Diese Arbeit verfolgt das Ziel, den Kurs von Ether anhand einer linearen Regression zu prognostizieren und auch die zukünftige Entwicklung des Kurses vorherzusagen. Zu Beginn folgt ein Einstieg in die Welt der Kryptowährungen und der Blockchains. Anschließend wird das Netzwerk Ethereum näher betrachtet. Daraufhin folgt der Hauptteil dieser Arbeit, die lineare Regressionsanalyse. Unterstützt wird die Regressionsanalyse durch einen Vergleich ausgewählter Residuen. Die genannten statistischen Berechnungsverfahren liefern die Beantwortung der formulierten Fragestellung. Im Anschluss wird die Regressionsanalyse, durch die Bestimmung des Bestimmtheitsmaßes und einen Hypothesentest, statistisch fundiert. Im Abschluss folgt ein Fazit über die angewandte Methodik und die daraus resultierenden Ergebnisse.
“The one thing that’s missing, but that will soon be developed, is a reliable e-cash, a method whereby on the Internet you can transfer funds from A to B without A knowing B or B knowing A, the way I can take a $20 bill hand it over to you and then there’s no record of where it came from.” Der US-amerikanische Wirtschaftswissenschaftler Milton Friedman sehnte sich schon im Jahr 1999 nach einem anonymen und dezentralen Zahlungssystem. Leider erlebte er die Geburtsstunde der weltweit ersten dezentralen Währung im Jahr 2008, dem Bitcoin, nicht mehr, da er im Jahr 2006 verstarb. Im weiteren Verlauf schossen neuartige Kryptowährungen, mit revolutionären Ideen und Modifizierungen der ursprünglichen Blockchain-Version vom Bitcoin-Entwickler Satoshi Nakamoto, aus dem Boden. Darunter startet auch Ethereum sein Netzwerk im Jahr 2015. Heute ist Ethereum die zweitgrößte Kryptowährung was Marktkapitalisierung anbetrifft. Außerdem wird Ethereum von vielen Experten die Herrschaft auf dem Gebiet der dezentralen Anwendungen attestiert. Die nachfolgende Arbeit beschäftigt sich deshalb mit einer Kursanalyse von Ether, welches die Kryptowährung des Netzwerkes Ethereum ist. Im Jahr 2018 fand Ether seinen Durchbruch, erlebte jedoch danach einen starken Einbruch. Dieser Einbruch war auf dem kompletten Markt der Kryptowährungen zu beobachten. Staatliche Regulationen, Fehlendes Technikverständnis, Spekulationen, Hackerangriffe und vor allem der Nachrichtenzyklus beeinflussen die Kursentwicklungen von Kryptowährungen und machen diesen Markt wohl mit zu einer der volatilsten Anlagemöglichkeiten.
Inhaltsverzeichnis
1 Einleitung
2 Kryptowährungen
3 Blockchain
4 Ethereum
5 Lineare Regressionsanalyse
6 Bestimmtheitsmaß R²
7 Hypothesentest
8 Fazit
Zielsetzung & Themen
Die vorliegende Arbeit verfolgt das Ziel, den Kursverlauf der Kryptowährung Ether mittels einer linearen Regressionsanalyse zu untersuchen und die Eignung dieses statistischen Verfahrens zur Prognose zukünftiger Kursentwicklungen kritisch zu bewerten.
- Grundlagen der Kryptografie und Funktionsweise von Kryptowährungen
- Technologische Basis: Die Blockchain-Technologie
- Ethereum-Netzwerk und die Rolle der Ether-Währung
- Durchführung einer linearen Regressionsanalyse auf Basis historischer Kursdaten
- Statistische Fundierung durch das Bestimmtheitsmaß R² und einen Hypothesentest
Auszug aus dem Buch
3 Blockchain
Der Begriff „Blockchain“ gibt bereits Aufschluss über die Bestandteile einer Blockchain. Ein Blockchain besteht aus Blöcken, welche durch Kryptografie miteinander verbunden sind. Die einzelnen Blöcke beinhalten Informationen, die eine Struktur aufweisen. Erstellt werden die Blöcke durch ein Computerprotokoll nach einem bestimmten Rhythmus. (Vgl. Bussac, 2019, S. 42) Durch Kryptografie wird die Integrität und Vertraulichkeit der Blöcke sichergestellt. Erstmals erwähnt wurde das Konzept einer Blockchain im Jahr 2008 durch Satoshi Nakamoto, dem Gründer des Bitcoins. Nakamoto beschreibt das System als ein Peer-to-Peer-Netzwerk bzw. -Marktplatz. (Vgl. Müller, 2018, S. 1) In einem Peer-to-Peer-Netzwerk wird die Funktionalität gemeinsam durch alle vorhandenen Teilnehmer sichergestellt. Dieses Netzwerk ist nicht mehr abhängig von einem zentralen Server, welcher eine Vielzahl von Clients überwacht und kontrolliert. Somit organisiert sich die Blockchain selbst durch Kooperation der Teilnehmer. Als Konsequenz fallen geringere Transaktionskosten, da der zentrale Marktplatzbetreiber nicht mehr vorhanden ist. (Vgl. Sixt, 2017, S. 13)
Herkömmliche Wirtschaftssysteme vermeiden die zweimalige Verwendung eines Tokens bzw. einer Geldeinheit durch die Involvierung einer dritten Partei, welche verwaltet und kontrolliert. Somit werden sämtliche Transaktionen über z.B. ein Finanzsystem zentralisiert. Dieser Ansatz widerspricht dem Prinzip einer Kryptowährung, da diese entwickelt wurden, um den Zahlungsverkehr zu dezentralisieren. Bei Kryptowährungen wird dieses Problem durch die Bildung der dezentralen und fälschungssicheren Blockchain gelöst. (Vgl. Sixt, 2017, S. 10) Spätere Transaktionen beruhen immer auf früheren Transaktionen und bestätigen diese. Durch die Berechnungen frühere Transaktionen wird die Richtigkeit bewiesen. Somit ist es unmöglich die Existenz oder den Inhalt frühere Transaktionen zu manipulieren. Ein Block besteht aus einem Identifikator, Metadaten, einer Nonce und Transaktionsdaten. Darüber hinaus besitzt jeder Block sowohl eine eigene Signatur (Hash) sowie auch die Signatur des vorherigen Blocks.
Zusammenfassung der Kapitel
1 Einleitung: Die Einleitung führt in die Entstehung von Kryptowährungen ein, begründet die Wahl von Ethereum als Untersuchungsgegenstand und legt die Zielsetzung der Kursanalyse sowie die methodische Vorgehensweise fest.
2 Kryptowährungen: Dieses Kapitel erläutert die Funktionsweise von Kryptowährungen, insbesondere die Bedeutung der asymmetrischen Kryptografie für die Sicherheit und Dezentralität dieser digitalen Währungen.
3 Blockchain: Es wird die technologische Basis der Blockchain beschrieben, deren dezentraler Aufbau durch Peer-to-Peer-Netzwerke erklärt und die Funktionsweise der verketteten Blöcke verdeutlicht.
4 Ethereum: Das Kapitel befasst sich mit der Entstehung von Ethereum, der Rolle der Ethereum Virtual Machine (EVM) und der spezifischen Einordnung von Ether als Gebührenwährung innerhalb dieses programmierbaren Netzwerks.
5 Lineare Regressionsanalyse: Hier werden die theoretischen Grundlagen der Regressionsanalyse dargelegt und die Anwendung auf die historischen Tagesschlusskurse von Ether unter Verwendung des Programms R beschrieben.
6 Bestimmtheitsmaß R²: Es wird erläutert, wie das Bestimmtheitsmaß zur Bewertung der Güte der Regression dient, und das Ergebnis für den vorliegenden Datensatz interpretiert.
7 Hypothesentest: In diesem Kapitel wird ein statistischer Signifikanztest durchgeführt, um zu prüfen, ob die Zeit als unabhängige Variable einen statistisch signifikanten Einfluss auf den Kursverlauf von Ether hat.
8 Fazit: Das Fazit fasst die Ergebnisse zusammen, diskutiert die Grenzen der Regressionsanalyse bei volatilen Kryptomärkten und gibt einen Ausblick auf die zukünftige Relevanz der Technologie.
Schlüsselwörter
Kryptowährungen, Blockchain, Ethereum, Ether, Lineare Regression, Kursanalyse, Bestimmtheitsmaß, Hypothesentest, Volatilität, Smart Contracts, Dezentralisierung, Finanzmarktdaten, Statistische Analyse, Signifikanzniveau, Marktkapitalisierung
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?
Die Arbeit beschäftigt sich mit der statistischen Analyse der Kursentwicklung der Kryptowährung Ether unter Verwendung einer linearen Regressionsanalyse.
Was sind die zentralen Themenfelder der Analyse?
Die Themen umfassen die Grundlagen der Kryptowährungen und der Blockchain-Technologie, die spezifische Funktionsweise des Ethereum-Netzwerks sowie die statistische Methodenlehre zur Kursvorhersage.
Was ist das primäre Ziel oder die Forschungsfrage?
Das Ziel ist es, zu untersuchen, ob der historische Kurs von Ether mittels einer linearen Regression in Abhängigkeit von der Zeit prognostiziert werden kann.
Welche wissenschaftliche Methode wurde verwendet?
Es wurde eine lineare Regressionsanalyse auf Basis historischer Tagesschlusskurse durchgeführt, ergänzt durch eine Analyse der Residuen, das Bestimmtheitsmaß R² und einen statistischen Hypothesentest.
Was wird im Hauptteil der Arbeit behandelt?
Der Hauptteil behandelt die theoretischen Grundlagen des Ethereum-Netzwerks sowie die detaillierte Durchführung und Auswertung der linearen Regressionsanalyse.
Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?
Wichtige Begriffe sind Kryptowährungen, Ethereum, Lineare Regression, Blockchain-Technologie, Volatilität und Statistische Signifikanz.
Warum ist eine Vorhersage des Ether-Kurses mittels Regression laut dem Autor so schwierig?
Der Autor führt dies auf die hohe Volatilität des Kryptomarktes zurück, der stark von externen Faktoren wie Nachrichtenzyklen, Spekulationen und Stimmungslagen beeinflusst wird, statt nur zeitlichen Trends zu folgen.
Welche Schlussfolgerung zieht der Autor bezüglich der Eignung der linearen Regression?
Der Autor kommt zu dem Schluss, dass die lineare Regression aufgrund des sehr schwachen Bestimmtheitsmaßes keine geeignete Methode für verlässliche Investitionsentscheidungen bei Kryptowährungen darstellt.
- Arbeit zitieren
- Jannis Wellhausen (Autor:in), 2020, Kursanalyse von Ether. Prognose einer linearen Regression und versuchte Vorhersage einer zukünftigen Entwicklung, München, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/997755
