Danksagung

Mein Dank gilt in erster Linie Dr. Stephan Wildner, Miriam Sautter und Dr. Alfred Kussmaul von denen die Idee zu dieser Arbeit stammt und die mit ihrem ehrlichen und konstruktiven Feedback sehr zum Gelingen der Arbeit beigetragen haben. Des Weiteren bedanke ich mich bei Prof. Dr. Joseph Hörwick für die Betreuung dieser Masterarbeit und die vielen guten Tipps zur Gestaltung derselben. Ebensolches gilt für den Zweitkorrektor Prof. Dr. Manfred Gruber.

Außerdem möchte ich mich bei Desirée Rebmann und Miriam Schleehuber für die Übernahme des anstrengenden Korrekturlesens bedanken. Weiterer Dank gilt Werner und Hilde Kempf für die vielen kleinen und größeren Aufmunterungen, die sie mir zukommen ließen. Zu guter Letzt möchte ich mich bei meinen Eltern, Hildegard und Klaus Schleehuber, die mir dieses Studium durch ihre finanzielle Unterstützung ermöglicht haben, bedanken.

I

  Inhaltsverzeichnis Johannes Schleehuber  

  Abkürzungsverzeichnis  IV

  Abbildungsverzeichnis  VI

Tabellenverzeichnis   VII

1  Einleitung  1

1.1  Problemstellung  2

1.2  Zielsetzung  3

1.3  Vorgehensweise  3

2  Die betriebliche Altersversorgung in Deutschland  5

2.1  Das Alterssicherungssystem in Deutschland  5

2.2  Die betriebliche Altersversorgung  7

2.3  Die fünf Durchführungswege der bAV  8

2.3.1  Direkt- oder Pensionszusage  10

2.3.2  Unterstützungskasse  11

2.3.3  Direktversicherung  11

2.3.4  Pensionskasse  12

2.3.5  Pensionsfonds  12

2.3.6  EbAVs & Solvency II  13

2.4  Die rechtlichen Bestimmungen zur bAV  13

2.4.1  Gesetzliche Rahmenbedingungen  13

2.4.2  Staatliche Förderung und steuerliche Behandlung der bAV  15

2.4.3  Insolvenzschutz  17

3  Der Weg zu Solvency II  18

3.1  Der Müller-Report  19

3.2  Solvency I  20

3.2.1  EU-Richtlinie 2002/13/EG für Schadenversicherungsunternehmen  20

I

  Inhaltsverzeichnis Johannes Schleehuber  

3.2.2  EU-Richtlinie 2002/83/EG für Lebensversicherungsunternehmen  21

3.3  Solvency II: Richtlinie 2009/138/EG  23

3.3.1  Neue Regelungen - Das Drei-Säulen-Modell  24

3.3.2  Minimum-Capital-Requirements  29

3.3.3  Solvency-Capital-Requirements  31

4  Der VaR als Risikomaßzahl  38

4.1  Varianz-Kovarianz-Modell  39

4.2  Historische Simulation  43

4.3  Monte-Carlo-Simulation  44

5  Die Solvency II-Diskussion hinsichtlich der Einbeziehung von EbAVs  47

5.1  Argumente für die Einbeziehung von EbAVs unter Solvency II  48

5.1.1  Same Risk - Same Capital  48

5.1.2  Level-Playing-Field  51

5.1.3  Sicherheit der Altersversorgung  53

5.2  Lebensversicherungen im Vergleich zu Pensionskassen und Pensionsfonds  54

5.2.1  Geschäftsmodell  54

5.2.2  Finanzierung  56

5.2.3  Risiken und Risk Management  57

5.2.4  Aufsicht  59

5.2.5  Auswirkungen der Anwendung von Solvency II auf Pensionskassen und  

  Pensionsfonds  60

5.3  Fazit  61

6  Alternative Wege zur Regulierung von Unternehmens-Pensionskassen und  

  Unternehmens-Pensionsfonds  65

6.1  Erste Schritte der Umsetzung von Solvency II  66

6.1.1  Die 9. VAG-Novelle  66

6.1.2  MaRisk VA  67

II

  Inhaltsverzeichnis Johannes Schleehuber  

6.2  Einfaches Modell für den Umgang mit Unternehmens-Pensionskassen und  

  Unternehmens-Pensionsfonds als Alternative zu Solvency II  70

6.2.1  Mögliche Aufwandsbeschränkungen  71

6.2.2  Einfaches Modell für Unternehmens-Pensionskassen und Unternehmens-  

  Pensionsfonds  75

7  Schlussbetrachtung  87

  Literaturverzeichnis  89

III

Abkürzungsverzeichnis Johannes Schleehuber

Abkürzungsverzeichnis aba Arbeitsgemeinschaft für betriebliche Altersversorgung

AG Aktiengesellschaft

AltEinkG Alterseinkünftegesetz

AVmG Altersvermögensgesetz

BaFin Bundesamt für Finanzen

bAV betriebliche Altersversorgung

BAV (ehemaliges) Bundesamt für Versicherungswesen

BBG Beitragsbemessungsgrenze in der gesetzlichen Rentenversicherung

BDA Bund deutscher Arbeitgeber

BetrAVG Betriebsrentengesetz

bspw. beispielsweise

bzw. beziehungsweise

e.V. eingetragener Verein

EbAVs Einrichtungen der betrieblichen Altersversorgung

EFRP European Federation for Retirement Provision

EStG Einkommenssteuergesetz

EU Europäische Union

evtl. eventuell

GDV Gesamtverband der deutschen Versicherer

GRV Gesetzliche Rentenversicherung

IAIS International Association of Insurance Supervisors

IAS 19 International Accounting Standard Nineteen

IV

Abkürzungsverzeichnis Johannes Schleehuber

IG Interessengemeinschaft

IKS Internes Steuerungs- und Kontrollsystem

IORPs Institutions for Occupational Retirement Provision

LMU Ludwig-Maximilians-Universität

MaRisk (VA) Mindestanforderungen an das Risikomanagement von Versicherungsunternehmen

MCR Minimum-Capital-Requirements

OECD Organisation für wirtschaftliche Zusammenarbeit

ORSA Own Risk and Solvency Assessment

PAV private Altersversorgung

PSVaG Pensions-Sicherungs-Verein

QIS Qualitative Impact Study

RTS Report to Supervisor

SCR Solvency-Capital-Requirement

SFCR Solvency and Financial Condition Report

u.a. unter anderem

VAG Versicherungsaufsichtsgesetz

VaR Value-at-Risk

vgl. vergleiche

V

  Abbildungsverzeichnis Johannes Schleehuber  

  Abbildungsverzeichnis  

  Abbildung 1 - Das deutsche Alterssicherungssystem  

  Abbildung 2 - Zeitplan bis zur Einführung von Solvency II  

  Abbildung 3 - Das Drei-Säulen-Modell  

  Abbildung 4 - Berechnung des SCR nach der QIS 5  

  Abbildung 5 - Ziele des Risikomanagements im Vergleich  

  Abbildung 6 - Struktureller Überblick über die MaRisk  

  Abbildung 7 - Überblick über die Vereinfachungen des Modells gegenüber Solvency II  

  Abbildung 8 - Beispielhafte Darstellung des Verlaufs des MCR  

  Abbildung 9 - Beispielhafte Darstellung der Über- bzw. Unterdeckung des MCR  

  Abbildung 10 - Überblick über die Vereinfachungen im Berichtswesen des Modells  

  gegenüber Solvency II  

  Abbildung 11 - Graphische Darstellung der Aufwände durch das Modell  

VI

Tabellenverzeichnis Johannes  Schleehuber  

  Tabellenverzeichnis  

Tabelle 1  - Vergleich der verschiedenen Durchführungswege  9

Tabelle 2  - Die steuer- und sozialversicherungsrechtliche Behandlung der Beiträge und  

  Versorgungsleistungen im Überblick  16

Tabelle 3  - Beiträge zum PSVaG je Durchführungsweg  17

Tabelle 4  - Korrelationsmatrix BSCR  34

Tabelle 5  - allgemeine Aufwandserleichterungen zu Solvency II  72

Tabelle 6  - Aufwandserleichterungen hinsichtlich der 1. Säule  73

Tabelle 7  - Aufwandserleichterungen hinsichtlich der 2. Säule  73

Tabelle 8  - Aufwandserleichterungen hinsichtlich der 3. Säule  74

Tabelle 9  - mögliche Anpassungen der Regelungen an die bAV  75

VII

1. Einleitung Johannes Schleehuber

1 Einleitung

¹ durch das Europäische Am 10. November 2009 wurde die sogenannte Solvency II-Richtlinie Parlament und den Rat verabschiedet. Durch das in Kraft treten der Richtlinie im Oktober 2012, werden die für Versicherungsunternehmen geltenden Regelungen zur Kapitalhinterlegung sowie die Pflicht zu einem umfassenden Risikomanagement deutlich ² . Seit Verabschiedung dieser für die Mitgliedsstaaten der Europäischen Union (EU) verschärft

verbindlichen Richtlinie ist eine intensive Diskussion darüber entbrannt, ob man Einrichtungen der betrieblichen Altersversorgung (EbAVs) in die neuen Regelungen mit

³ . Während die Vertreter der Versicherungen klar für die Einbeziehung einbeziehen sollte

plädieren, da sie einen Wettbewerbsnachteil vermeiden möchten, fürchten vor allem Pensionskassen und Pensionsfonds einschneidende negative Auswirkungen für ihr ⁴ . Gerade Geschäftsmodell, was sich letztendlich auf die Rentenversicherten auswirken würde für sogenannte Unternehmens-Pensionskassen und Unternehmens-Pensionsfonds könnte die Anwendung der Richtlinie das Aus bedeuten, da Einrichtungen dieser Art teilweise über sehr wenig Personal verfügen und nicht ohne Weiteres die finanziellen Mehrbelastungen tragen könnten.

Wohin die Diskussion letztendlich führen wird, lässt sich momentan noch nicht vorhersagen. ⁵ . Allerdings Sicher ist jedoch, dass es auch für EbAVs erweiterte Regelungen geben wird lassen sich momentan noch keine sicheren Aussagen darüber treffen, wie diese Veränderungen exakt aussehen werden. Sollten die Solvency II-Regelungen letztendlich auch Pensionskassen und Pensionsfonds mit einbeziehen, dann ist von entscheidender Bedeutung, ob ein Modell entwickelt werden kann, welches einfach und unkompliziert anzuwenden ist und das es Unternehmens-Pensionskassen und Unternehmens-Pensionsfonds ermöglicht, weiterhin zu bestehen. Mit dieser Arbeit soll die Diskussion in diese Richtung vorangetrieben und ein Vorschlag für solch ein Modell vorgestellt werden.

¹ Richtlinie 2009/138/EG

² Die bisherigen Regeln wurden vor allem wegen des mangelnden Risikobezugs kritisiert. Vgl. hierzu

(RiskNET, 2010)

³ Vgl. (Bazzazi, 2008) und (Bazzazi, 2010)

⁴ Vgl. (Rutten, 2008)

⁵ Vgl. (Neuburger, 2006)

1

1. Einleitung Johannes Schleehuber

1.1 Problemstellung

Die Solvency II-Richtlinie muss bis zum 31. Oktober 2012 auf nationaler Ebene von den ⁶ . Ab diesem Zeitpunkt wird sie Mitgliedsstaaten der Europäischen Union umgesetzt werden

somit für alle Versicherungen in der EU bindendes europäisches Recht darstellen. Die Versicherungen müssen demnach in Zukunft mehr Kapital bereithalten, um auch in Krisenzeiten das Bestehen des Unternehmens garantieren zu können. Zusätzlich tritt das Risikomanagement der Versicherungen in den Fokus. Es muss deutlich ausgebaut und im Unternehmen als Managementtool etabliert werden. Als dritte wesentliche Änderung werden die öffentlichen Berichtspflichten stark erweitert, um eine bessere Vergleichbarkeit für die

⁷ . Die Intention, welche die EU mit diesen Regelungen hegt, ist Stakeholder zu ermöglichen

genau definiert: Die finanzielle Stabilität von Versicherungen soll gesichert und somit die

⁸ . Inwieweit dieses Ziel durch die neuen Versicherungsnehmer besser geschützt werden

Regelungen erreicht wird, muss sich in den nächsten Jahren zeigen, erheben sich doch

⁹ . unüberhörbare, kritische Stimmen bei den Betroffenen

Die heißeste Diskussion im Zusammenhang mit Solvency II dreht sich momentan um die Einbeziehung der betrieblichen Altersversorgung (bAV) in das Regelwerk. Während aus dem Lager der Versicherungen vehement gefordert wird, die Einrichtungen der betrieblichen Altersversorgung einzubinden, kämpft die Lobby der Pensionskassen und Pensionsfonds strikt dagegen an. Die Argumente beider Seiten sind nachvollziehbar. Während die Versicherungsbranche Wettbewerbsnachteile gegenüber den EbAVs durch die einseitige Einbeziehung in das Solvency II-Regelwerk fürchtet, könnten auf Pensionskassen und

Pensionsfonds erhebliche finanzielle Mehrbelastungen zukommen.

Die Einbeziehung von EbAVs könnte für diese zu einer enormen Steigerung an benötigtem Eigenkapital führen. Dies würde wiederum zu einer Erhöhung der Kosten führen, was

¹⁰ . Hierdurch würde sich die Unternehmen verleiten könnte, aus der bAV auszusteigen

Versorgungslage im Alter für die deutsche Bevölkerung verschlechtern, was den Zielen von Solvency II widersprechen würde. Folglich ist es eine zentrale Fragestellung dieser Arbeit, ob EbAVs tatsächlich in Solvency II einbezogen werden sollten bzw. müssen? Des Weiteren

⁶ Die Solvency II-Richtlinie wird im Rahmen des so genannten Lamfalussy-Verfahrens umgesetzt. Zu näheren

Informationen vgl. (Braun, 2008)

⁷ Vgl. zu den Neuerungen durch Solvency II vgl. (Milliman, 2007)

⁸ Vgl. (European Comission, 2009)

⁹ Vgl. bspw. (Fromme, 2010)

¹⁰ Vgl. (Ottawa, 2008)

2

1. Einleitung Johannes Schleehuber

sollen alternative Wege der Regulierung von Pensionskassen und Pensionsfonds aufgezeigt und diskutiert werden.

Sollte die Solvency II-Richtlinie tatsächlich auch auf EbAVs Anwendung finden, müssten vor allem Unternehmens-Pensionskassen und Unternehmens-Pensionsfonds Wege zur Durchführung finden, die mit dem vorhandenen Kapital sowie den vorhandenen Mitarbeitern realisiert werden könnten. Letztlich wäre die Frage, ob es für solche Einrichtungen möglich wäre, weiterhin zu existieren.

1.2 Zielsetzung

Einen Beitrag zur aktuellen Diskussion um die Einbeziehung von EbAVs in die Regelungen von Solvency II zu liefern, ist die Zielsetzung dieser Arbeit. Hauptpunkt der Diskussion ist sicherlich, ob die EbAVs in direktem Wettbewerb zu Versicherungen stehen. Wenn man diese Frage mit einem „ja“ beantwortet, dann müssen die EbAVs tatsächlich unweigerlich mit einbezogen werden. Findet man als Antwort auf diese Frage aber ein (klares) „nein“, dann ist die Einbeziehung wesentlich schwieriger zu begründen. Diese Arbeit möchte die Unterschiede und Gemeinsamkeiten zwischen Versicherungen und EbAVs beschreiben, um danach klar Stellung zu dieser Frage beziehen zu können. Auch das Aufzeigen sowie die Diskussion von alternativen Wegen zur Regulierung bzw. zur Aufsicht von EbAVs liegen im Zielbereich der Arbeit.

Eine zweite Zielstellung liegt darin, Perspektiven für kleine Pensionskassen und

Pensionsfonds zu liefern, sollten diese tatsächlich in Solvency II einbezogen werden. Hierfür soll ein einfaches Modell entwickelt werden, das auch von Unternehmens-Pensionskassen und

Unternehmens-Pensionsfonds ohne übermäßigen personellen und finanziellen Aufwand umgesetzt werden kann und ihnen somit erlaubt, weiterhin die Altersversorgung ihrer Mitglieder zu sichern.

1.3 Vorgehensweise

Die Ziele dieser Arbeit liegen, wie bereits dargelegt, in der Beantwortung der Frage, ob EbAVs in die Regelungen von Solvency II einbezogen werden müssen sowie in der

3

1. Einleitung Johannes Schleehuber

Entwicklung eines einfachen Modells zur Umsetzung von Solvency II für Unternehmens-Pensionskassen und Unternehmens-Pensionsfonds.

Zur Beantwortung dieser Fragen wurde folgender Aufbau gewählt: Um einen kurzen Überblick über das grundlegende Element der Diskussion zu geben, wird zunächst die bAV in Deutschland mit all ihren Durchführungswegen sowie den gesetzlichen Rahmenbedingungen und der staatlichen Förderung beschrieben (Kapitel 2). Im Anschluss folgt die Darstellung der Entwicklung hin zu Solvency II. Hierbei werden der Müller-Report und Solvency I betrachtet, bevor der aktuelle Stand von Solvency II nach der Rahmenrichtlinie von Madrid 2009 betrachtet wird (Kapitel 3).

Da die Anwendung des Value-at-Risk (VaR) ein wesentliches Merkmal von Solvency II darstellt, wird dieser anschließend näher vorgestellt (Kapitel 4). Es ist hierbei weniger wichtig, die Berechnung mit all ihren Eigenheiten nachvollziehen zu können, als vielmehr die Aussage des VaR, welche mit einer gewissen Unsicherheit behaftet ist, zu verstehen. Dabei spielen auch die unterschiedlichen Berechnungsmethoden eine bedeutende Rolle.

Im Anschluss folgt die eigentlich Diskussion über die Einbeziehung von EbAVs unter Solvency II (Kapitel 5). Zunächst werden die Argumente, die für und gegen eine Einbeziehung sprechen vorgestellt. Anschließend findet eine Untersuchung der Unterschiede zwischen Versicherungen und Pensionskassen/Pensionsfonds statt, bevor auf die Auswirkungen der Einbeziehung eingegangen wird. Abschließend wird mit einem Zwischenfazit Stellung in dieser Diskussion bezogen. Am Ende der Arbeit wird darauf eingegangen, welche alternativen Lösungen zur Regulierung von Pensionskassen und Pensionsfonds in Erwägung gezogen werden könnten, bevor ein einfaches Modell zur Umsetzung von Solvency II, das auch von Unternehmens-Pensionskassen und Unternehmens-Pensionsfonds umgesetzt werden könnte, beschrieben wird (Kapitel 6).

Diese Arbeit beschränkt sich auf die Situation der bAV in Deutschland, andere europäische Länder werden außer Acht gelassen. Ebenso ist es nicht Ziel dieser Arbeit die bAV in all ihrer Komplexität zu erfassen, sondern einen Beitrag zur Diskussion um die Einbeziehung von EbAVs unter die Regelungen von Solvency II zu leisten. Hierbei stützt sie sich auf Literaturstudien, theoretische Überlegungen sowie eigene Gedanken des Verfassers. Auch die sachdienlichen Hinweise und Meinungen verschiedener Experten der Firma Towers Watson fließen in die Bearbeitung mit ein.

4

2. Die betriebliche Altersversorgung in Deutschland Johannes Schleehuber

2 Die betriebliche Altersversorgung in Deutschland

Durch neue gesetzliche Regelungen zur betrieblichen Altersversorgung in Deutschland wurde in den ersten Jahren des 2. Jahrtausends ein Trend hin zur Steigerung der Attraktivität der betrieblichen Altersversorgung eingeläutet. War die Anzahl der Arbeitnehmer, denen eine betriebliche Rente zustand, jahrelang rückläufig, so hat sich diese Entwicklung nun ¹¹ Die Trendwende war aufgrund absehbarer Probleme der gesetzlichen gewendet.

¹² absolut erforderlich und auch Zielsetzung der staatlichen Reformen. Rentenversicherung

Steuerliche Förderung und die Vereinfachung der Übertragung von Ansprüchen auf den neuen Arbeitgeber bei einem Arbeitsplatzwechsel sind zwei wesentliche Beispiele, für die ¹³ . erfolgreichen Bemühungen des Gesetzgebers

Nachfolgend soll zunächst ein kurzer Einblick in das Alterssicherungssystem in Deutschland gegeben werden (Kapitel 2.1), bevor näher auf die betriebliche Altersversorgung (bAV) eingegangen wird (Kapitel 2.2). Hierbei soll sowohl ein Überblick über die existierenden Möglichkeiten zur Durchführung der bAV gegeben (Kapitel 2.3) als auch die neuen gesetzlichen Bestimmungen umrissen werden (Kapitel 2.4).

2.1 Das Alterssicherungssystem in Deutschland

Das Alterssicherungssystem in Deutschland beruht auf dem so genannten drei-Säulen-Modell, welches die drei Säulen

• der gesetzlichen Rentenversicherung (GRV)

• der betrieblichen Altersversorgung (bAV)

• und der privaten Altersversorgung (PAV)

umfasst und in Abbildung 1 graphisch dargestellt ist. Da die gesetzliche Rente in Deutschland seit dem zweiten Weltkrieg sehr gut ausgebaut war, traten die beiden anderen Pfeiler des Modells lange in den Hintergrund. Doch durch die sich seit Jahren abzeichnende demographische Entwicklung einhergehend mit immer geringeren Geburtenraten und einer immer längeren Lebenserwartung, muss die Rente für immer mehr und länger lebende

¹¹ Vgl. (Leiber, 2005)

¹² Vgl. (Börsch-Supan, Bucher-Koenen, Reil-Held, & Wilke, 2008)

¹³ Näheres hierzu in Kapitel 2.4.1

5

2. Die betriebliche Altersversorgung in Deutschland Johannes Schleehuber

¹⁴ . Der Rentner durch immer weniger beitragspflichtige Erwerbstätige finanziert werden Gesetzgeber hat erkannt, dass die GRV den Erwerbstätigen auf Dauer keine Erhaltung des Lebensstandards im Alter mehr bieten kann und hat aufgrund dessen versucht, mit neuen Gesetzen die beiden alternativen Säulen der Altersversorgung zu stärken.

15 Abbildung 1 - Das deutsche Alterssicherungssystem

¹⁶ , Im Gebiet der PAV wurde im Januar 2002 die Riester-Rente eingeführt , benannt nach dem ehemaligen Arbeitsminister Walter Riester. Die Riester-Rente bietet demjenigen, welcher Geld von seinen Netto-Bezügen zur privaten Altersvorsorge einsetzt, jährliche Zulagen des Staates. Konkret bedeutet dies, wer mindestens 60 Euro für die private Altersvorsorge einzahlt, kann bis zu 154 Euro pro Jahr vom Staat bekommen, zuzüglich einem weiteren

^17,18 . Betrag für jedes vorhandene Kind

Auch die Attraktivität der Betriebsrenten wurde durch eine neue Gesetzgebung in diesem Bereich erhöht. Nähere Informationen hierzu finden sich in den nachfolgenden Kapiteln.

Grundsätzlich ist bei der Alterssicherung zwischen zwei Vorgehensweisen zu unterscheiden:

¹⁹ . Das Umlag dem Umlageverfahren und d em Kapitaldeckungsverfahren geverfahren kommt hierzulande bei der gesetzlichen Rentenversicherung zum Einsatz. Hierbei sichert die jeweilige Generation der Erwerbstätigen durch ihre Beiträge die Versorgung der Rentner. Beim Kapitaldeckungsverfahren spart hingegen jeder Erwerbstätige bzw. j ede Generation von

¹⁴ Vgl. zu den Entwicklungen in der GRV (Deutsche Bundesbank, 2008)

¹⁵ Eigene Darstellung

¹⁶ Die Riester-Rente kann auch für

¹⁷ bis zu 185 Euro für jedes Kind d

ab 2008 geboren wurde

¹⁸ Für weitere Informationen zur Riester-Rente sei der Leser auf (ZUKUNFT klipp + klar, 2008) verwiesen.

¹⁹ Vgl. (Krupp, 1997) zu Vor- und Nachteilen des jeweiligen Verfahrens

6

2. Die betriebliche Altersversorgung in Deutschland Johannes Schleehuber

Erwerbstätigen während der Erwerbsphase Kapital an, um mit diesem die eigene Versorgung im Ruhestand zu gewährleisten. Dieses Verfahren wird in der privaten Altersvorsorge angewandt. Bei der betrieblichen Altersversorgung kommen beide Verfahren zum Einsatz. Beim Umlageverfahren werden hierbei die Beiträge sowie die Erträge zur Bedarfsdeckung aller Leistungsanwärter verwendet, während beim Kapitaldeckungsverfahren die Beiträge und ²⁰ . Erträge einem Leistungsanwärter eindeutig zugeordnet sind

2.2 Die betriebliche Altersversorgung

Die betriebliche Altersversorgung stellt die älteste Form der Altersversorgung dar. Schon im 19. Jahrhundert begannen Unternehmen auf diese Art und Weise, für die soziale Absicherung

²¹ . Allerdings unterschied sich die Intension der damaligen ihrer Arbeitnehmer zu sorgen

Versorgungszusagen deutlich von den heutigen. So gründete bspw. Werner von Siemens 1872 eine Pensions-, Witwen- und Waisenkasse, um die Versorgung seiner Arbeitnehmer, denen er sich familiär verbunden fühlte, zu gewährleisten und sich ihre Loyalität zu sichern. Er sprach hierbei von einem „gesunden Egoismus“ in seinen Interessen, da er die Zufriedenheit und ²² . Loyalität seiner Mitarbeiter als entscheidenden Erfolgsfaktor für das Unternehmen ansah

Nachdem die bAV Ende des 20. Jahrhunderts lange Zeit - aufgrund von steuerlichen Aspekten und nicht mehr zeitgerechten Lösungen hinsichtlich der deutlich gestiegenen Anzahl an Arbeitsplatzwechseln der Arbeitnehmer - an Bedeutung verlor, gelang es dem Gesetzgeber in den letzten Jahren, ihre Attraktivität deutlich zu steigern. Dies lässt sich an einer merklich gewachsenen Zahl von betrieblich rentenversicherten Erwerbstätigen ²³ . erkennen

So hat seit der Einführung des Altersvermögensgesetzes (AVmG) am 1. Januar 2002 jeder

²⁴ . Der Arbeitnehmer das Recht auf Entgeltumwandlung zur Finanzierung einer bAV Arbeitgeber ist jedoch weiterhin nicht verpflichtet, sich an der Finanzierung zu beteiligen. Ein weiterer Baustein in der Gesetzgebung zu den Einrichtungen der betrieblichen Altersversorgung ist das Alterseinkünftegesetz (AltEinkG), durch welches die steuerliche Förderung der bAV ausgeweitet wird. Für den Arbeitnehmer bedeutet dieses Gesetz eine

²⁰ Vgl. (Finanzkonzepte-Bayern, 2010)

²¹ Vgl. (Deutsches Institut für Altersvorsorge)

²² Vgl. (Siemens)

²³ Vgl. (Leiber, 2005)

²⁴ § 1a Abs. 1 Satz 1 BetrAVG

7

2. Die betriebliche Altersversorgung in Deutschland Johannes Schleehuber

deutliche Verbesserung im Hinblick auf die Unverfallbarkeit und die Portabilität von erworbenen Ansprüchen. Genauer wird auf diese Gesetze in Kapitel 2.4.1 eingegangen.

Die Leistungen der bAV umfassen die Zusage des Arbeitgebers aufgrund des bestehenden Arbeitsverhältnisses für die Versorgung des Arbeitnehmers

• im Alter

• bei Invalidität

• oder Tod

einzustehen. Für Unternehmen stellt die bAV eine der wichtigsten Möglichkeiten zur

²⁵ . Die Global Workflow Study von Towers Mitarbeitergewinnung und Mitarbeiterbindung dar

Watson hat ergeben, dass die bAV als Teil der sogenannten „Benefits“ schon heute auf Rang

²⁶ . Glaubt man McKinsey, so 5 der bedeutendsten Einflüsse auf die Mitarbeiterbindung steht ²⁷ , wird bis 2020 in Deutschland eine Lücke von bis zu 1,2 Millionen Akademikern entstehen was bedeutet, dass sich Unternehmen in einem immer größeren Wettbewerb um qualifizierte Arbeitskräfte durchsetzen werden müssen. Vor diesem Hintergrund ist davon auszugehen, dass die Wichtigkeit der bAV im Hinblick auf die Mitarbeitergewinnung noch einmal sprunghaft ansteigen wird.

²⁸ hat sich Bei einer Umfrage von Towers Watson im Blickfeld der Global Workflow Study ergeben, dass die Arbeitnehmer sich überwiegend in der Lage sehen, für ihre Karriere und ihre Gesundheitsvorsorge sorgen zu können. Allerdings schätzen sie ihre Kompetenzen im Bereich der finanziellen Vorsorge für das Rentenalter eher schlecht ein. Dies scheint folglich ein Aufgabenfeld zu sein, in dem Unternehmen ihre Mitarbeiter stark entlasten können, was uns wieder auf das eben besprochene Feld der Mitarbeitergewinnung und Mitarbeiterbindung zurückführt.

2.3 Die fünf Durchführungswege der bAV

In Deutschland existieren seit dem Jahr 2002 insgesamt fünf mögliche Durchführungswege zur betrieblichen Altersversorgung. Damals wurden die vorhandenen Möglichkeiten der Direktzusage, der Unterstützungskasse, der Direktversicherung und der Pensionskasse, um den Weg des Pensionsfonds ergänzt. Die Existenz von fünf verschiedenen Durchführungswegen ist auf die geschichtliche Entwicklung der bAV zurückzuführen. Schon

²⁵ Vgl. (Towers Watson, 2010)

²⁶ Vgl. (Towers Watson, 2010)

²⁷ Vgl. (McKinsey, 2008)

²⁸ Vgl. (Towers Watson, 2010)

8

2. Die betriebliche Altersversorgung in Deutschland Johannes Schleehuber

deutlich vor der gesetzlichen Rentenversicherung entstanden, wurde erst 1974 mit dem Gesetz zur Verbesserung der betrieblichen Altersversorgung (BetrAVG) ein gesetzlicher Rahmen geschaffen. Heutzutage hat zweifellos jeder Durchführungsweg seine Berechtigung, da alle Durchführungswege unterschiedliche steuerliche und bilanzielle Vorteile und Eigenheiten

²⁹ . bieten

Beschließt ein Unternehmen die Einrichtung einer betrieblichen Altersversorgung, kann es die Art der Durchführung frei wählen, es sei denn, das Unternehmen ist aufgrund von

³⁰ . Wird vom Arbeitgeber Tarifverträgen an einen bestimmten Durchführungsweg gebunden eine Pensionskasse oder ein Pensionsfonds angeboten, so kann der Arbeitnehmer keinen anderen Durchführungsweg beanspruchen. Er hat allerdings das gesetzlich bestätigte Recht, die Durchführung einer Entgeltumwandlung über eine Direktversicherung zu verlangen, falls

³¹ . keine betriebliche Altersversorgung vom Arbeitgeber angeboten wird

Welcher der angebotenen Wege der jeweils Beste für den einzelnen Betrieb ist, muss situativ entschieden werden. Bei kleineren Unternehmen spielen der Verwaltungsaufwand und das finanzielle Risiko des jeweiligen Durchführungsweges sicherlich eine wichtigere Rolle als bei größeren Firmen. Tabelle 1 gibt einen Überblick über die verschiedenen Gestaltungsarten der bAV, welche nachfolgend genauer erläutert werden sollen.

33 Tabelle 1 - Vergleich der verschiedenen Durchführungswege

²⁹ Für detaillierte Informationen zu den Durchführungswegen vgl. (Doetsch, Oecking, Rath, & Reichenbach,

2009)

³⁰ § 17 Abs. 3 und 5 BetrAVG

³¹ § 1 a Abs. 1 Satz 3 BetrAVG

³² Durch Rechtsprechung faktisch eingeräumt. Vgl. (Buttler & Baier, 2009) Kapitel 3.1

³³ Nach (ZUKUNFT klipp + klar, 2008)

9

2. Die betriebliche Altersversorgung in Deutschland Johannes Schleehuber

Die wesentlichen Risiken der bAV sind biometrische und Kapitalanlagerisiken. Die biometrischen Risiken beinhalten den Tod Versorgungsberechtigter, bezogen auf die Versorgung der Hinterbliebenen, die Berufsunfähigkeit aufgrund von Invalidität und das Risiko der Langlebigkeit von Versorgungsberechtigten. Das Risiko liegt in der Gefahr, dass die tatsächlichen Verpflichtungen nicht durch den vorher kalkulierten Deckungsrahmen beglichen werden können. Beim Kapitalanlagerisiko handelt es sich um das Risiko, das aus der Anlage der eingezahlten Beiträge entsteht. Hierunter zählen u.a. das Zinsrisiko, das ³⁴ . Liquiditätsrisiko oder das Verlustrisiko

Generell gilt, dass das Risiko der zu leistenden Zahlungen im Versorgungsfall nur bei einer leistungsorientierten Zusage beim Arbeitgeber liegt. Schließlich muss er hierbei die zugesagten Leistungen bezahlen, unabhängig davon welche Ereignisse seit der Zusage eingetreten sind. Ist die Zusage beitragsorientiert wird das Risiko auf den Arbeitnehmer übertragen, da bei dieser Vorgehensweise nur die eingezahlten Beiträge zurückgezahlt werden müssen.

2.3.1 Direkt- oder Pensionszusage

³⁵ verpflichtet sich der Arbeitgeber gegenüber dem Bei einer Direkt- oder Pensionszusage

³⁶ . Hierbei wird keine Versicherung Arbeitnehmer zu den oben genannten Leistungen der bAV

zwischengeschaltet und sämtliche Ansprüche des Arbeitnehmers liegen direkt beim Arbeitgeber. Durch diesen direkten Anspruch des Arbeitnehmers auf die Auszahlung sämtlicher zugesagter Beiträge liegt das gesamte Risiko folglich beim Arbeitgeber. Dieser ist berechtigt Pensionsrückstellungen innerhalb seiner Bilanz zu bilden, die er steuerlich geltend

³⁷ machen kann. Allerdings muss er Beiträge an den Pensions-Sicherungs-Verein (PSVaG) leisten, der im Falle einer Insolvenz dann die Verpflichtung des Arbeitgebers gegenüber dem

³⁸ . Durch den Abschluss einer Rückdeckungsversicherung kann das Arbeitnehmer trägt

beträchtliche finanzielle Risiko einer Direktzusage abgefangen werden. Dies ist vor allem für kleinere Betriebe eine intensive Überlegung wert.

³⁴ Für genauere Informationen zu den Risiken der bAV vgl. (European Center for Financial Services, 2003)

³⁵ § 1 Absatz 1 Satz 2 BetrAVG

³⁶ Altersversorgung, Hinterbliebenenversorgung und Invaliditätsversorgung

³⁷ Näheres zum Pension-Sicherungs-Verein können Sie dessen Homepage entnehmen: http://www.psvag.de/

³⁸ §§ 7,14 BetrAVG

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2. Die betriebliche Altersversorgung in Deutschland Johannes Schleehuber

2.3.2 Unterstützungskasse

³⁹ zahlt der Arbeitgeber Bei der Durchführung der bAV über eine Unterstützungskasse

Beiträge an die Unterstützungskasse, die - meist in der Rechtsform eines eingetragenen ⁴⁰ Vereins - eine rechtlich selbstständige Versorgungseinheit darstellt. Die

Unterstützungskasse unterliegt nicht der Versicherungsaufsicht und ist frei in der Anlage des Vermögens, was bedeutet, dass sie auch einen Teil des anzusparenden Vermögens als Kredit im Unternehmen belassen kann. Ein besonderer Vorteil für den Arbeitgeber liegt hierbei in der Gegebenheit, dass die Beiträge an die Unterstützungskasse gewinnmindernd wirken, also

⁴¹ . Auch bei der Unterstützungskasse ist der steuerlich geltend gemacht werden können ⁴² . Für kleinere Unternehmen bietet Arbeitnehmer über den PSVaG gegen Insolvenz geschützt

sich die Versorgung über Gruppenunterstützungskassen an, da diese durch die Übernahme des Verwaltungsaufwands den einzelnen Betrieb entlasten. Beim Durchführungsweg über eine Unterstützungskasse überträgt der Arbeitgeber sämtliche Risiken der bAV auf die Unterstützungskasse. Allerdings muss er für die versprochenen Leistungen gegenüber den Versorgungsberechtigten einstehen, sofern die zugesagten Leistungen der

Unterstützungskasse ausbleiben.

2.3.3 Direktversicherung

⁴³ als Weg der bAV, schließt er für seine Wählt der Arbeitgeber die Direktversicherung

Mitarbeiter Lebensversicherungen ab, wobei er entweder Einzel- oder Gruppenverträge verwendet. Der Arbeitgeber ist somit der Versicherungsnehmer und Beitragszahler, während der Arbeitnehmer, bzw. seine Hinterbliebenen, der Begünstigte ist. Die Beiträge sind gewinnmindernde Betriebsausgaben und der Arbeitgeber muss keine Beiträge an den PSVaG zahlen, da die Direktversicherung der staatlichen Versicherungsaufsicht, sowie der Anlageregulierung nach dem Versicherungsgesetz unterliegt, wodurch dem Arbeitnehmer entsprechende Sicherheit gewährleistet wird. Sämtliche Risiken werden beim Abschluss einer Direktversicherung vom Arbeitgeber auf die Versicherung übertragen.

Die Direktversicherung eignet sich besonders für kleinere und mittlere Betriebe, da der Verwaltungsaufwand sehr gering ist und der Arbeitgeber keinerlei finanzielles Risiko trägt.

³⁹ § 1 b Absatz 4, § 1Absatz 1 Satz 3 BetrAVG

⁴⁰ Zu den Rechtsformen der Unterstützungskasse siehe (Buttmann, 2002)

⁴¹ § 4 d EStG

⁴² § 7 Absatz 1 Satz 2 Nummer 2 BetrAVG

⁴³ § 1 b Absatz 2 BetrAVG

11

2. Die betriebliche Altersversorgung in Deutschland Johannes Schleehuber

Sind die Ansprüche aus der bAV schon unverfallbar geworden, darf der Vertrag zur Lebensversicherung nicht durch den Arbeitgeber widerrufen werden, falls das

⁴⁴ . Arbeitsverhältnis beendet wird

2.3.4 Pensionskasse

⁴⁵ Pensionskassen sind rechtlich selbstständige Unternehmen, die der staatlichen Versicherungsaufsicht, also der Aufsicht durch das Bundesamt für Finanzen (BaFin), unterliegen. Finanziert werden die Pensionskassen über Zuwendungen der Trägerunternehmen sowie aus Vermögenserträgen. Das Kapital muss konservativ angelegt werden, das heißt, es darf nur ein bestimmter Teil des Vermögens in Aktien investiert werden. Der Arbeitgeber muss aus diesem Grunde keine Beiträge an den PSVaG zahlen. Die Unterschiede zwischen Pensionskasse und Direktversicherung liegen hauptsächlich in der Gesellschaftsform. Während die Pensionskasse ein eigenes Unternehmen mit dem speziellen Zweck der „Absicherung wegfallenden Erwerbseinkommens wegen Alters, Invalidität, oder ⁴⁶ , wird die Direktversicherung mit einem Versicherungsunternehmen abgeschlossen. Tod ist“

Die Risiken der bAV trägt die Pensionskasse.

2.3.5 Pensionsfonds

Seit 2002 gibt es diese fünfte Durchführungsart der betrieblichen Altersversorgung, die sich ⁴⁷ stellt einen an englischen und amerikanischen Vorbildern orientiert. Auch der Pensionsfonds rechtlich selbstständigen Versorgungsträger dar, von dem den Arbeitnehmern ein Rechtsanspruch auf die zugesagten Leistungen gewährt wird. Er übernimmt hierbei sämtliche Risiken der bAV des Arbeitgebers. Im Gegensatz zur Direktversicherung oder der Pensionskasse sind Pensionsfonds jedoch in der Anlage ihrer Beiträge weitgehend unbeschränkt. Dadurch bietet sich ihnen die Chance, höhere Renditen zu erzielen, sie unterliegen jedoch auch einem wesentlich höheren Risiko. Der Arbeitgeber zahlt nur ein Fünftel der sonstigen Beiträge an den PSVaG, über welchen die Arbeitnehmer bei einer Insolvenz des Betriebes abgesichert sind.

⁴⁴ § 1 b Absatz 2 BetrAVG

⁴⁵ § 118a VAG

⁴⁶ § 118a Satz 1 VAG

⁴⁷ § 112 VAG

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