten Venture-Capital-Gesellschaften als Maßstab herangezogen, um die Vor- und Nachteile sowie die Eignung der Crowdinvesting-Methodik wissenschaftlich einzuordnen.
- Grundlagen und Abgrenzung von Crowdinvesting im Vergleich zu Crowdfunding und Crowdsourcing.
- Strukturelle Analyse und Arbeitsweise von Venture-Capital-Gesellschaften.
- Vergleichende Betrachtung von Akteuren, Offenlegungspflichten, Branchenfokus und Risikobewertung.
- Identifikation spezifischer Vorteile für Investoren und Unternehmer durch Crowdinvesting.
Auszug aus dem Buch
3.1 Akteure
Die handelnden Personen einer Venture-Capital-Gesellschaft sind Fondsmanager. Sie sind Experten in der Bewertung von Unternehmen und verfügen über ausgeprägte Kenntnisse im Bereich des Risikocontrollings. Diese sammeln Gelder von Banken und Pensionskassen zur weiteren Investition ein. Dabei sind Banken die bedeutendste Kapitalquelle für die Manager. Im Verhältnis zum europäischen Ausland sind Pensionseinrichtungen, Stiftungen und Versicherungen stark unterrepräsentiert. Wenngleich ausreichend Kapital für eine Beimischung im Sinne einer Diversifizierung vorhanden ist. In den USA und im europäischen Ausland zählen institutionelle Investorengruppen zu den wichtigsten Geldgebern für Venture-Capital-Fonds. Deutsche Institutionelle sind in diesem Segment nur untergeordnet vertreten. Demgegenüber treten Family Offices und Kleinanleger verstärkt in Venture-Capital-Fonds ein. Mittlerweile verwaltet jeder dritte deutsche Venture-Capital-Fonds Gelder von Privatanlegern.
Crowdinvestoren sind Privatinvestoren. Die Wissensstände der Investoren variieren demzufolge. Einige warten mit Erfahrungen und Kenntnissen im Bereich der Finanzmärkte und der Frühphasenfinanzierung von Unternehmen auf und andere wiederum nicht.
Zusammenfassung der Kapitel
1. Einleitung: Diese Einleitung führt in das Thema Crowdinvesting als wachsende Finanzierungsform ein und definiert die Problemstellung sowie den Aufbau der Arbeit.
2. Begriffliche Abgrenzung von Crowdinvesting: Das Kapitel erläutert die Einbettung von Crowdinvesting in den Kontext von Crowdsourcing und Crowdfunding und differenziert verschiedene Ausprägungen wie Crowdlending oder Crowddonating.
3. Ausgestaltung von Venture-Capital-Gesellschaften: Es werden die Funktionsweise, Phasen der Wagnisfinanzierung und der direkte Vergleich zu Crowdinvesting in Bezug auf Akteure, Transparenz und Risikoprüfung dargestellt.
4. Gründe für Crowdinvesting in der Gründungsfinanzierung: Dieses Kapitel analysiert die spezifischen Vorteile von Crowdinvesting für Investoren, wie Marktzugang und Diversifikation, sowie für Unternehmer, wie Marketingeffekte und Feedback.
5. Zusammenfassung und Ausblick: Hier werden die Ergebnisse der Analyse zusammengeführt und die Bedeutung von Crowdinvesting als komplementäre Finanzierungsalternative in Deutschland bewertet.
Schlüsselwörter
Crowdinvesting, Gründungsfinanzierung, Venture-Capital, Crowdfunding, Beteiligungsfinanzierung, Eigenkapital, Risikokapital, Due-Dilligence, Finanzierungsphasen, Start-up, Privatinvestoren, Innovationsfinanzierung, Marktentwicklung.
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?
Die Arbeit untersucht Crowdinvesting als eine alternative Möglichkeit zur Finanzierung von Unternehmensgründungen und vergleicht diese mit traditionellem Venture-Capital.
Was sind die zentralen Themenfelder der Untersuchung?
Die zentralen Themen umfassen die begriffliche Einordnung, die Funktionsweise von Venture-Capital-Gesellschaften, den Vergleich von Investorengruppen sowie die Vor- und Nachteile der Crowdinvesting-Modelle.
Was ist das primäre Ziel der Arbeit?
Ziel ist es, geeignete Kriterien zur Bewertung von Crowdinvesting als Finanzierungsform zu identifizieren und dessen aktuelle Bedeutung für junge Unternehmen herauszuarbeiten.
Welche wissenschaftliche Methode wird verwendet?
Die Arbeit basiert auf einer Literaturanalyse sowie einem Vergleich der Rahmenbedingungen und Kriterien zwischen Crowdinvesting und Venture-Capital-Finanzierungen.
Was wird im Hauptteil der Arbeit behandelt?
Der Hauptteil gliedert sich in die begriffliche Definition, die Ausgestaltung und Funktionsweise von Venture-Capital, einen direkten Vergleich der beiden Finanzierungsformen sowie die Analyse der Beweggründe für Crowdinvesting.
Welche Schlüsselbegriffe charakterisieren die Arbeit?
Kernbegriffe sind Crowdinvesting, Venture-Capital, Gründungsfinanzierung, Due-Dilligence und Beteiligungsmarkt.
Warum ist eine Due-Dilligence bei Venture-Capital-Gesellschaften so aufwendig?
Da diese Gesellschaften hohe Summen investieren, ist eine detaillierte Risikoprüfung notwendig, um das Potenzial der Unternehmung zu validieren und Rückflüsse zu sichern.
Welche Rolle spielt die emotionale Bindung bei Crowdinvestoren?
Im Gegensatz zu professionellen Venture-Capital-Gebern investieren Crowd-Investoren oft aus Verbundenheit zur Projektidee, was sie dazu bewegt, höhere Risiken oder geringere Renditen in Kauf zu nehmen.
- Arbeit zitieren
- Tim Kösling (Autor:in), 2016, Crowdinvesting als alternative Form der Gründungsfinanzierung. Ein Vergleich von Venture-Capital-Gesellschaften und Crowdinvesting, München, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/937243
