Das Investment Banking hat in der vergangenen Dekade eine Entwicklung durchlebt, die einer Achterbahnfahrt gleichzusetzen ist. Der weltweite Börsenboom hat den in diesem Bereich tätigen Banken bis Anfang 2000 hohe Erlöse aus Unternehmenszusammenschlüssen und Börsengängen beschert. Die Zeit danach war allerdings bis heute dadurch geprägt, dass die Erlöse auf Grund der weltweit anhaltenden Wirtschaftsflaute und der daraus folgenden Börsen-Baisse zurückgegangen sind. Aktienplatzierungen am Primärmarkt sind nur noch sehr schwer zu gestalten und das Volumen von Unternehmenszusammenschlüssen ist drastisch zurückgegangen. Diese Entwicklung traf sowohl die deutschen als auch die amerikanischen Investment Banken gleichermaßen hart. Der historisch bedingte Entwicklungsvorsprung der USA in diesem Bereich könnte diesen Investment Banken für die Zukunft jedoch Vorteile bringen. Diese Arbeit soll daher untersuchen, welche Implikationen sich für die Zukunft des Investment Banking in Deutschland aus einer Betrachtung des US-amerikanischen Marktes ableiten lassen.
In einer ersten Untersuchung werden dabei die historische Entwicklung des Investment Banking in den USA aufgezeigt und mögliche Entwicklungen für die Zukunft erörtert. In einer zweiten Untersuchung steht die Entwicklung des Investment Banking speziell in Deutschland im Vordergrund. In einem letzten Schritt werden detaillierte Aussagen darüber getroffen, in wie weit die Entwicklungen des US-amerikanischen Marktes Implikationen für Veränderungen auf dem Deutschen Markt zulassen.
Inhaltsverzeichnis
1 Einleitung
1.1 Problemstellung und Gang der Arbeit
1.2 Definition des Investment Banking
2 Entwicklung des Investment Banking in den USA
2.1 Die Zeit vor 1933
2.2 Das Trennbankensystem des Glass-Steagall Acts
2.3 Entwicklungen nach dem Ende von Glass-Steagall
3 Entwicklung in Deutschland
3.1 Investment Banking im Universalbankensystem
3.2 Aktuelle Entwicklungen im Investment Banking
4 Indikatoren für eine zukünftige Veränderung im Deutschland
4.1 Trend der Verbriefung
4.2 Private Altersvorsorge
4.3 Veränderungen in der Marktstruktur
5 Fazit
Zielsetzung & Themen der Arbeit
Die vorliegende Arbeit untersucht die zukünftigen Implikationen für das Investment Banking in Deutschland durch einen Vergleich mit den historischen und aktuellen Entwicklungen des US-amerikanischen Marktes. Dabei liegt der Fokus auf der Identifikation von Trends und Indikatoren, die als Modell für notwendige Veränderungen im deutschen Bankensystem dienen können.
- Historische Entwicklung und regulatorische Rahmenbedingungen des US-Investment Bankings.
- Strukturelle Besonderheiten und aktuelle Herausforderungen im deutschen Universalbankensystem.
- Bedeutung des Trends zur Verbriefung von Krediten als Wachstumsmarkt.
- Einfluss der privaten Altersvorsorge auf die Asset-Management-Strategien.
- Konzentrationsprozesse und die steigende Bedeutung der Reputation in der Marktstruktur.
Auszug aus dem Buch
2.2 Das Trennbankensystem des Glass-Steagall Acts
Die Bankenkrise zog immer weitere Kreise und der Kongress sah sich zu einer Untersuchung über die volkswirtschaftlichen Auswirkungen der Insolvenzen auf die US-Wirtschaft veranlasst. Das Ergebnis dieser Untersuchung zeigte, dass viele Bankenpleiten auf unseriöse Wertpapiergeschäfte zurückzuführen waren. Daraus wurde abgeleitet, dass das Investment Banking grundsätzlich unvereinbar mit dem Commercial Banking sei. Die rechtliche Verankerung dieser Ansicht fand sich in der Verabschiedung des Glass-Steagall Acts wieder.
Der Glass-Steagall Act als Teil des National Banking Acts von 1933, zwang bestehende Banken sich entweder für das Investment Banking oder das Commercial Banking als Geschäftsmodell zu entscheiden. Die Gründung dieses Trennbankensystems verursachte einen Rückgang der Zahl der Banken um rund 40 %.
Zusammenfassung der Kapitel
1 Einleitung: Dieses Kapitel führt in die Problemstellung ein, beschreibt den Gang der Untersuchung und definiert den Begriff des Investment Banking für die vorliegende Analyse.
2 Entwicklung des Investment Banking in den USA: Es wird die historische Genese des US-Investment Bankings von den Anfängen vor 1933 über das regulatorische Trennbankensystem bis zur Deregulierung nach Ende des Glass-Steagall Acts nachgezeichnet.
3 Entwicklung in Deutschland: Dieses Kapitel kontrastiert das deutsche Universalbankensystem mit der amerikanischen Entwicklung und erläutert die aktuellen Herausforderungen und Strategien deutscher Banken.
4 Indikatoren für eine zukünftige Veränderung im Deutschland: Hier werden drei zentrale Einflussfaktoren – Verbriefung, private Altersvorsorge und Marktstruktur – als Indikatoren für künftige Entwicklungen im deutschen Markt analysiert.
5 Fazit: Das Fazit fasst die Ergebnisse zusammen und hebt die Chancen sowie Herausforderungen hervor, die sich für das Investment Banking in Deutschland aus den US-Vorbildern ergeben.
Schlüsselwörter
Investment Banking, USA, Deutschland, Glass-Steagall Act, Universalbankensystem, Verbriefung, Asset Backed Securities, Mortage Backed Securities, Private Altersvorsorge, 401(k)-Plan, Marktstruktur, Cross-Selling, Finanzholding, Deregulierung, Bankenkrise.
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?
Die Arbeit analysiert die Entwicklung des Investment Bankings in den USA, um daraus Erkenntnisse für notwendige Veränderungen im deutschen Bankensektor abzuleiten.
Was sind die zentralen Themenfelder der Analyse?
Im Zentrum stehen die regulatorischen Entwicklungen in den USA, die Besonderheiten des deutschen Universalbankensystems und spezifische Indikatoren wie Verbriefungstrends und private Altersvorsorgemodelle.
Was ist das primäre Ziel oder die Forschungsfrage?
Das Ziel ist es zu untersuchen, welche Implikationen die US-amerikanischen Erfahrungen im Investment Banking für die künftige Gestaltung des deutschen Marktes haben.
Welche wissenschaftliche Methode wird verwendet?
Es handelt sich um eine vergleichende Analyse, die auf einer Literaturstudie der historischen Entwicklung in den USA sowie einer Untersuchung aktueller Trends im deutschen Bankenwesen basiert.
Was wird im Hauptteil der Arbeit behandelt?
Der Hauptteil gliedert sich in eine historische Analyse des US-Marktes, eine Untersuchung des deutschen Universalbankensystems sowie eine detaillierte Betrachtung von Trends wie Verbriefung und privater Altersvorsorge als Indikatoren für den Wandel.
Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?
Wesentliche Begriffe sind Investment Banking, Universalbankensystem, Verbriefung, 401(k)-Plan, Marktkonzentration und regulatorischer Wandel.
Welche Rolle spielt der Glass-Steagall Act für die Argumentation?
Der Glass-Steagall Act dient als historisches Referenzbeispiel, um die strikte Trennung von Geschäftsfeldern in den USA zu verdeutlichen und den späteren Wandel hin zu Finanzholdings zu begründen.
Warum wird die private Altersvorsorge als Indikator hervorgehoben?
Da der 401(k)-Plan in den USA den Asset-Management-Bereich stark geprägt hat, wird untersucht, ob sich durch ähnliche Reformen in Deutschland vergleichbare Wachstumsimpulse für das Investment Banking ergeben.
- Quote paper
- Sven Röhl (Author), 2003, Entwicklungen im Investment Banking in den USA als Indikator, Munich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/10928
