Es werden in der Arbeit Motive thematisiert, welche der Ursprung für die Entwicklung von Nachhaltigkeitsaspekten innerhalb des europäischen Finanzsystems sind. Aufgrund der heutigen Relevanz dieser Thematik ist es somit unabdingbar, sich mit folgender Forschungsfrage zu beschäftigen: Welche Veränderungen innerhalb des Investmentprozesses erfordern die Beachtung von Sustainability Issues?
Da innerhalb des europäischen Finanzsystems, Nachhaltigkeitsaspekte insbesondere die Investmentbranche prägen, ist der Investmentprozess elementarer Bestandteil der Forschungsfrage. Um die Veränderung des Investmentprozesses zu beschreiben und eine Antwort auf die Forschungsfrage zu finden, wurden moderne Ansätze nachhaltiger Portfoliotheorien untersucht. Des Weiteren sind die Empfehlungen der High-Level Expert Group (HLEG) on Sustainable Finance, aus dem Abschlussreport an die Europäische Union (EU), als fundamentale Basis für die Initiative ökologischer und sozialer Investmentlösungsansätze herangezogen worden. Durch die Analyse der Primäremissionen nachhaltiger Finanzprodukte auf Basis bankinterner, auf Nachhaltigkeit ausgerichteter Investmentansätze führender europäischer Pionier-Banken, ließen sich erste Rückschlüsse auf die Veränderungen der Investmentprozesse durch die Beachtung von Sustainability Issues ziehen. Des Weiteren wurde ein Vergleich zwischen den systemrelevanten deutschen und französischen Großbanken gezogen, um die Bedeutsamkeit von Nachhaltigkeitsaspekten in beiden Ländern bewerten zu können.
Die in der Arbeit gewonnenen Erkenntnisse bilden lediglich das theoretische und semipraktische Fundament eines umfangreichen Strukturwandels innerhalb des europäischen Finanzmarktes. Zukünftige wissenschaftliche Arbeiten werden sich mit der praktischen Umsetzung der Legislativvorschläge des EU Aktionsplanes beschäftigen können. Daraus resultierend wird es möglich sein zu bewerten, inwieweit der EU Aktionsplan zur Förderung eines nachhaltigeren Investmentprozesses innerhalb des europäischen Finanzsystems, die bestehenden Portfolioansätze der Finanzinstitute modifiziert hat
Inhaltsverzeichnis
- Einleitung
- Hintergrund und Zielsetzung
- Klärung der Terminologie
- Methodik
- Nachhaltige Investmentansätze
- Aktiver Investmentansatz
- Passiver Investmentansatz
- Negative Selektion
- Positive Selektion
- Best-of-Class Konzept als Praxisansatz
- Der nachhaltige Investmentprozess in der Praxis
- Abschlussreport der HLEG on Sustainable Finance
- Zielformulierungen der EU
- Themenfelder zur Transformation des Finanzsystems
- Empfehlungen zur Errichtung eines nachhaltigen Finanzsystems
- Kernempfehlungen
- Querschnittsempfehlungen
- Branchenspezifische Empfehlungen
- Weitgreifende Empfehlungen
- Die Investitionskette eines nachhaltigen Finanzsystems
- Die Neuausrichtung der Kapitalströme zu nachhaltigen Investitionen
- Die Implementierung von Nachhaltigkeitsaspekten in das Risikomanagement
- Förderung von Transparenz und Langfristigkeit
- Nachhaltige Investmentansätze systemrelevanter Banken in der Praxis
- Am Beispiel deutscher Großbanken
- Am Beispiel französischer Groẞbanken
- Ausblick
Zielsetzung und Themenschwerpunkte
Die vorliegende Arbeit untersucht die Veränderungen, die die Berücksichtigung von Nachhaltigkeitsaspekten im Investmentprozess bewirkt. Dabei wird der Fokus auf das europäische Finanzsystem gelegt, wobei insbesondere die Investmentbranche im Zentrum steht.
- Die Entwicklung und Bedeutung von Nachhaltigkeitsaspekten im europäischen Finanzsystem
- Die Auswirkungen von Nachhaltigkeitskriterien auf den Investmentprozess
- Die Analyse moderner Ansätze nachhaltiger Portfoliotheorien
- Die Empfehlungen der High-Level Expert Group (HLEG) on Sustainable Finance
- Der Vergleich von Nachhaltigkeitsstrategien systemrelevanter deutscher und französischer Großbanken
Zusammenfassung der Kapitel
Die Einleitung liefert einen Hintergrund zu den globalen Herausforderungen, die durch kurzsichtiges und verantwortungsloses Handeln verursacht werden. Die Arbeit stellt die Forschungsfrage nach den Veränderungen im Investmentprozess, die durch die Beachtung von Sustainability Issues erforderlich sind. Kapitel 2 definiert wichtige Begriffe und erläutert verschiedene Ansätze für nachhaltige Investments, sowohl aktiv als auch passiv. Kapitel 3 widmet sich dem Abschlussreport der HLEG on Sustainable Finance und seinen Empfehlungen zur Gestaltung eines nachhaltigen Finanzsystems. Kapitel 4 beleuchtet die Neuausrichtung der Kapitalströme zu nachhaltigen Investitionen und die Bedeutung von Risikomanagement sowie Transparenz und Langfristigkeit. Kapitel 5 analysiert die Implementierung von Nachhaltigkeitsaspekten bei systemrelevanten deutschen und französischen Großbanken.
Schlüsselwörter
Nachhaltiges Investment, Investmentprozess, Nachhaltigkeit, Sustainability Issues, ESG-Kriterien, HLEG on Sustainable Finance, EU Aktionsplan, Risikomanagement, Transparenz, Langfristigkeit, deutsche Großbanken, französische Großbanken
- Arbeit zitieren
- Daniel Dell'Erba (Autor:in), 2018, Die Veränderung des Investmentprozesses durch die Beachtung von Sustainability Issues, München, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/949822
