In dieser Bachelorarbeit werden möglichen Synergieeffekten zwischen Crowdfundingtransaktionen und der Kreditwirtschaft behandelt.
Durch die Aufstellung der jeweiligen Charakteristika soll ein ergänzendes oder konkurrierendes Verhältnis der beiden Finanzierungsformen dargestellt werden. Im Rahmen des zweiten Kapitels werden die theoretischen Grundlagen und Definitionen von Crowdfunding und der Teilbereiche dargestellt. Ein Überblick des deutschen Crowdfundingmarkt, des Crowdlending und des Crowdinvestings schließen die jeweiligen Begriffsdefinitionen ab. Die bestehenden Verbindungen von Crowdfundingarten und Plattformen mit der Kreditwirtschaft werden im dritten Kapitel behandelt. Neben den in Deutschland befindlichen Kooperationsmodellen werden zu dem ergänzend die verschiedenen Co- Finanzierungsformen vorgestellt. Anhand der Charakteristika des Crowdfundings und der Co-Finanzierung werden die jeweiligen Auswirkungen einer Verknüpfung der alternativen Finanzierungsform und der Beteiligung eines Kreditinstituts im vierten Kapital diskutiert. Eine Zusammenfassung der Ergebnisse und ein Ausblick auf weitere Forschungsfelder wird im letzten Kapitel der Arbeit erläutert.
Inhaltsverzeichnis
1. Hinführung zum Thema
2. Crowdfunding als alternatives Finanzierungsinstrument
2.1 Gesamtmarktentwicklung und Charakteristika einer Crowdfundingkampagne
2.2 Crowdinvesting
2.3 Crowdlending
3. Status Quo der Anwendung von Crowdfunding in der Kreditwirtschaft
3.1. Kooperationsmodelle zwischen Crowdfundingplattformen und Kreditinstituten
3.2 Kreditinstitute als Plattformgeber für Crowdfunding Transaktionen
4. Diskussion zur Beziehung von Crowdfunding und der Kreditwirtschaft
5. Zusammenfassung und Ausblick
Zielsetzung & Themen der Arbeit
Die vorliegende Arbeit untersucht das Verhältnis zwischen Crowdfunding und der klassischen Kreditwirtschaft, um aufzuzeigen, inwieweit Synergieeffekte existieren und Crowdfunding als komplementäres Finanzierungsinstrument fungieren kann. Dabei wird analysiert, wie Kreditinstitute durch Kooperationen oder den eigenen Betrieb von Plattformen ihre Produktportfolios erweitern und neue Kundensegmente erschließen können.
- Grundlagen und Definitionen verschiedener Crowdfunding-Formen (Donation-, Reward-, Loan- und Equity-based).
- Analyse der Gesamtmarktentwicklung von Crowdfunding in Deutschland.
- Darstellung von Kooperationsmodellen zwischen Kreditinstituten und Crowdfunding-Plattformen.
- Diskussion der Chancen und Herausforderungen für die Kreditwirtschaft.
- Untersuchung von Co-Finanzierungsmodellen zur Optimierung von Risikoprofilen.
Auszug aus dem Buch
2. Crowdfunding als alternatives Finanzierungsinstrument
Crowdfunding beschreibt den Prozess Kapital für ein Projekt einzusammeln, welches durch viele Teilbeträge aus einer Menge von Investoren subsummiert wird. Es stellt ein Segment des “Crowdsourcings” dar, welches die Akquise verschiedener Ressourcen (Kapital, Dienstleistungen, Rohstoffe, Kreativität, etc.) aus einer großen Gruppe an Individuen beschreibt. Der Begriff Crowdfunding wurde zuerst von Michael Sullivan in seinem Online-Blog „funavlog“ benutzt.
Crowdfunding stammt aus der englischen Sprache und lässt sich in die Bestandteile crowd (Menschenmenge) und funding (Finanzierung) teilen. Im weiteren Verlauf der Thesis wird der Begriff Crowdfunding verwendet, da dieser sowohl in der deutschen Fachliteratur als auch im gemeinen Sprachgebrauch Anwendung findet. Das Prinzip des Crowdfundings bei dem ein Initiator von einer (Menschen)-Menge Kapital sammelt, kann mit dem über Jahrhunderte bekannten genossenschaftlichen System verglichen werden. In der Ausarbeitung wird, die durch das Web 2.0 initiierte, digitale Variante, des Online Crowdfundings betrachtet. Die Möglichkeiten des Internets und der sozialen Netzwerke führten dazu, dass die Nutzung von Crowdfunding als Finanzierungsform vergrößert wurde, da die Projekte und Initiativen einer großen Menge an Kapitalgebern mit niedrigeren Handlungskosten präsentiert werden können. Dementsprechend können Crowdfundingplattformen auch als FinTechs bezeichnet werden. FinTechs versuchen die Kundenbedürfnisse der mit digitalen Technologien aufgewachsenen Generationen besser und kostengünstiger zu bedienen. Das Wort Fintech setzt sich dabei aus den Wörtern „financial services“ und „technology“ zusammen. Es handelt sich um Unternehmen aus dem IT-Umfeld, die Teile oder gesamte Geschäftsmodelle klassischer Finanzakteure adaptieren, substituieren oder zumindest durch ihre Teilnahme digitalisieren.
Zusammenfassung der Kapitel
1. Hinführung zum Thema: Dieses Kapitel erläutert die Entstehung der Popularität von Crowdfunding infolge der Finanzkrise 2008 und definiert die Zielsetzung der Arbeit bezüglich der Beziehung zur Kreditwirtschaft.
2. Crowdfunding als alternatives Finanzierungsinstrument: Hier werden die theoretischen Grundlagen und die verschiedenen Ausprägungsformen des Crowdfundings detailliert dargelegt und voneinander abgegrenzt.
2.1 Gesamtmarktentwicklung und Charakteristika einer Crowdfundingkampagne: Dieses Unterkapitel analysiert quantitative Marktdaten und beschreibt zentrale Merkmale wie Finanzierungsziel und Verwendungszweck.
2.2 Crowdinvesting: Es wird die Funktionsweise von Crowdinvesting als Kapitalanlageform sowie die Rolle von Mezzanine-Kapital innerhalb dieses Teilmarktes behandelt.
2.3 Crowdlending: Dieser Abschnitt beschreibt das Kredit- und Factoringangebot von FinTechs als onlinebasierte Alternative zur Bankfinanzierung.
3. Status Quo der Anwendung von Crowdfunding in der Kreditwirtschaft: Es wird der aktuelle Stand des Engagements von Banken und Sparkassen im Crowdfundingmarkt sowie die Entwicklung entsprechender Strategien analysiert.
3.1. Kooperationsmodelle zwischen Crowdfundingplattformen und Kreditinstituten: Dieses Kapitel erörtert verschiedene Formen der Co-Finanzierung, wie etwa die Pre-Co-Finanzierung durch Kooperationen mit Plattformbetreibern.
3.2 Kreditinstitute als Plattformgeber für Crowdfunding Transaktionen: Hier wird das Engagement von Kreditinstituten bei der Etablierung eigener, meist spendenbasierter Plattformen untersucht.
4. Diskussion zur Beziehung von Crowdfunding und der Kreditwirtschaft: Eine kritische Auseinandersetzung mit Chancen, Risiken und den strategischen Implikationen für die Kreditwirtschaft.
5. Zusammenfassung und Ausblick: Dieses Kapitel bilanziert die Ergebnisse der Untersuchung und gibt einen Ausblick auf die zukünftige Marktentwicklung.
Schlüsselwörter
Crowdfunding, Kreditwirtschaft, Crowdinvesting, Crowdlending, Co-Finanzierung, Finanzintermediation, FinTech, Mezzanine-Kapital, Bankfinanzierung, Digitalisierung, Marktplatz, Unternehmensfinanzierung, Innovation, Risiko-Rendite-Profil.
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Arbeit im Kern?
Die Arbeit untersucht das Verhältnis und mögliche Synergien zwischen Crowdfunding-Transaktionen und der klassischen Kreditwirtschaft unter besonderer Berücksichtigung komplementärer Ansätze.
Was sind die zentralen Themenfelder der Analyse?
Die Schwerpunkte liegen auf den verschiedenen Crowdfunding-Arten, der Marktentwicklung in Deutschland, Kooperationsformen zwischen Banken und Plattformen sowie der strategischen Bewertung dieser Verbindung.
Was ist die zentrale Forschungsfrage?
Es geht primär um die Frage, inwiefern Crowdfunding in Konkurrenz zu etablierten Finanzierungsformen der Kreditwirtschaft steht oder wie sich diese Alternativen sinnvoll ergänzen können.
Welche wissenschaftlichen Methoden werden angewandt?
Die Arbeit basiert auf einer Literaturanalyse, der Auswertung quantitativer Marktdaten sowie einer qualitativ-deskriptiven Aufarbeitung bestehender Kooperationsmodelle und Fallbeispiele.
Was wird im Hauptteil der Untersuchung explizit behandelt?
Neben den Definitionen der Crowdfunding-Typen werden insbesondere die Typologie der Kooperation (Co-Finanzierungsmodelle) sowie die Rolle von Banken als Plattformgeber oder strategische Partner detailliert analysiert.
Welche Schlagworte charakterisieren das Dokument?
Typische Begriffe sind Crowdinvesting, Crowdlending, Co-Finanzierung, Kreditwirtschaft und Mezzanine-Kapital.
Welche Rolle spielt das Kleinanlegerschutzgesetz für die untersuchten Finanzierungsmodelle?
Das Gesetz spielt eine regulatorische Rolle, indem es Anforderungen an Investitionssummen und Prospektpflichten definiert, was teilweise die Strukturierung als Mezzaninfinanzierung beeinflusst und Kooperationen mit Banken fördern kann.
Was besagt die „Venture Capital Certification Hypothese“ in diesem Kontext?
Sie dient als Vergleichsmodell, um zu verdeutlichen, dass die Beteiligung eines erfahrenen Kreditinstituts an einer Crowdfunding-Kampagne eine Signalwirkung zur Qualitätsbestätigung des Projekts gegenüber Investoren haben kann.
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- Florian Schürmann (Autor), 2022, Crowdfunding als alternatives Finanzierungsinstrument. Status Quo der Anwendung in der Kreditwirtschaft, Múnich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/1243445
