In dieser Arbeit setzt sich der Autor nach einer kurzen Vorstellung des nachhaltigen Investments und der Begriffsbestimmung eines Investmentfonds mit dem Thema der nachhaltigen Investmentstrategien von Fondsmanagern auseinander. Des Weiteren geht der Autor darauf ein, welche Möglichkeiten privaten Investoren in Deutschland geboten werden, um nachhaltige Investmentfonds zu erkennen und wo sie entsprechende Informationen erhalten können.
In der Welt der Finanzmärkte ist ein regelrechter Megatrend zu erkennen. Nach Angaben des Sustainable Business Institute (SBI) wurden Investoren in Deutschland, Österreich und der Schweiz zu Beginn des Jahres 2013 ganze 384 nachhaltige Publikumsfonds angeboten. Diese hielten ein Vermögen von ca. 35 Mrd. Euro. Das dritte Quartal im Jahr 2017 verzeichnet nunmehr 461 nachhaltige Fonds mit einem angelegten Vermögen von ca. 90 Mrd. Euro. Nicht umsonst ist ein so rapider Anstieg von nachhaltigen Investments zu erkennen. Die Ölkatastrophe im Golf von Mexiko im April 2010 oder die Nuklearkatastrophe im Atomkraftwerk Fukushima im Jahr 2011, stellen zwei Paradebeispiele dar, aus welchen Gründen eine Beschäftigung mit nachhaltigen Investments unabdingbar ist.
Inhaltsverzeichnis
1 EINLEITUNG
2 NACHHALTIGES INVESTMENT
2.1 Definition des Nachhaltigkeitsbegriffs
2.2 Vertiefung des Nachhaltigkeitsbegriffs in Bezug auf nachhaltiges Investment
3 WAS IST EIN INVESTMENTFONDS?
4 NACHHALTIGE ANLAGESTRATEGIEN
4.1 Aktive Nachhaltigkeitsstrategien
4.1.1 Engagement
4.1.2 Stimmrechtsausübung
4.2 Passive Nachhaltigkeitsstrategien
4.2.1 Integration
4.2.2 Ausschlüsse
4.2.3 Best-in-Class
4.2.4 Themenfonds
4.2.5 Impact Investing
5 GEWÄHRLEISTUNG DER NACHHALTIGKEIT IN FONDS
5.1 Principles for Responsible Investment
5.2 The European Sustainable Investment Forum
5.3 Forum Nachhaltige Geldanlagen
5.3.1 FNG-Nachhaltigkeitsprofile
5.3.2 Das FNG-Siegel
5.4 Morningstar Sustainability Rating
6 FAZIT
Zielsetzung & Themen
Die vorliegende Arbeit untersucht die wachsende Bedeutung nachhaltiger Investments und analysiert die Herausforderungen für private Anleger, die in einem intransparenten Marktumfeld nach verantwortungsvollen Anlagemöglichkeiten suchen. Ziel der Untersuchung ist es, die gängigen Anlagestrategien zu erläutern und Instrumente aufzuzeigen, die Transparenz schaffen und Investoren bei der Auswahl nachhaltiger Investmentfonds unterstützen.
- Grundlagen des Nachhaltigkeitsbegriffs in der Finanzwirtschaft
- Unterscheidung zwischen aktiven und passiven Nachhaltigkeitsstrategien
- Die Problematik des "Greenwashings" und der Bedarf an Transparenz
- Methoden und Siegel zur Qualitätssicherung bei nachhaltigen Fonds (z.B. FNG-Siegel, PRI)
- Rolle von Ratingagenturen wie Morningstar bei der Bewertung der Nachhaltigkeit
Auszug aus dem Buch
4.1.1 Engagement
Der Engagement-Ansatz zählt zu den aktiven Anlagestrategien, die durch Investoren ausgeübt werden können. Diese Form der Strategie ist ferner unter den Bezeichnungen „Aktive Dialogstrategie“ oder „Aktives Aktionärstum“ bekannt. Im Zuge dieses Ansatzes nutzen Investoren ihre Rolle als Anteilseigner und nehmen die Möglichkeit wahr, mit den Unternehmen in einen direkten Dialog zu treten. Dieses Vorgehen zielt darauf ab Unternehmen, aufgrund vermittelter Werte und nachhaltiger Vorstellungen, zu beeinflussen und hinsichtlich der Umsetzung von ESG-Kriterien eine positive Entwicklung zu erreichen. Hierbei entscheidet die Höhe des investierten Kapitals darüber, wie groß und erfolgreich der Einfluss der Anteilseigner auf das betroffene Unternehmen ist. Aufgrund dessen bilden sich nicht selten Investoreninitiativen, die sich mittels eines gemeinschaftlichen Engagements für ausgewählte ESG-Entwicklung einsetzen. Daraus lässt sich schließen, dass private Investoren, die ein eher geringes Vermögen anlegen, im Falle einer Investition (z.B. in Aktien) einen sehr überschaubaren Einfluss auf Unternehmen per direkten Dialog besitzen. In diesem Fall ist es für Kleinanleger von Vorteil in einen Fonds zu investieren, der ein höheres Vermögen verwaltet und somit einen entsprechend großen Anteil an einem Unternehmen hält. Die Voraussetzung hierfür besteht in einer angemessenen Transparenz und Berichterstattung über geplante und bereits erfolgte Engagement-Prozesse. Stellt sich heraus, dass das Engagement keinerlei Erfolge und Veränderungen erzielt, kann das Desinvestieren, also die Veräußerung der Anteile, als letzte Möglichkeit der Beeinflussung herangezogen werden.
Zusammenfassung der Kapitel
1 EINLEITUNG: Die Einleitung beleuchtet den Megatrend nachhaltiger Investments und die damit verbundenen Herausforderungen für private Investoren, sich im "Dschungel" intransparenter Produkte zu orientieren.
2 NACHHALTIGES INVESTMENT: Dieses Kapitel definiert den Nachhaltigkeitsbegriff historisch sowie im Kontext moderner Finanzanlagen und führt das ESG-Konzept ein.
3 WAS IST EIN INVESTMENTFONDS?: Es erfolgt eine grundlegende Definition von Investmentfonds als Instrument der Risikomischung, wobei zwischen Publikums- und Spezialfonds unterschieden wird.
4 NACHHALTIGE ANLAGESTRATEGIEN: Das Kapitel kategorisiert verschiedene Anlagestrategien in aktive (Dialog, Stimmrechte) und passive Ansätze (Integration, Ausschluss, Best-in-Class, Impact Investing).
5 GEWÄHRLEISTUNG DER NACHHALTIGKEIT IN FONDS: Dieser Abschnitt analysiert Instrumente wie die PRI, Eurosif-Transparenzrichtlinien, FNG-Profile, das FNG-Siegel und das Morningstar Rating als Hilfestellung für Investoren.
6 FAZIT: Das Fazit fasst zusammen, dass nachhaltige Anlagen den Nischenstatus verlassen haben, aber aufgrund fehlender staatlicher Standards ein hoher Informationsaufwand für Privatanleger bleibt.
Schlüsselwörter
Nachhaltiges Investment, Investmentfonds, ESG-Kriterien, Greenwashing, Anlagestrategien, Aktives Engagement, Stimmrechtsausübung, Impact Investing, FNG-Siegel, Transparenz, Sustainable and Responsible Investment, Private Anleger, Finanzmärkte, Nachhaltigkeitsrating, Morningstar
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?
Die Arbeit befasst sich mit der Entwicklung und dem aktuellen Stand nachhaltiger Investments auf dem Finanzmarkt und zeigt auf, wie private Anleger durch Informationsdefizite bei der Fondsauswahl herausgefordert werden.
Welche zentralen Themenfelder werden behandelt?
Zentrale Themen sind die Definition von Nachhaltigkeit, die Einordnung verschiedener Anlagestrategien sowie Instrumente zur Qualitätssicherung und Transparenz von Fonds.
Was ist das primäre Ziel der Untersuchung?
Das primäre Ziel ist es, Möglichkeiten und Werkzeuge für private Investoren aufzuzeigen, mit denen sie nachhaltige Investmentfonds besser identifizieren und deren Qualität bewerten können.
Welche wissenschaftliche Methode wurde verwendet?
Die Arbeit basiert auf einer theoretischen Auseinandersetzung mit der Fachliteratur, Marktdaten und institutionellen Richtlinien, um den Status quo der nachhaltigen Geldanlage in Deutschland zu analysieren.
Was wird im Hauptteil der Arbeit behandelt?
Im Hauptteil werden sowohl aktive Anlagestrategien (wie Engagement) als auch passive Strategien (wie Ausschluss oder Best-in-Class) detailliert beschrieben und im Anschluss die verschiedenen Transparenzinstrumente und Siegel evaluiert.
Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?
Wichtige Begriffe sind Nachhaltigkeit, ESG, Investmentfonds, Transparenz, Greenwashing, FNG-Siegel und Impact Investing.
Welche Rolle spielt das FNG-Siegel für den Privatanleger?
Das FNG-Siegel dient dem Privatanleger als grundlegender Standard, der Mindestanforderungen an Nachhaltigkeit bei Investmentfonds garantiert und so die Sicherheit bei der Anlageentscheidung erhöht.
Wie unterscheidet sich das Morningstar Sustainability Rating von anderen Ansätzen?
Im Gegensatz zu reinen Strategiebeschreibungen oder Siegeln analysiert das Morningstar Rating die ESG-Risiken und -Chancen aller im Fonds enthaltenen Unternehmen und ermöglicht eine quantitative Vergleichbarkeit durch ein Punktesystem (Globen).
- Arbeit zitieren
- Elisa Heil (Autor:in), 2018, Nachhaltiges Investment. Anlagestrategien und Gewährleistung der Nachhaltigkeit in Fonds, München, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/941875
