Diese Arbeit verfolgt das Ziel, den Kurs von Ether anhand einer linearen Regression zu prognostizieren und auch die zukünftige Entwicklung des Kurses vorherzusagen. Zu Beginn folgt ein Einstieg in die Welt der Kryptowährungen und der Blockchains. Anschließend wird das Netzwerk Ethereum näher betrachtet. Daraufhin folgt der Hauptteil dieser Arbeit, die lineare Regressionsanalyse. Unterstützt wird die Regressionsanalyse durch einen Vergleich ausgewählter Residuen. Die genannten statistischen Berechnungsverfahren liefern die Beantwortung der formulierten Fragestellung. Im Anschluss wird die Regressionsanalyse, durch die Bestimmung des Bestimmtheitsmaßes und einen Hypothesentest, statistisch fundiert. Im Abschluss folgt ein Fazit über die angewandte Methodik und die daraus resultierenden Ergebnisse.
“The one thing that’s missing, but that will soon be developed, is a reliable e-cash, a method whereby on the Internet you can transfer funds from A to B without A knowing B or B knowing A, the way I can take a $20 bill hand it over to you and then there’s no record of where it came from.” Der US-amerikanische Wirtschaftswissenschaftler Milton Friedman sehnte sich schon im Jahr 1999 nach einem anonymen und dezentralen Zahlungssystem. Leider erlebte er die Geburtsstunde der weltweit ersten dezentralen Währung im Jahr 2008, dem Bitcoin, nicht mehr, da er im Jahr 2006 verstarb. Im weiteren Verlauf schossen neuartige Kryptowährungen, mit revolutionären Ideen und Modifizierungen der ursprünglichen Blockchain-Version vom Bitcoin-Entwickler Satoshi Nakamoto, aus dem Boden. Darunter startet auch Ethereum sein Netzwerk im Jahr 2015. Heute ist Ethereum die zweitgrößte Kryptowährung was Marktkapitalisierung anbetrifft. Außerdem wird Ethereum von vielen Experten die Herrschaft auf dem Gebiet der dezentralen Anwendungen attestiert. Die nachfolgende Arbeit beschäftigt sich deshalb mit einer Kursanalyse von Ether, welches die Kryptowährung des Netzwerkes Ethereum ist. Im Jahr 2018 fand Ether seinen Durchbruch, erlebte jedoch danach einen starken Einbruch. Dieser Einbruch war auf dem kompletten Markt der Kryptowährungen zu beobachten. Staatliche Regulationen, Fehlendes Technikverständnis, Spekulationen, Hackerangriffe und vor allem der Nachrichtenzyklus beeinflussen die Kursentwicklungen von Kryptowährungen und machen diesen Markt wohl mit zu einer der volatilsten Anlagemöglichkeiten.
Auf einen Blick
- Note: 1,7
- Eigene Regressionsanalyse von 1216 Ether-Tagesschlusskursen aus Januar 2017 bis April 2020
- Regressionsrechnung mit der Statistikprogrammiersprache R
- 12 Quellen im Literaturverzeichnis
- 6 Abbildungen und 2 Tabellen
Inhaltsverzeichnis
1 Einleitung
2 Kryptowährungen
3 Blockchain
4 Ethereum
5 Lineare Regressionsanalyse
6 Bestimmtheitsmaß R²
7 Hypothesentest
8 Fazit
Zielsetzung und Themen
Die Arbeit untersucht, ob sich der Kurs von Ether anhand einer linearen Regression erklären und prognostizieren lässt. Dazu setzt sie den Kurswert in Beziehung zur Zeit und prüft das Modell anhand ausgewählter Residuen, des Bestimmtheitsmaßes und eines Hypothesentests.
- Kryptowährungen und asymmetrische Kryptografie
- Aufbau und Funktionsweise der Blockchain
- Ethereum, Ether und dezentrale Anwendungen
- Lineare Regression historischer Ether-Tagesschlusskurse
- Residuen, Bestimmtheitsmaß und Hypothesentest
Auszug aus dem Buch
4 Ethereum
Bitcoin basiert auf der Blockchain 1.0. Diese ermöglicht es lediglich Transaktionen von einem Konto auf ein anderes zu tätigen. Aufgrund der zunehmenden Betrachtung und Erfolg des Bitcoins entstanden viele Alternative Coins. Diese basieren alle auf dem Grundkonzept von Nakamoto. Jedoch steckt in der Blockchain viel mehr Potential als einfache Transaktionen zu verwalten. Somit gründete Vitalik Buterin das Projekt Ethereum und veröffentlichte Ende 2013 sein White Paper. Daraufhin wurde das Yellow Paper, welches die technische Umsetzung beschreibt, im April 2014 veröffentlicht. Anschließend wurde die Entwicklung von Ethereum durch ein Entwicklerteam vorangetrieben. Die Entwicklung war am 30. Juli 2015 abgeschlossen und die Blockchain ging online. (Vgl. Lewis) In seinem White Paper beschreibt Buterin Ethereum als ein alternatives Protokoll zur für die Erstellung dezentraler Anwendungen. Ethereum ermöglicht es jedem seine eigenen Smart Contracts oder dezentrale Anwendungen mit eigenen Regeln für Eigentumsverhältnissen, Transaktionsformaten und Zustandsübergangsfunktionen zu erstellen. Smart Contracts sind kryptografische „Boxen“, welche einen bestimmten Wert in sich tragen. Dieser Wert wird aber erst bei Erfüllung vorher vereinbarter Bedingungen freigeschaltet. Die Philosophie von Ethereum beruht auf Einfachheit, Universalität, Modularität, Beweglichkeit, Nichtdiskriminierung und Nichtzensur. (Vgl. Vitalik Buterin, 2013) Deshalb wird bei Ethereum von der Blockchain 2.0 gesprochen, welche auch als programmierbare Blockchain bezeichnet wird. Ziel von Ethereum ist es einen „Supercomputer“ (EVM, Ethereum Virtual Machine) aufzubauen, welcher dauerhaft online ist. Diese EVM besteht aus Millionen Computer, die Ethereum ihre Rechenleistung gegen Vergütung zur Verfügung stellen. (Vgl. Bussac, 2019, S. 26) Neben der Programmierbarkeit der Blockchain schafft die EVM noch einen weiteren Nutzen. Bei Ausführung einer Transaktion wird der gesendete Code zunächst von dem Knoten ausgeführt, welcher Block ihn aufnimmt. Wird dieser Block im Anschluss in die Blockchain gesetzt, sorgt die EVM dafür, dass derselbe Code auf jedem anderen Knoten ausgeführt wird. Dadurch kann sichergestellt werden, dass ein Programm auf jeden Fall ausgeführt wird, da es sich auf jedem Knoten befindet. Somit lässt sich ein maximaler Konsens erzeugen, welcher dem Ethereum-Netzwerk eine größtmögliche Betrugssicherheit bietet. Außerdem sorgt dieses Verfahren dafür, dass es keine Ausfallzeit gibt. Aber die massive Parallelität im Ethereum-Netzwerk hat auch einen Nachteil. Die Transaktionen im Netzwerk sind im Vergleich zu herkömmlichen Computersystemen um ein Vielfaches langsamer und kostenintensiver. (Vgl. Müller, 2018, S. 2 f.)
Zusammenfassung der Kapitel
1 Einleitung: Die Einleitung ordnet Ether in die Entwicklung der Kryptowährungen ein und erläutert Zielsetzung und Aufbau der Untersuchung.
2 Kryptowährungen: Das Kapitel erklärt symmetrische und asymmetrische Kryptografie sowie grundlegende Merkmale von Kryptowährungen.
3 Blockchain: Es beschreibt die Blockchain als dezentrales Netzwerk und erläutert die Verkettung von Transaktionsblöcken.
4 Ethereum: Das Kapitel stellt die Entstehung und Funktionsweise von Ethereum, intelligente Verträge, die virtuelle Maschine und Ether vor.
5 Lineare Regressionsanalyse: Die Arbeit analysiert Ether-Tagesschlusskurse mit einem linearen Zeitmodell und vergleicht ausgewählte geschätzte und tatsächliche Kurswerte.
6 Bestimmtheitsmaß R²: Das Bestimmtheitsmaß wird als Gütemaß erläutert und auf das Regressionsmodell angewendet.
7 Hypothesentest: Ein Signifikanztest prüft den Zusammenhang zwischen Zeit und Ether-Kurs anhand einer Null- und einer Alternativhypothese.
8 Fazit: Das Fazit diskutiert die Aussagekraft der Regression und die Schwierigkeiten von Kursprognosen auf einem volatilen Kryptowährungsmarkt.
Schlüsselwörter
Ether, Ethereum, Kryptowährungen, Blockchain, Kursanalyse, lineare Regression, Tagesschlusskurse, Residuen, Bestimmtheitsmaß, Hypothesentest, Kryptografie, dezentrale Anwendungen
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in der Arbeit?
Die Arbeit untersucht den Kursverlauf von Ether und die Möglichkeiten seiner statistischen Prognose.
Welche Themenfelder stehen im Mittelpunkt?
Im Mittelpunkt stehen Kryptowährungen, Blockchain, Ethereum und die statistische Analyse historischer Kursdaten.
Welche Frage verfolgt die Untersuchung?
Sie fragt, ob sich der Ether-Kurs anhand einer linearen Regression über die Zeit erklären und prognostizieren lässt.
Welche wissenschaftliche Methode wird verwendet?
Die Arbeit verwendet eine lineare Regressionsanalyse und ergänzt sie durch eine Residuenbetrachtung, das Bestimmtheitsmaß und einen Hypothesentest.
Was behandelt der Hauptteil?
Der Hauptteil stellt das Regressionsmodell für Ether vor und vergleicht ausgewählte tatsächliche Kurse mit geschätzten Werten.
Welche Schlüsselbegriffe charakterisieren die Arbeit?
Zu den zentralen Begriffen gehören Ether, Ethereum, Blockchain, lineare Regression, Residuen und Bestimmtheitsmaß.
Welche Kursdaten liegen der Analyse zugrunde?
Untersucht werden 1216 Ether-Tagesschlusskurse von Januar 2017 bis einschließlich April 2020.
Welche Rolle spielt die Zeit im Regressionsmodell?
Die Zeit dient als unabhängige Variable; der Ether-Kurs in Euro ist die abhängige Variable.
Wie wird der Zusammenhang zwischen Zeit und Kurs geprüft?
Ein Hypothesentest vergleicht die Annahme, dass die Zeit keinen Einfluss auf den Ether-Kurs hat, mit der entsprechenden Alternativhypothese.
- Arbeit zitieren
- Jannis Wellhausen (Autor:in), 2020, Kursanalyse von Ether. Prognose einer linearen Regression und versuchte Vorhersage einer zukünftigen Entwicklung, München, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/997755
