Diese Arbeit beschäftigt sich mit der Finanzstruktur kleiner und mittelständischer Unternehmen (KMU). Wie finanzieren sich diese Unternehmen?
Hausbanken und der damit verbundene Bankkredit galten lange Zeit als fokussierte Finanzierungsart für kleine und mittlere Unternehmen. Doch die immer stärkeren Regularien bei der Kreditaufnahme und das Stagnieren der Zinspolitik machen es Unternehmen immer schwieriger an Kredite zu gelangen. Unternehmen müssen sich nach Finanzierungsalternativen umsehen. Im Zuge dieser Hausarbeit sollen bestehenden Finanzierungsformen und neue Alternativen betrachtet werden und in einem Gesamtkonsens etabliert werden. Abschließend soll anhand einer Finanzierungsalternative und einer bilanzpolitischen, rechtlichen Maßnahme eine Möglichkeit eruiert werden, welche aus einer Kombination dieser Finanzierungsarten, zu einer neuen Finanzierungsform führt.
Inhaltsverzeichnis
1. Einleitung
1.1. Problemstellung
1.2. Aufbau der Arbeit
2. Theoretische Teil
2.1. Abgrenzung Finanzprozesse – Financing
2.2. Abgrenzung der kleinen und mittelständischen Unternehmen
2.3. Formen der Finanzierung
2.3.1. Außenfinanzierung
2.3.2. Innenfinanzierung
3. Ausgewählte Finanzierungsarten
3.1. Bankkredit
3.2. Leasing
3.3. Mezzanine Financing
4. Analytische Teil
4.1. Ausgangslage
4.2. Refinanzierung durch Abschreibungen - Leasing
5. Fazit
Zielsetzung & Themen
Die vorliegende Arbeit untersucht die Finanzierungsstruktur kleiner und mittelständischer Unternehmen (KMU) vor dem Hintergrund restriktiverer Kreditvergabepraxis der Hausbanken und sucht nach alternativen Finanzierungswegen. Ziel ist es, durch die Analyse ausgewählter Instrumente wie Leasing und Mezzanine-Kapital in Kombination mit betriebswirtschaftlichen Effekten, wie dem Lohmann-Ruchti-Effekt, neue Möglichkeiten zur Finanzierung von Investitionen zu eruieren.
- Bedeutung und Strukturdefinition von KMU in Deutschland
- Analyse klassischer Finanzierungsformen (Bankkredit) im Vergleich zu Alternativen
- Einsatz von Leasing als Instrument zur Investitionsfinanzierung
- Anwendung des Lohmann-Ruchti-Effekts zur internen Refinanzierung
- Möglichkeiten der Mezzanine-Finanzierung zur Optimierung der Kapitalstruktur
Auszug aus dem Buch
3.1. Bankkredit
Die Kreditaufnahme über eine deutsche Bank ist, neben der Innenfinanzierung, die weit verbreitetste Finanzierungsart der KMU’s. Allerdings setzen Banken immer strengere Kreditrichtlinien um und stellen höhere Anforderungen an die Kunden. Gerade mittelständische Unternehmen können diese Anforderungen nicht erfüllen, sie verfügen zum Beispiel nicht über ausreichende Kreditsicherheiten. Jedes vierte deutsche Unternehmen gerät in Finanzierungsschwierigkeiten, durch die restriktive Geldpolitik der Banken und ist auf andere Finanzierungsinstrumente angewiesen. Daher verändert sich das Finanzierungsumfeld für mittelständische Unternehmen, hervor gerufen durch Baselregelungen und Niedrigzinsperioden, sodass alternative Finanzierungsinstrumente in Betracht gezogen werden müssen. Dennoch ist der Bankkredit eine der meistgenutzten Finanzierungsformen.
Der Anteil des deutschen Mittelstands, der Bankkredite in Anspruch nimmt, ist deutlich höher als in anderen Industrieländern. Der Fokus der deutschen KMU’s, im Zuge der Kreditfinanzierung, liegt auf dem „Hausbankprinzip“. Kleine und mittelständische Unternehmen konzentriert sich hauptsächlich auf die Aufrechterhaltung einer oder weniger engen Verbindungen zur jeweiligen Bank bzw. Banken. Die Langfristigkeit und der stetige, enge Austausch eines Unternehmen mit einer Bank, resultiert in einer engen Vertrauensbeziehung. Somit können Informationsströme vereinfacht und beschleunigt werden. Gemäß dem Prinzip des Stammkunden entsteht auch in aufkommenden Krisen eine feste Geschäftsbeziehung zwischen dem Unternehmen und der Hausbank.
Zusammenfassung der Kapitel
1. Einleitung: Beleuchtung der hohen wirtschaftlichen Bedeutung von KMU in Deutschland und Darstellung der Problematik bei der aktuellen Finanzierung durch Banken.
2. Theoretische Teil: Klärung grundlegender Begriffe zur Unternehmensfinanzierung sowie Definition und Abgrenzung von kleinen und mittelständischen Unternehmen.
3. Ausgewählte Finanzierungsarten: Vorstellung und kritische Betrachtung von Bankkredit, Leasing und Mezzanine-Kapital als Finanzierungsquellen für KMU.
4. Analytische Teil: Praktische Anwendung einer Kombination aus Leasing und Lohmann-Ruchti-Effekt zur Finanzierung eines Firmenfuhrparks anhand eines fiktiven Unternehmens.
5. Fazit: Zusammenfassende Einordnung der untersuchten Finanzierungsalternativen und Ausblick auf die zukünftige Notwendigkeit, sich von einseitigen Abhängigkeiten zu lösen.
Schlüsselwörter
KMU, Unternehmensfinanzierung, Bankkredit, Hausbankprinzip, Leasing, Mezzanine-Finanzierung, Lohmann-Ruchti-Effekt, Kapitalstruktur, Investition, Innenfinanzierung, Außenfinanzierung, Mittelstand, Finanzierungssicherheit, Liquidität, Wirtschaftlichkeit.
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?
Die Arbeit untersucht, wie kleine und mittelständische Unternehmen (KMU) in Deutschland ihre Investitionen finanzieren und welche Alternativen sie zum klassischen Bankkredit nutzen können.
Welche zentralen Themenfelder werden behandelt?
Die Schwerpunkte liegen auf der Definition von KMU, der Analyse klassischer sowie hybrider Finanzierungsformen und der praktischen Anwendung von Refinanzierungseffekten durch Abschreibungen.
Was ist das primäre Ziel der Forschungsarbeit?
Ziel ist es, Möglichkeiten aufzuzeigen, wie Unternehmen ihren Investitionsbedarf – hier beispielhaft Fuhrpark – durch alternative Finanzierungsinstrumente und interne Effekte decken können, um die Abhängigkeit von Bankkrediten zu verringern.
Welche wissenschaftliche Methode wird verwendet?
Es wird eine Literaturrecherche zu den Grundlagen durchgeführt und im analytischen Teil ein fiktives Fallbeispiel (Brüggmann GmbH) mithilfe von Excel-Berechnungen simuliert, um den Lohmann-Ruchti-Effekt in Kombination mit Leasing zu verdeutlichen.
Was wird im Hauptteil der Arbeit behandelt?
Der Hauptteil gliedert sich in theoretische Grundlagen (Finanzierungsprozesse, KMU-Definition), eine detaillierte Beschreibung der Finanzierungsarten (Bank, Leasing, Mezzanine) sowie die analytische Fallstudie.
Welche Schlüsselbegriffe charakterisieren die Untersuchung?
Zentrale Begriffe sind KMU, Lohmann-Ruchti-Effekt, Leasing, Mezzanine-Kapital und die Diversifizierung von Finanzierungsquellen.
Warum ist das "Hausbankprinzip" für viele deutsche KMU problematisch geworden?
Aufgrund strengerer Kreditrichtlinien der Banken und regulatorischer Anforderungen (z.B. Basel-Regelungen) haben viele Unternehmen Schwierigkeiten, klassische Kredite zu erhalten, weshalb sie sich nach Alternativen umsehen müssen.
Kann der Lohmann-Ruchti-Effekt allein zur Finanzierung ausreichen?
Nein, wie die Analyse zeigt, dient er zwar zur Kapazitätserweiterung, jedoch stoßen diese Instrumente an Grenzen, etwa wenn Restsummen am Ende der Nutzungsdauer anfallen oder variable Kosten gedeckt werden müssen.
- Citation du texte
- Julian Brüggmann (Auteur), 2021, Finanzierungsmodelle zur sinnvollen Nutzung in kleinen und mittelständischen Unternehmen (KMU), Munich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/1168192
