-II-

Inhaltsverzeichnis

Inhaltsverzeichnis   II

Abbildungsverzeichnis   IV

Tabellenverzeichnis V   

Abk  ürzungsverzeichnis  VI

1.  Einleitung  1

2.  Grundlagen  3

2.1.  Begriff Konzern und Konzernarten  3

2.1.1.  Verpflichtung zur Konzernrechnungslegung  3

2.1.2.  Befreiung von der Konzernrechnungslegung  4

2.2.  Exkurs: DAX 30 Unternehmen  5

3.  Konsolidierungsmaßnahmen im Konzernabschluss  5

3.1.  Begriff Konsolidierung  5

3.2.  Exkurs: Gestaltungsmöglichkeiten durch Konzernleitung  6

3.3.  Konsolidierungskreis  6

3.3.1.  Konsolidierungswahlrechte  7

3.3.2.  Konsolidierungsverbot  7

3.3.3.  Vergleich Konsolidierungskreis nach HGB, IAS und US-  8

GAAP   

3.4.  Unternehmenserwerb  9

3.5.  Konsolidierungsmethoden  10

3.5.1.  Kapitalkonsolidierung  11

3.5.1.1.  Vollkonsolidierung  11

3.5.1.1.1.  Erwerbsmethode  12

3.5.1.1.2.  Interessenzusammenführungsmethode  13

3.5.1.2.  Quotenkonsolidierung  14

3.5.1.3.  Equity-Methode  15

4. Konzernbilanzanalyse 21

5. Schlussbetrachtung/Ausblick 23

Anhang VIII Literaturverzeichnis XVI

-IV- Abbildungsverzeichnis

Seite

Abb. 1 Konzernarten 3

Abb. 2 Konsolidierungsmethoden im Konzernabschluss 11

Abb. 3 Schema zur Berechnung des Equity-Wertansatzes 15

-V- Tabellenverzeichnis

Seite

Tab. 1 Konsolidierungspflicht, -wahlrecht und -verbot im Vergleich zwischen 9 HGB, IAS und US-GAAP

Tab. 2 Konzernbeziehungen und Konsolidierungsweise nach HGB 10

Tab. 3 Ausweis von Gemeinschaftsunternehmen im Konzernabschluss 18

Tab. 4 Beispiel zur Umsatzrentabilität bei verschiedenen Konsolidierungs-22 methoden

-VI- Abkürzungsverzeichnis

AaG Anteile anderer Gesellschafter Abs. Absatz Abschn. Abschnitt AG Aktiengesellschaft Anlagev. Anlagevermögen assoz. assoziiert Aufw. Aufwand betr. betrieblicher Bil. Bilanz bzw. beziehungsweise d.h. das heißt DAX Deutscher Aktien Index div. diverse EGHGB Einführungsgesetz zum Handelsgesetzbuche f folgende ff fortfolgende GE Geldeinheiten Gew. Gewinn gez. gezeichnetes GFW Geschäfts- und Firmenwert GmbH Gesellschaft mit beschränkter Haftung GoB Grundsätze ordnungsgemäßer Buchführung GuV Gewinn- und Verlustrechnung HBII Handelsbilanz II HGB Handelsgesetzbuch Hrsg. Herausgeber i.V.m. in Verbindung mit IAS International accounting standards Jahresüb. Jahresüberschuss Kap Kapital KGaA Kommanditgesellschaft auf Aktien Kons. Konsolidierung

-VII-m.E. meines Erachtens RL Rücklagen S. Seite SFAS Statement of Financial Standards sog. so genannte/n sonst. sonstige Tab. Tabelle TransPuG Transparenz- und Publititätsgesetz TU Tochterunternehmen Tz. Textziffer u.a. unter anderem u.U. unter Umständen Umb. Umbuchung Umlv. Umlaufvermögen US-GAAP United States - Generally Accepted Accounting Principles v.U. verbundenes Unterenehmen Verbindl. Verbindlichkeiten vgl. vergleiche

-1- 1.Einleitung

Der Zusammenschluss von Unternehmen hat in der heutigen Wirtschaft eine herausragende Rolle erlangt. So gab es bis zum Beginn der 90er Jahre einen starken Hang zur Diversifikation, um die geschäftlichen Risiken breit zu „streuen“. In den 90er Jahren wurde diese Entwicklung teilweise rückgängig gemacht und es fand eine Konzentration auf die Kernkompetenzen (core competencies), welche noch immer anhält, statt. Dabei werden Unternehmen, welche nicht in das Portfolio eines Konzerns passen, verkauft und dafür andere Unternehmen, bei denen die Realisation von Synergieeffekten oder Skaleneffekte (economies of scale) zu erwarten sind, aufgenommen. Dies bedeutet jedoch nicht, dass ein Unternehmen zu 100% übernommen werden muss. Welche Strategie auch immer mit einer Beteiligung oder Übernahme verfolgt wird, es wird auf jeden Fall eine Veränderung in der Konzernbilanz stattfinden. Für den Bilanzleser ergeben sich daraus weitreichende Konsequenzen. Dies soll Thema der vorliegenden Arbeit sein.

Dazu erfolgt zunächst eine Darstellung des Begriffes Konzern und daran anschließend eine Betrachtung, welche Unternehmen überhaupt zur Konzernrechnungslegung verpflichtet sind. Wenn eine Konzernrechnungslegungspflicht vorliegt, so sind die einzelnen Konzernunternehmen auf eine bestimmte Art und Weise in den Konzernabschluss aufzunehmen. Mit diesen sog. Konsolidierungsmethoden und den Konsequenzen für den Bilanzleser beschäftigt sich der Hauptteil dieser Arbeit. Anschließend erfolgt eine Darstellung zur Konzernbilanzanalyse. Den Abschluss der Arbeit bildet dann die Schlussbetrachtung.

Auf eine vollständige Darstellung der Funktionsweise der Konsolidierungsmethoden wurde verzichtet, da dies den Rahmen dieser Arbeit sprengen würde. Lediglich deren bilanzielle Auswirkungen wurden erläutert, um die Konsequenzen für den Bilanzleser darzustellen.

Auf eine Beschreibung der Auswirkungen der Schuldenkonsolidierung wird verzichtet, da diese zwischen den Rechnungslegungsstandards bzw. zwischen den Konsolidierungsmethoden auf die Konzernbilanz nicht sehr unterschiedlich sind. Auf die Angabe von Paragraphen und Gesetzesgrundlagen wurde ebenso weitestgehend verzichtet. Lediglich bei grundlegenden Regelungen wurden die Paragraphen angegeben, um dem Leser ein eventuelles Nachschlagen im Gesetzestext zu ermöglichen.