Zielsetzung dieser Arbeit ist es, dem Leser die Einsatzmöglichkeiten von Derivaten aufzuzeigen sowie deren Vor- und Nachteile zu erläutern. Zu Beginn der vorgelegten Arbeit werden die Begriffe Derivate und Underlying kurz erläutert. Sie bilden die Basis für ein besseres Verständnis im späteren Verlauf. Im dritten Kapitel werden die Derivatarten Futures, Forwards, Swaps und Optionen erklärt. Im anstehenden Kapitel werden die verschiedenen Einsatzmöglichkeiten sowie deren Vor- und Nachteile aufgezeigt. Dieses Kapitel bildet den Schwerpunkt dieser Arbeit. Abschließend wird ein aktuelles Fazit gezogen.
Ein Rückblick auf die Entwicklung der Finanzwelt der vergangen 20 Jahre zeigt, dass die Investitionen in Derivate schlagartig angestiegen sind. Neben klassischen Finanzprodukten wie zum Beispiel Aktien, Tages- oder Festgeld und Bundesschatzbriefe bilden Derivate einen eigenständigen Anlagebereich, der mittlerweile auf einen großen Markt trifft. Institutionelle Investoren, wie zum Beispiel Kreditinstitute, Unternehmen oder Versicherungen, nutzen diesen Anlagebereich, um Spekulationen auf Kursbewegungen vorzunehmen und Risiken abzusichern.
Inhaltsübersicht
1. Einleitung
2. Begriffe und Grundlagen
2.1 Derivate
2.2 Underlying
3. Derivatarten
3.1 Futures
3.2 Forwards
3.3 Swaps
3.4 Optionen
4. Einsatzmöglichkeiten
4.1 Hedging
4.2 Spekulation
4.3 Arbitrage
5. Fazit
Zielsetzung & Themen
Die vorliegende Arbeit zielt darauf ab, die verschiedenen Einsatzmöglichkeiten von Derivaten sowie deren Chancen und Risiken zu untersuchen, um die kontroverse Frage zu beantworten, ob diese Finanzinstrumente ein „Fluch oder Segen“ für Anleger darstellen.
- Grundlagen und Definition von Derivaten und Underlyings
- Differenzierung der wichtigsten Derivatarten (Futures, Forwards, Swaps, Optionen)
- Analyse der Einsatzgebiete: Hedging zur Risikoabsicherung
- Untersuchung von spekulativen Strategien am Finanzmarkt
- Betrachtung von Arbitrage zur risikolosen Gewinnmitnahme
Auszug aus dem Buch
4.1 Hedging
Bei einem Hedging handelt es sich um ein Finanzgeschäft, welches der Absicherung von Kurs-, Wechselkurs und Preisschwankungen einer Transaktion dienen soll. Dies ist mit verschiedenen derivativen Finanzinstrumenten möglich. Zum einen kann ein Hedging an der Börse durch Futures oder Optionen erfolgen zum anderen kann ein Hedging außerbörslich durch Forwards oder Swaps ausgeführt werden. Ein Vorteil von Hedging ist, dass sich die Risiken für ein Unternehmen im Zusammenhang mit Wechselkursen, Zinssätzen, Marktvariablen und In- und Outputpreisen reduzieren lassen.
Somit kann sich der Hedger auf sein Kerngeschäft konzentrieren. Des Weiteren wird die Wahrscheinlichkeit der Insolvenz eines Unternehmens in Folge eines Hedging durch die geringe Variabilität der Cashflows minimiert. Um abwägen zu können, ob eine Absicherung überhaupt sinnvoll ist, ist es wichtig Kosten und Nutzen unterschiedlicher Hedge-Alternativen gegenüberzustellen, um die optimale Hedge-Strategie zu finden. Da bei einem Hedging das Verlustrisiko minimiert werden kann besteht gleichzeitig die Gefahr, dass die Gewinne durch steigende Kurse reduziert werden.
Zusammenfassung der Kapitel
1. Einleitung: Diese Einleitung führt in die stark gestiegene Bedeutung von Derivaten am Finanzmarkt ein und formuliert die Forschungsfrage nach deren Vor- und Nachteilen.
2. Begriffe und Grundlagen: Hier werden die zentralen Begrifflichkeiten Derivat und Underlying definiert und in bedingte sowie unbedingte Termingeschäfte unterteilt.
3. Derivatarten: Dieses Kapitel erläutert die technischen Merkmale und Funktionsweisen von Futures, Forwards, Swaps und Optionen.
4. Einsatzmöglichkeiten: Der Schwerpunkt der Arbeit untersucht die drei primären Anwendungsfelder Hedging, Spekulation und Arbitrage hinsichtlich ihres Nutzens und ihrer Risiken.
5. Fazit: Das Fazit bewertet die Gesamtthematik und kommt zu dem Schluss, dass Derivate einen volkswirtschaftlichen Nutzen haben, aber vom Anleger verantwortungsvoll eingesetzt werden müssen.
Schlüsselwörter
Derivate, Underlying, Finanzmarkt, Hedging, Spekulation, Arbitrage, Futures, Forwards, Swaps, Optionen, Risikomanagement, Termingeschäft, Kursrisiko, Börse, Rendite
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser wissenschaftlichen Arbeit?
Die Arbeit beleuchtet die Rolle von Derivaten am modernen Finanzmarkt und analysiert, warum diese Produkte trotz ihrer Risiken eine hohe Relevanz für Investoren besitzen.
Welches sind die zentralen Themenfelder der Analyse?
Die Arbeit konzentriert sich auf die Definition von Basiswerten, die Einordnung verschiedener Derivatarten sowie die spezifischen Einsatzmöglichkeiten im Bereich der Absicherung und Gewinnmaximierung.
Was ist das primäre Ziel der Untersuchung?
Ziel ist es, die Vor- und Nachteile von Derivaten objektiv darzustellen, um dem Leser eine Einschätzung zu ermöglichen, ob diese Finanzinstrumente eher als positiv oder negativ zu bewerten sind.
Welche wissenschaftliche Methode wird in dieser Arbeit verwendet?
Es handelt sich um eine deskriptive und analytische Arbeit, die auf einer fundierten Literaturrecherche und der systematischen Auswertung finanzwirtschaftlicher Konzepte basiert.
Was wird im Hauptteil der Arbeit behandelt?
Im Hauptteil werden zunächst die Begrifflichkeiten geklärt, danach die verschiedenen Arten von Derivaten unterschieden und abschließend deren Einsatz als Absicherungsinstrument, Spekulationsobjekt oder Arbitrage-Werkzeug bewertet.
Welche Begriffe charakterisieren die Arbeit am besten?
Die zentralen Charakteristika sind Risikominimierung, Volatilität, Termingeschäfte, Absicherungsstrategien und die Unterscheidung zwischen bedingten und unbedingten Kontrakten.
Warum wird Arbitrage in der Arbeit als "risikolos" bezeichnet?
Arbitrage nutzt zeitgleiche Preisunterschiede auf verschiedenen Märkten aus; da An- und Verkauf fast simultan geschehen, entfällt das Kursänderungsrisiko, was den Gewinn theoretisch sicher macht.
Welche Herausforderung identifiziert die Autorin für Privatanleger bei Derivaten?
Die Autorin betont, dass Derivate oft sehr komplex sind und häufig nur von institutionellen Anlegern genutzt werden können, da Privatanleger oft nicht über den notwendigen Marktzugang oder das tiefgehende Systemverständnis verfügen.
- Citar trabajo
- Stefanie Hahn (Autor), 2020, Einsatzmöglichkeiten von Derivaten. Sind sie Fluch oder Segen?, Múnich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/1188397
