Ziel dieser Ausarbeitung ist einerseits ein Überblick über das Controlling als Informationsversorgung des Managements zu schaffen sowie anderseits verschiedene Ansätze zur wertorientierten Unternehmenssteigerung aufzuzeigen. Allem voran soll im zweiten Kapitel im Rahmen des Controllings zum einen auf die zentrale Aufgabe des Controllings und zum anderen insbesondere auf die Planung, Informationsgewinnung, Kontrolle und Steuerung als Aufgaben des Controllings eingegangen werden. Im Anschluss daran werden die Controllinginstrumente und -methoden, die als Grundlage für Unternehmensentscheidungen benötigt werden, vorgestellt. Hierbei wird auf die Methoden und Techniken der strategischen als auch operativen Controllinginstrumente eingegangen. Im folgenden dritten Kapitel liegt der Fokus auf den Ansätzen zur wertorientierten Unternehmensführung. Diesbezüglich wird in erster Linie auf die Notwendigkeit der wertorientierten Unternehmensführung eingegangen. Unmittelbar danach wird auf die in der Praxis gängigsten und am weit verbreitetsten Ansätze zur wertorientierten Unternehmensführung eingegangen. In einem abschließenden fünften Kapitel wird ein Fazit aufgestellt, wobei auf die bereits aufgezeigten Ansätze zur wertorientierten Unternehmensführung und deren Beitrag zur Wertsteigerung eines Unternehmens eingegangen und ein Ausblick über das bearbeitete Themengebiet gegeben wird.
Inhaltsverzeichnis
1 Einleitung
1.1 Relevanz des Themenaspektes
1.2 Ziele und Methodik
2 Controlling als Informationsversorgung des Managements
2.1 Definition und Ziel
2.2 Planung, Informationsgewinnung, Kontrolle und Steuerung als Aufgaben des Controllings
2.3 Methoden und Techniken der strategischen und operativen Controllinginstrumente
3 Wertorientierte Ansätze der Unternehmensführung
3.1 Die Notwendigkeit der wertorientierten Unternehmensführung
3.2 Economic Value Added (EVA) – Der Ansatz von Stern Stewart
3.3 Shareholder-Value Added (SVA) – Der Ansatz von Rappaport
3.4 Economic Profit (EP) – Der Ansatz von Copeland, Koller und Murrin
3.5 Cash Value Added (CVA) - Der Ansatz der Boston Consulting Group
4 Schlussteil
4.1 Zusammenfassung
4.2 Kritische Würdigung
4.3 Fazit und Ausblick
Zielsetzung und Themen
Die Hausarbeit gibt einen Überblick über die Rolle des Controllings als Informationsquelle für das Management und untersucht verschiedene wertorientierte Ansätze zur Unternehmenssteuerung, um eine langfristige Wertsteigerung sicherzustellen.
- Grundlagen des Controllings und seiner Aufgaben
- Strategische und operative Controllinginstrumente
- Notwendigkeit wertorientierter Unternehmensführung
- Analyse von Bewertungskonzepten (EVA, SVA, EP, CVA)
- Methodische Vergleiche zur Erfolgsmessung
Auszug aus dem Buch
3.2 Economic Value Added (EVA) – Der Ansatz von Stern Stewart
Das Ziel dieses Ansatzes ist die Maximierung des Wohlstandes der Aktionäre durch die Steigerung des Unternehmenswertes. Ermittelt wird der Marktwert des Eigenkapitals und damit der Unternehmenswert mit dem Entity-Ansatz. Zum Entity-Ansatz gehören zum einen der sogenannte Adjusted Present Value (APV-Ansatz), der Weighted Average Cost of Capital (WACC-Ansatz) sowie der Total Cash Flow (TCF-Ansatz). Grundlegende Komponenten des Unternehmenswertes sind bei dem EVA-Ansatz zum einen eine Gewinngröße (NOPAT), eine Vermögensgröße (Capital) sowie ein Kapitalkostensatz (WACC).
Abbildung 2 zeigt die Formel zur Berechnung des EVA auf, wobei die benötigten Daten dafür aus dem externen Rechnungswesen entnommen werden können. Aus diesen genannten Größen werden dann als zentrale Steuerungsgröße des EVA-Ansatzes der Economic Value Added bestimmt.
Wie aus der Berechnungsformel ersichtlich ist, liegt dem Ansatz die Idee bzw. Forderung zugrunde, dass das bereitgestellte Kapital so zu investieren ist, dass für das Unternehmen ein erkennbarer Mehrwert entsteht. Im Sinne des EVA-Ansatzes sind diejenigen Strategien wertsteigernd, deren erzielte Renditen die Kapitalkosten letztendlich übersteigen. Somit ist bei einem positiven EVA-Wert die Investition wertsteigernd, bei einem neutralen EVA-Wert gleicht sie einer Grenzinvestition und bei einem negativen EVA-Wert ist die Investition als wertvernichtend zu verstehen.
Zusammenfassung der Kapitel
1 Einleitung: Dieses Kapitel erläutert die Relevanz der wertorientierten Unternehmensführung in einem wettbewerbsintensiven Marktumfeld und definiert die methodische Vorgehensweise der Arbeit.
2 Controlling als Informationsversorgung des Managements: Es werden die grundlegenden Aufgaben des Controllings wie Planung, Informationsgewinnung und Steuerung sowie die wichtigsten strategischen und operativen Instrumente vorgestellt.
3 Wertorientierte Ansätze der Unternehmensführung: Dieses Kernkapitel analysiert verschiedene Konzepte wie EVA, SVA, EP und CVA als Instrumente zur Messung und Steigerung des Unternehmenswertes.
4 Schlussteil: Das Kapitel fasst die wesentlichen Ergebnisse zusammen, reflektiert die Arbeit kritisch und gibt einen Ausblick auf die Bedeutung der Wertorientierung für die Unternehmenspraxis.
Schlüsselwörter
Controlling, Unternehmensführung, Wertorientierung, Shareholder-Value, Economic Value Added, EVA, SVA, Copeland, Rappaport, Cash Value Added, CVA, Unternehmenserfolg, Kapitalmarktorientierung, Unternehmensbewertung, Strategie.
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Hausarbeit grundsätzlich?
Die Arbeit behandelt die Schnittstelle zwischen klassischem Controlling und modernen Konzepten der wertorientierten Unternehmensführung.
Welche zentralen Themenfelder werden bearbeitet?
Der Fokus liegt auf der Informationsfunktion des Controllings, der Instrumentenwahl und der praktischen Anwendung von Wertsteigerungskonzepten.
Was ist das primäre Ziel dieser Untersuchung?
Das Ziel ist es, einen Überblick über die verschiedenen Ansätze zur Unternehmenswertsteigerung zu geben und deren Eignung für das Management aufzuzeigen.
Welche wissenschaftliche Methode findet Anwendung?
Es handelt sich um eine Literaturarbeit, die existierende Konzepte der Controlling-Literatur systematisch aufarbeitet und gegenüberstellt.
Welche Inhalte werden im Hauptteil fokussiert?
Im Hauptteil werden zunächst die Controlling-Grundlagen erläutert, gefolgt von einer detaillierten Analyse der Modelle EVA, SVA, EP und CVA.
Welche Schlüsselbegriffe charakterisieren die Arbeit am besten?
Die Arbeit lässt sich am besten durch Begriffe wie Unternehmenswertsteigerung, Controllinginstrumente und wertorientierte Kennzahlen beschreiben.
Warum wird der EVA-Ansatz von Stern Stewart als bedeutend angesehen?
Der EVA-Ansatz gilt als zentrale Steuerungsgröße, da er auf der Idee basiert, dass nur Investitionen, deren Rendite die Kapitalkosten übersteigen, einen echten Mehrwert für das Unternehmen schaffen.
Inwiefern unterscheidet sich der CVA-Ansatz von den anderen Modellen?
Im Gegensatz zum EVA-Ansatz, der stärker auf Ergebniszahlen basiert, orientiert sich der CVA-Ansatz (Cash Value Added) primär an Zahlungsströmen, was ihn weniger anfällig für buchhalterische Manipulationen macht.
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- Anonym (Autor), 2019, Controlling und wertorientierte Ansätze der Unternehmensführung, Múnich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/1152613
