Diese Arbeit beschäftigt sich mit den Vorteilen der synthetischen Replikation bei Exchange Trade Funds (ETF). Eingangs werden ETFs definiert und die verschiedenen Replikationsmöglichkeiten differenziert. Danach wird im speziellen auf die synthetische Replikationsmethode und ihre Charakteristika eingegangen und anschließend nach Performance- und Risikoaspekten beurteilt. Schließlich werden die Vorteile dieser Methode für den Anleger zusammengefasst und ein Fazit getroffen.
In den vergangenen Jahren hat sich das Volumen passiver Fonds durch die Einführung von Exchange Traded Funds (ETF) deutlich ausgeweitet. So ist von 2005 bis 2019 das weltweit verwaltete Vermögen in ETFs von ca. 417, auf ca. 6181 Milliarden US-Dollar sukzessive gestiegen. Für Anleger bedeutet diese dynamische Entwicklung ein immer größeres ETF-Angebot. Dabei gilt es diverse Unterschiede der ETFs zu beachten, wobei vor allem die Art der Index-Replikation ein zentrales Kriterium für Anleger darstellt.
Sowohl in Europa als auch in den USA dominiert die Anzahl physisch replizierender ETFs. Ihnen wird ein hohes Maß an Transparenz und Sicherheit zugesprochen. Synthetische ETFs geraten dagegen aufgrund ihrer Risiken immer wieder in die Kritik. Im Sommer 2011 haben namhafte Institute wie der Internationale Währungsfonds (IWF), die Bank für Internationalen Zahlungsausgleich (BIZ) und der Finanzstabilitätsrat (FSB) Warnungen vor dieser Art von ETFs ausgesprochen. Sie seien zu kompliziert um von Privatanlegern gehandelt zu werden, da sie nichts mehr mit dem abzubildenden Referenzindex gemein hätten.
Inhaltsverzeichnis
- Einleitung
- Exchange Traded Funds (ETF)
- Definition
- Replikationsmethoden
- Synthetische Replikation
- Total-Return-Swap
- Unfunded und funded Swaps
- Kontrahentenrisiko
- Beurteilung der synthetischen Replikation
- Beurteilung nach Performanceaspekten
- Beurteilung nach Risikoaspekten
- Fazit
Zielsetzung und Themenschwerpunkte
Der Praxistransferbericht analysiert die Vorteile synthetischer Replikation bei Exchange Traded Funds (ETFs) aus Anlegersicht. Die Arbeit erläutert die Funktionsweise synthetischer ETFs und bewertet ihre Performance und Risiken im Vergleich zu physisch replizierenden ETFs. Ziel ist es, den Anlegern ein besseres Verständnis für die Funktionsweise synthetischer ETFs zu vermitteln und ihnen eine fundierte Entscheidungsgrundlage für die Auswahl von ETFs zu ermöglichen.
- Definition und Funktionsweise von ETFs
- Verschiedene Replikationsmethoden für ETFs, insbesondere die synthetische Replikation
- Performance- und Risikoaspekte der synthetischen Replikation
- Vorteile synthetischer ETFs für Anleger
- Mögliche Handlungsempfehlungen für Anleger
Zusammenfassung der Kapitel
- Kapitel 1: Einleitung
Dieses Kapitel führt in das Thema der synthetischen Replikation bei ETFs ein und stellt die Relevanz der Thematik im Kontext der wachsenden Bedeutung von ETFs dar. - Kapitel 2: Exchange Traded Funds (ETF)
In diesem Kapitel werden ETFs definiert und die verschiedenen Replikationsmethoden, wie physische und synthetische Replikation, vorgestellt. - Kapitel 3: Synthetische Replikation
Dieser Abschnitt widmet sich der synthetischen Replikationsmethode und erläutert die Funktionsweise von Total-Return-Swaps sowie die Unterscheidung zwischen unfunded und funded Swaps. Darüber hinaus werden die Risiken von synthetischen ETFs, insbesondere das Kontrahentenrisiko, beleuchtet. - Kapitel 4: Beurteilung der synthetischen Replikation
Dieses Kapitel analysiert die Performance und Risiken von synthetischen ETFs aus verschiedenen Perspektiven. Die Analyse berücksichtigt sowohl Performanceaspekte als auch Risikoaspekte, um die Vor- und Nachteile dieser Replikationsmethode zu erörtern.
Schlüsselwörter
Die zentralen Begriffe und Konzepte des Praxistransferberichts sind: Exchange Traded Funds (ETFs), synthetische Replikation, physische Replikation, Total-Return-Swap, Kontrahentenrisiko, Performance, Risiko, Anleger, Handlungsempfehlungen. Der Bericht konzentriert sich auf die Funktionsweise synthetischer ETFs und analysiert deren Performance und Risiken aus Anlegersicht.
- Citation du texte
- Andreas Klein (Auteur), 2020, Die Vorteile der synthetischen Replikation bei Exchange Traded Funds aus Anlegersicht, Munich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/1005567
