Die Bedeutung von Nachhaltigkeit steigt stetig und Investoren berücksichtigen immer häufiger ESG-Risiken in deren Investments. Dabei stellt sich die Frage, wie ESG-Kriterien auch in KMU implementiert werden können und welche Auswirkungen wiederum auf deren Finanzierung zu erwarten sind. Es wurde im Zuge der Arbeit sowohl eine quantitative (Umfrage) als auch eine qualitative (Experteninterviews) Untersuchung durchgeführt.
Die Berücksichtigung von ESG-Risiken ist ein langfristiger Prozess. Dabei spielen die Schaffung eines Bewusstseins, Generierung von Know-how sowie Bereitstellung einer validen Datengrundlage für die Identifizierung und Bewertung der Risiken eine entscheidende Rolle. Es können für KMU sowohl unmittelbare als auch mittelbare Auswirkungen auf deren Finanzierung erwartet werden. Unmittelbare Auswirkungen sind in KMU bisher selten zu finden, äußern sich aber teilweise durch geringere Finanzierungskosten, die signifikant abhängig von der Ausprägung des Risikomanagements sind. Als mittelbare Effekte konnten Auswirkungen auf die Reputation und finanzielle Performance identifiziert werden, die sich in der Ausfallwahrscheinlichkeit von Unternehmen und damit der Kreditgewährung und Konditionsgestaltung niederschlagen können.
Inhaltsverzeichnis
1 Einleitung
2 Bestehende Implementierung von ESG-Kriterien im Risikomanagement von KMU auf Basis der Literatur
2.1 Risikomanagement als Controlling- und Steuerungsinstrument
2.1.1 Begriffsbestimmung und -abgrenzung
2.1.1.1 Risiko
2.1.1.2 Risikomanagement
2.1.1.3 Kleine und mittlere Unternehmen (KMU)
2.1.1.4 ESG-Kriterien
2.1.2 Anforderungen an ein Risikomanagement in KMU
2.1.3 Ausgestaltung des Risikomanagements in KMU
2.2 ESG-Kriterien als Risikomerkmal
2.2.1 Zusammenhang von ESG-Faktoren und finanzieller Performance
2.2.2 Integration von ESG-Aspekten in das Risikomanagement
2.2.3 ESG-Aspekte als ein Risikomerkmal für die Finanzierung
3 Finanzierung von KMU auf Basis der Literatur
3.1 Aktuelle Finanzierungsstruktur von KMU
3.2 Möglichkeiten von Green Finance
3.2.1 Eigenkapital
3.2.2 Fremdkapital
3.2.2.1 Bankdarlehen
3.2.2.2 Fördermittel
3.2.2.3 ESG-Linked-Loan
3.2.2.4 ESG-Linked-Schuldschein
3.2.2.5 Sonstiges
4 Untersuchung der Auswirkung der Implementierung von ESG-Kriterien in das Risikomanagement von KMU
4.1 Zielsetzung und methodische Vorgehensweise
4.1.1 Quantitative Untersuchung
4.1.1.1 Forschungsdesign
4.1.1.2 Die Befragten
4.1.2 Qualitative Untersuchung
4.2 Implementierung von ESG-Kriterien in KMU
4.2.1 Bestehendes Risikomanagement
4.2.2 ESG-Aspekte im Risikomanagement von KMU
4.3 Auswirkungen auf die Finanzierung von KMU
4.3.1 Unmittelbarer Einfluss
4.3.2 Mittelbarer Einfluss
5 Handlungsempfehlung auf Basis bestehender Literatur und empirischer Untersuchung
5.1 Einbindung von ESG-Kriterien in ein Risikomanagement
5.2 Berücksichtigung von ESG-Kriterien in der Finanzierung
6 Fazit
6.1 Conclusio
6.2 Limitation und kritische Würdigung der Arbeit
Zielsetzung und Forschungsfragen
Die Arbeit untersucht, wie ESG-Kriterien (Umwelt, Soziales und Governance) in das Risikomanagement kleiner und mittlerer Unternehmen (KMU) integriert werden können und welche Auswirkungen dies auf die Finanzierung dieser Unternehmen hat. Das Ziel besteht darin, durch eine quantitative Umfrage und qualitative Experteninterviews aufzuzeigen, wie KMU diese Risiken bewerten, steuern und welche Rolle sie bei der Kreditvergabe spielen.
- Status quo des Risikomanagements in KMU
- Implementierung von ESG-Risiken in bestehende Risikomanagementprozesse
- Auswirkungen der ESG-Integration auf die Reputation und Finanzierungskosten
- Rolle von Finanzintermediären bei der Berücksichtigung von ESG-Kriterien
- Herausforderungen bei der Datenerhebung und Quantifizierung von ESG-Risiken
Auszug aus dem Buch
2.1.1.1 Risiko
Der Begriff Risiko folgt im betriebswirtschaftlichen Umfeld und in der Literatur keiner einheitlichen Definition. Aufgrund der vielfachen und heterogenen Verwendung des Begriffs, muss ein für diese Arbeit gültiges Verständnis von Risiko festgelegt werden. Der Ursprung des Wortes ist nicht eindeutig geklärt. Er kann sowohl auf das griechische „rhiza“ (Wurzel, Klippe), als auch das lateinische Wort „ris(i)co“ (Klippe, die es zu umschiffen gilt) zurückgeführt werden. Erste Erwähnung fand der Begriff im 14. Jahrhundert in Norditalien. Dort wurden Handelsschiffe gegen die damaligen Risiken Raub und Untergang mit einem Seeversicherungsvertrag abgesichert. Das Verständnis der heutigen Risikotheorie hat seinen Ursprung im Glücksspiel. Was zum jetzigen Zeitpunkt als Risiko- und Chancenverteilung verstanden wird, wurde damals noch als schicksalhafte Fügung gesehen. Langfristig waren Glücksspiele für den Spieler immer mit hohen finanziellen und gesellschaftlichen Verlusten verbunden. Das heißt mit Risiko wurde eine negative Abweichung assoziiert. Ab dem 16. Jahrhundert wurde die Wahrscheinlichkeitsrechnung, womit Aussagen über die Häufigkeit von zufälligen Ereignissen möglich sind, durch verschiedene Wissenschaftler erforscht und entwickelt.
Zusammenfassung der Kapitel
1 Einleitung: Diese Einleitung führt in die Relevanz von Nachhaltigkeit und ESG-Aspekten für Unternehmen ein und stellt die zentrale Forschungsfrage sowie die Hypothesen der Arbeit vor.
2 Bestehende Implementierung von ESG-Kriterien im Risikomanagement von KMU auf Basis der Literatur: Dieses Kapitel definiert die Begriffe Risiko, Risikomanagement und KMU und analysiert, wie ESG-Kriterien als Risikomerkmale theoretisch in bestehende Managementsysteme integriert werden können.
3 Finanzierung von KMU auf Basis der Literatur: Dieses Kapitel beleuchtet die aktuelle Finanzierungsstruktur von KMU und stellt verschiedene "Green Finance"-Instrumente sowie deren Anwendbarkeit für mittelständische Unternehmen vor.
4 Untersuchung der Auswirkung der Implementierung von ESG-Kriterien in das Risikomanagement von KMU: Hier werden die Ergebnisse der quantitativen Umfrage sowie der qualitativen Experteninterviews zur Praxis der ESG-Implementierung und deren Auswirkungen auf die Finanzierung von KMU ausgewertet.
5 Handlungsempfehlung auf Basis bestehender Literatur und empirischer Untersuchung: Auf Basis der theoretischen Grundlagen und der empirischen Erkenntnisse werden konkrete Empfehlungen für KMU zur Integration von ESG-Aspekten in das Risikomanagement und die Finanzierung abgeleitet.
6 Fazit: Das Fazit fasst die Ergebnisse der Arbeit zusammen und kritisiert die Limitationen der durchgeführten Untersuchung.
Schlüsselwörter
ESG, Risikomanagement, KMU, Finanzierung, Nachhaltigkeit, Green Finance, Kreditvergabe, Unternehmensführung, Environmental Social Governance, ESG-Risiken, Risikosteuerung, Unternehmensperformance, Reputation, KMU-Finanzierung, Nachhaltigkeitsrating
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Arbeit?
Die Masterarbeit befasst sich mit der Frage, wie kleine und mittlere Unternehmen (KMU) ökologische, soziale und governance-bezogene Risiken (ESG) in ihr Risikomanagement einbinden und welchen Einfluss diese Implementierung auf ihre Finanzierungsmöglichkeiten hat.
Was sind die zentralen Themenfelder?
Die zentralen Themen sind Risikomanagement in KMU, die Definition und Bedeutung von ESG-Kriterien, aktuelle Finanzierungsstrukturen sowie die Möglichkeiten von Green Finance und nachhaltiger Unternehmensführung.
Was ist das primäre Ziel der Arbeit?
Das Hauptziel ist die Beantwortung der Forschungsfrage, wie ESG-Kriterien in das Risikomanagement von KMU integriert werden können und welche Auswirkungen dies auf deren Finanzierung erwarten lässt.
Welche wissenschaftliche Methode wurde verwendet?
Die Arbeit nutzt einen "Mixed Methods"-Ansatz, bestehend aus einer quantitativen Online-Umfrage unter KMU sowie einer qualitativen Untersuchung mittels Experteninterviews mit drei Experten aus dem Bereich Finanzierung und Nachhaltigkeit.
Was wird im Hauptteil behandelt?
Der Hauptteil behandelt theoretische Grundlagen zu Risiko und Risikomanagement, die Analyse der Finanzierungsstruktur von KMU sowie die empirische Untersuchung der Auswirkungen von ESG-Kriterien auf das Risikomanagement und die Kapitalbeschaffung.
Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?
Die wichtigsten Begriffe sind ESG, Risikomanagement, KMU, Finanzierung, Green Finance und Nachhaltigkeit.
Inwieweit sind ESG-Kriterien für KMU aktuell relevant?
Laut der Studie haben zwar bereits 59 Prozent der befragten Unternehmen ESG-Risiken implementiert, jedoch spielen diese oft eine untergeordnete Rolle. Viele KMU stufen die ESG-Thematik als für ihr Unternehmen nicht anwendbar oder als zu bürokratisch ein.
Welchen Einfluss haben ESG-Kriterien auf die Kreditkonditionen?
Die Studie zeigt, dass ein direkter monetärer Vorteil durch ESG-Implementierung für viele KMU derzeit noch begrenzt ist. Zukünftig wird jedoch erwartet, dass ein ESG-Rating als Eintrittskarte für günstigere Finanzierungen dient, ähnlich wie es bei großen Konzernen bereits der Fall ist.
- Quote paper
- Fabian Frischknecht (Author), 2021, ESG-Kriterien und Risikomanagement von KMUs. Auswirkungen der Implementierung auf die Finanzierung, Munich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/1118753
