Da dies für viele Anleger ein ethisches Dilemma verursacht, steigt mehr und mehr die Nachfrage nach ethisch korrekten Investmentfonds. Aus diesem Grund beschäftigt sich diese Arbeit mit der Fragestellung, was ethische Investmentfonds sind und welche Bedeutung sie im heutigen Börsenhandel einnehmen.
Weltweit gibt es rund 100.000 offen gemanagte Investmentfonds. Viele Investmentfonds locken Anleger mit hohen Renditen und überdurchschnittlich positiven Entwicklungskurven. Vor allem die sogenannten unethischen Investmentfonds glänzten in den letzten Jahren mit Wertsteigerungen von zehn Prozent per anno und sind im Vergleich zu ethischen Fonds für Investoren deutlich lukrativer, da sie höhere Renditen versprechen. Jedoch unterstützt man durch Investitionen in „Sündenfonds“ moralisch verwerfliche Unternehmungen wie beispielsweise die Produktion von Waffen oder die Herstellung von Tabak.
Inhaltsverzeichnis
1 Einleitung
1.1 Problemstellung
1.2 Zielsetzung
2 Grundlagen ethischen Investments
2.1 Begriffsklärung ethisch und nachhaltige Geldanlagen
2.2 Geschichte des ethischen Investments
3 Ethische Investmentfonds
3.1 Ansätze des ethischen Investmentfonds
3.1.1 Bewertungsansatz nach Negativ und Positivkriterien
3.1.2 Best in Class- Ansatz
3.1.3 Orientierung am einem Index
3.1.4 Produktions- und Lieferzyklus
3.2 Volumen und Anzahl der ethischen Investmentfonds
3.3 Arten von ethischen Investmentfonds
3.3.1 Ethisch-ökologische Fonds
3.3.2 Ökotechnologiefonds
3.3.3 Nachhaltigkeitsfonds
4 Anlage in ethische Investmentfonds aus Sicht des Experten Thomas
4.1 Kurzprofil Thomas
4.2 Anforderungsansprüche von Anlegern an ethische Investmentfonds
4.3 Kritik an ethischen Investmentfonds
4.4 Zukunftsaussichten von ethischen Investmentfonds
5 Fazit
Zielsetzung & Themen
Diese Arbeit vermittelt einen fundamentalen Überblick über ethische Investmentfonds. Ziel ist es, die Definition, historische Entwicklung, Anlageformen sowie die aktuelle Bedeutung dieser Fonds im Börsenhandel unter Berücksichtigung von Expertenmeinungen zu untersuchen.
- Grundlagen und Definitionen nachhaltiger Geldanlagen
- Historische Entwicklung des ethischen Investments
- Kriterien und Ansätze (Negativ-/Positivkriterien, Best-in-Class)
- Volumen und Marktentwicklung ethischer Investmentfonds
- Kritische Analyse aus Expertenperspektive
Auszug aus dem Buch
3.1.1 Bewertungsansatz nach Negativ- und Positivkriterien
Der wohl am häufigsten genutzte Ansatz, ethische Fonds zu definieren, ist die Festlegung nach Positiv- sowie Negativkriterien. Hier tätigt der Fonds keine Investitionen in Unternehmen, die aus seiner Sicht ethisch sowie moralische Negativkriterien erfüllen.19 Beispiel für ethische Negativkriterien sind unter anderem: „Abtreibung, Alkohol, Atomkraftwerke, Ausbeutung von Umwelt, Mitarbeitern und Gesellschaft, Automobilindustrie, Bergbau, Betrieb fossiler Kraftwerke, Betrieb von Kernkraftwerken, Biotechnologie, Biozide, Chlorchemie, Diskriminierung von Frauen und Minderheiten, Drogen, Empfangsverhütung, Gefährliche Produkte, Gentechnologie, Glückspiel, Herstellung ozonabbauender Substanzen, Beteiligung an Unternehmen mit Negativkriterien, Kinderarbeit, Korruption, Massentierhaltung, Menschenhandel, Nicht nachhaltige Finanzwirtschaft nicht nachhaltige Forstwirtschaft,Nukleartechnologie,Öl,Pelze,Pornographie,Prositution,Rüstung,Tabak , Tierversuche, Untersetzung von Regime, Verstoß gegen rechtliche Bestimmungen, Zwangsarbeit und andere“20
Da ethische Fonds genauso divers wie menschliche Moralvorstellungen sein können, ist es von Fonds zu Fonds unterschiedlich, welche Kriterien erfüllt werden und in welcher Tragweite das Unternehmen sie einhalten muss. Neben den Negativkriterien kann der Fonds aber auch Investitionen in Firmen nach Positivkriterien auswählen. Hier beleuchtet der Fonds die positiven Tätigkeiten des Unternehmens und entscheidet auf Grund von ethischen und moralischen Aspekten, ob eine Investition sinnvoll erscheint.
Zusammenfassung der Kapitel
1 Einleitung: Beschreibt die Problemstellung des ethischen Dilemmas bei Geldanlagen und definiert das Ziel der Arbeit, einen Überblick über ethische Investmentfonds zu geben.
2 Grundlagen ethischen Investments: Erläutert die Begriffsdefinitionen von Ethik und Nachhaltigkeit sowie die historische Entstehung ethischer Investments von den Anfängen im 19. Jahrhundert bis zur Gegenwart.
3 Ethische Investmentfonds: Detaillierte Darstellung der Bewertungsansätze, der Marktentwicklung in Bezug auf Volumen und Anzahl sowie der Kategorisierung in verschiedene Fondsarten.
4 Anlage in ethische Investmentfonds aus Sicht des Experten Thomas: Analysiert Anforderungen von Anlegern, kritische Faktoren und Zukunftsaussichten anhand eines geführten Experteninterviews.
5 Fazit: Fasst zusammen, dass ethische Investmentfonds zwar an Bedeutung gewinnen, aber aufgrund von Rentabilitätsfragen und Herausforderungen bei der Umsetzung vor signifikanten Hürden stehen.
Schlüsselwörter
Ethische Investmentfonds, Nachhaltige Geldanlagen, Negativkriterien, Positivkriterien, Best-in-Class-Ansatz, Rendite, Moral, Ethik, Ökotechnologiefonds, Nachhaltigkeitsfonds, Finanzmarkt, Experteninterview, soziale Verantwortung, Umweltschutz, Börsenhandel.
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?
Die Arbeit untersucht das Feld ethischer Investmentfonds, beleuchtet ihre Definition, historische Herkunft sowie die verschiedenen Ansätze, wie diese Fonds in der Praxis bewertet und strukturiert werden.
Was sind die zentralen Themenfelder?
Zentrale Themen sind die Abgrenzung ethischer Geldanlagen, die verschiedenen Ausschluss- und Auswahlkriterien, die Marktentwicklung sowie die kritische Auseinandersetzung mit Performance und ethischer Korrektheit.
Was ist das primäre Ziel der Arbeit?
Das Ziel ist die Vermittlung eines fundamentalen Überblicks, um zu verstehen, was ethische Investmentfonds ausmacht und welche Bedeutung sie im aktuellen Börsenumfeld besitzen.
Welche wissenschaftliche Methode wurde verwendet?
Neben einer theoretischen Literaturrecherche wurde für den praktischen Teil ein Experteninterview mit dem Büroleiter einer Münchner Vermögensverwaltung geführt, um die Umsetzung in der Praxis zu analysieren.
Was wird im Hauptteil behandelt?
Der Hauptteil gliedert sich in die theoretischen Grundlagen der Ansätze, die quantitative Marktentwicklung, die Klassifizierung der Fondsarten sowie eine tiefgehende Expertenanalyse zu Anforderungen und Kritik.
Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?
Charakterisierende Begriffe sind Ethische Investmentfonds, Nachhaltigkeit, Performance, soziale Kriterien, ökologische Aspekte und verantwortungsvolle Kapitalanlage.
Warum kritisieren Experten die aktuelle Praxis ethischer Fonds?
Ein zentraler Kritikpunkt ist, dass häufig zu viel Wert auf den bloßen Ausschluss von Negativkriterien gelegt wird, während die Performance-Ausrichtung gegenüber konventionellen Indizes vernachlässigt wird.
Welches Fazit zieht der Autor in Bezug auf die Zukunft?
Der Autor sieht zwar einen anhaltenden Trend, merkt aber an, dass für große institutionelle Investoren die Rendite im Vordergrund steht, weshalb ein grundsätzliches Umdenken notwendig ist.
- Arbeit zitieren
- Kemo Konate (Autor:in), 2017, Die Bedeutung ethischer Investmentfonds für den Börsenhandel, München, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/1037529
